На брокерский счет “Пенсия” пришли очередные 25 000 рублей и я купила:

✨Облигации компании Делимобиль RU000A106A86. Доходность к погашению выше 13% годовых.
✨Акцию ГМК Норникель.

Почему Норникель? Вы же видите, что сейчас происходит с рублем. Нам с вами больно на это смотреть. А экспортеры получают больше выручки из-за обесценивания рубля.

Моих лимитов на пенсионный портфель хватило всего на одну акцию Норникеля)) Но вы можете присмотреться и к другим экспортерам, например, из нашей нефтянки.

Мы говорили о том, что результатом девальвации будет рост компаний-экспортеров. Вуаля, все работает как часы: Русал пошел расти, Норильский Никель пошел расти. Все как по нотам. Некоторые другие экспортеры тоже растут:

Дополнительный момент: почему мы на этих уровнях не реализуем всю позицию?

Могут возникнуть непредсказуемые ситуации, торопиться не надо. Мы исходим из неких базовых предположений, а базовые предположения таковы: сегодня комфортная стоимость валюты для бюджета, экспортеров — на уровне 85-86. Для ЦБ — желательно ниже. Более низкие курсы рубля уже некомфортны некому, могут вызывать непредвиденные эксцессы. И, естественно, все равно у нас идёт превышение экспорта над импортом.

Есть ли потенциал движения вниз? В принципе, да. Мы видим, что серьезные деньги выходят. Здесь не только экономика, но и поведение отдельных субъектов, которые, видимо, после последних событий приняли решение, что лучше вот так.

Друзья, думаю вы уже далеко не раз слышали, что крипта — это здорово и перспективно практически с любой стороны. Вообще, нужно срочно покупать биткоин — чтобы успеть до тех пор, пока он не стал стоить еще больше.

Раз говорят, давайте немного порассуждаем.

?Стоимость одной монеты на сегодняшний день — $30 764. Вряд ли каждый из нас может просто так взять и легким движением руки перевести 3 млн рублей в пользу цифровой валюты.

На этом многие могли бы и решить для себя, что инвестиции в крипту доступны только тем, у кого капитал позволяет купить как минимум новую дачу в Подмосковье или собрать первоначальный взнос по ипотеке за одну-две зарплаты, но…

?Но в этот раз я хочу рассказать вам, почему это все далеко не соответствует действительности.

1️⃣Давайте разберемся с ценой биткоина.

Да, его стоимость может показаться заоблачной. Но есть один нюанс — биткоин и другие криптовалюты можно разделить на маленькие доли.
?Как с акциями на фондовом рынке — вам не нужно покупать всю компанию целиком, достаточно купить столько, сколько вам необходимо здесь и сейчас.
➡️Например, в одном биткоине содержится 1 миллион сатоши, каждый из которых стоит около 3 рублей.

2️⃣Не обязательно быть технологическим гуру, чтобы использовать криптовалюту или даже завести свой криптокошелек.

Да, некоторые криптоинвесторы вкладывают дополнительные средства в дорогостоящие компьютеры, программы и защитные средства для обеспечения безопасности своих активов.

Однако достаточно ознакомиться с основными правилами безопасности, следовать им и использовать бесплатные кошельки, завести один из которых вы можете на своём обычном компьютере следуя этой простой инструкции.

3️⃣Заработок на криптовалюте не ограничивается одним майнингом.

Многие начинающие криптоинвесторы считают, что майнинг — это практически единственный способ заработка на крипте. Но, как факт, для многих из нас это:
▪️Слишком сложно.
▪️Крайне дорого.

Так как вся криптоиндустрия не стоит на месте — способы заработка также развиваются. Об этом мы более подробно говорили здесь.

➡️В заключение, хочу сказать, что быть богатым или успешным — это чаще всего результат конкретных действий. А вот инструменты и способы заработка, которые так или иначе к этому результату могут привести, — доступны абсолютно всем и каждому.

?Достаточно иметь интерес и желание разобраться в этой теме.

Вопрос сложности решается простым и понятным объяснением. А вот умение видеть перспективные монеты и понимание того, что делать можно, а чего не стоит ни в коем случае — приходят с опытом.

Именно поэтому вам больше не придется идти на риск и испытывать все самостоятельно — эксперты курса «Криптостарт 3.0» уже давно сделали это за вас и готовы поделиться своим опытом и знаниями.

?Ознакомиться с программой, а затем присоединиться можно по этой ссылке прямо сейчас.

Кто знает, может быть, криптовалюта станет вашим тикетом в мир финансовой независимости.

Темпы роста деловой активности – рекорд с марта.
▫️Активность в услугах растет быстрее, чем в промышленности.
▫️Растет ценовое давление, т.к. растут цены на материалы и зарплаты.

?Бум искусственного интеллекта не спасет от схлопывания пузыря в акциях.
?Забудьте о QT — ФРС удвоит свой баланс, а фондовый рынок обречен на рост.

?На самом деле и пессимист Джереми Грэнтэм, инвестор-миллиардер, и оптимист Майкл Хауэлл, управляющий директор Crossborder Capital, говорят об одном и том же. Только по-разному расставляют акценты. Как с тем стаканом.

Оптимист Хауэлл считает, что наш друг Пауэлл скоро откажется от QT в пользу новых вливаний ликвидности в рынок.
➡️Итогом станет удвоение баланса ФРС с нынешних $8,5 трлн и мощное ралли в акциях.

Treasures к 2033 г. у ФРС будет более, чем на $10 трлн, вместо $7,5 трлн, прогнозируемых сейчас.

А все потому, что иного способа решить проблему растущих расходов
▪️на обслуживание долга,
▪️пухнущего военного бюджета
▪️и прочей борьбы за климат в условиях замедляющейся экономики и стареющего населения оптимист не видит.

Но это как раз то, о чем говорит пессимист Грэнтэм — «напузыривание» рынков от ФРС с потенциальным армагеддоном впереди.

И кстати, мандата на финансирование дефицита бюджета у ФРС нет. В отличие от святой обязанности поддержания финансовой стабильности. Подозреваю, что обрушить всю мощь печатного станка на «спасение мира» ФРС сможет лишь тогда, когда мир сильно испугается.

А ничто не пугает мир так, как индекс S&P 500, теряющий в день по 5% и более.

?Таким образом, прежде чем рынки получат новую мощную дозу ликвидности, их может основательно потрясти. Значит правы могут быть и пессимисты, и оптимисты.

Рыночная доля Binance в криптовалютной торговле, номинированной в евро, с более чем 30% снизилась до ~15% за пол года.

“Компания сосредоточена на соблюдении требований нового законодательства Европейского Союза.”, – Представитель Binance

“Доля Binance на мировом рынке спотовой торговли в июне снизилась до 42% — это четвертый месяц подряд снижения с пикового значения в 57% в феврале.”, – CCData

Естественно, главные вопросы —
❓Почему все так произошло?
❓И — еще более животрепещущее — что же будет дальше?

Вчера опубликовал заметку о том, что, если пропустил девальвацию, не беда. Есть акции экспортеров. И они рано или поздно подрастут. Уж больно важен для них эффект девальвации с точки зрения будущих доходов.

❓Народ естественно просит продолжения. — А какие еще, сверх перечисленных в той заметке, компании будут в плюсе от происходящих событий?

Ну что же, как говорится, вы просите песен, их есть у меня. Для лучшего понимания процессов будем смотреть на долю экспорта в общем объеме выручки компаний.

1️⃣En+ Group – доля экспорта 62%. С начала года акции +26%
2️⃣«Русал» — доля экспорта 71%. С начала года акции -2%.
3️⃣«РусАгро» — доля экспорта 31%, с начала года +42%.
4️⃣«ФосАгро» — доля экспорта 70%, с начала года +12%.
5️⃣«Сегежа» — доля экспорта 73%. С начала года +29%.
6️⃣«Татнефть» — доля экспорта около 51%. С начала года +42%.
7️⃣«Новатэк» — доля экспорта порядка 52%. С начала года +23%.

В принципе, разумеется, можно еще поискать.

❓На каких идеях я бы сконцентрировался? — Тут, как говорится, полный простор для творчества.

Конечно, хочется проверить теорию, что стоит сконцентрироваться на тех идеях, что явно выиграют от девальвации, но еще цена на их акции еще даже не начала расти.

Имею в виду
▪️ в первую очередь из перечисленных здесь «Русал»,
▪️а из тех, кого упоминали в предыдущей заметке — «Норильский Никель».

Однако, не все золото, что блестит и не все явно очевидное всегда приводит нас к заветной цели. Если бумаги, при общем движении рынка вверх не росли, значит, есть на то разумные объяснения.

?Что до меня, я бы не стал сейчас сильно заморачиваться и пытаться определить, для какой из компаний эффект девальвации будет сильнее ощущаться на доходах и будущей рентабельности.

➡️Все равно реальность будет такова, что, скорее всего, ничего мы с вами точно не угадаем. Только время зря потратим. Слишком много факторов неопределенности.

?Я просто собрал бы диверсифицированную корзину из 10 потенциальных бенефициаров происходящих процессов.
Ну, а там, кто из них подрастет сильнее, жизнь покажет.

Уверяю: по итогам мы все будем удивлены. В максимальном выигрыше всегда будут идеи НЕ очевидные!
Почему? — А так как-то оно так всегда по жизни получается.

P. S. Пока писал эту заметку поутру, открылись торги валютами.
Тренд все тот же:
☑️рубль — 89,8
☑️юань — 12,41.
Однако впереди большой форум ЦБ в Санкт Петербурге. И вы-таки думаете, к разгару форума ничего не изменится??
А между тем индекс RGBI продолжает свое снижение.

P. P. S. И еще один исключительно практический вывод из происходящего. Анализируя причины ситуации, не могу не отделаться от навязчивой мысли.

У ЦБ, разумеется, есть неплохой запас стандартных мероприятий экономического характера для того, чтобы заставить рубль приободриться.

Однако что-то мне подсказывает, что есть немаленький шанс на то, что в итоге будут вынуждены вновь действовать административными методами.
?Ну, к примеру, вновь попробуют снизить порог разрешенного лимита на свободный вывод валюты за рубеж.
?Или вследствие чрезвычайности обстоятельств и исключительно по просьбам трудящихся (опять же, разумеется, как временную меру) решат отменить ряд послаблений.

?Думаете, не будет такого? А я вот не уверен.

Друзья, завтра в нашем сервисе по подписке стартует традиционный обучающий Summer Camp 2023!

❓Что это такое?

?Summer Camp – это серия стримов в голосовом чате в Telegram.
?Повестка: основные и наиболее важные темы, связанные с фондовым рынком и нашим сервисом.
?Формат: сначала вам будет предложено послушать короткое сообщение по текущей теме. Затем будем переходить к сессии вопросов и ответов.
?Длительность: Лагерь будет проходить в июле и августе текущего года по два стрима в неделю.
?Время: вторники и четверги в 19:30 (МСК).
?В канале мы будем публиковать запись стримов, так что возможность послушать лекции будет у всех подписчиков сервиса.

❓Какие темы мы собираемся затрагивать?

Текущее состояние фондовых рынков в РФ и глобально (США, Китай), макроэкономика, ситуация с брокерами (открытие счетов, альтернативные зарубежные брокеры), обзоры отдельных секторов, обзоры рынков commodities и многое другое. Конечно же, много будем говорить про облигации.

?Также мы коснемся и нашего сервиса —
?как правильно работать с нашими стратегиями,
?на какие нюансы обращать внимание,
?как вести портфель.

Первая лекция на тему «Текущие реалии и перспективы российского рынка акций» состоится уже завтра, 5 июля, в 19:30 (МСК). Остальные стримы будут проходить по вторникам и четвергам. На будущей неделе вас ждут стримы по следующим темам:

1️⃣11 июля. Что нужно знать при работе с облигациями? И где эту информацию брать?
2️⃣13 июля. Макроэкономика: мировые тенденции и события, влияющие на рынок.

Присоединяйтесь! Это будет интересно! Мы уверены, что каждый подписчик извлечет для себя массу полезного из Summer Camp 2023 и пополнит свой багаж знаний в контексте финансовых рынков!

?Подписывайтесь на сервис, чтобы не пропустить Summer Camp 2023.

? Читатели задают вопрос о причинах столь стремительного взлета Rackspace Technology (RXT).

В середине июня уже писал об IT-компании, добавленной в один из портфелей по подписке. Сегодня обновляю информацию, т. к. акции суммарно по итогам июня прибавили более 74%.

? В чем причина такого ралли?

?Ранее уже отмечал, что компания перешла от модели конкуренции с технологическими гигантами в облачной сфере к сотрудничеству с ними.
?У Rackspace уже есть контракты с Amazon Web Services (AWS) и Microsoft Azure.
?В прошедший четверг компания объявила о заключении соглашения по расширению сотрудничества с Google Cloud, что позволит продвигать решения RXT для генеративного ИИ большему количеству клиентов.

⬆️Это привело к взлету котировок в пятницу почти на 39%, хотя в моменте акции прибавляли более 48%. Просто праздник какой-то!


Вывод

?На американском рынке пока сохраняются сигналы о возможности коррекции, поэтому
— в пятницу частично зафиксировал прибыль по RXT
— и на коррекции увеличил объем по более привлекательным ценам.

?Хотя ажиотаж вокруг ИИ и заключение новых контрактов вполне могут привести к дальнейшему повышению котировок. Так что пока не буду «резать» позицию полностью.
Еще есть порох в пороховницах и ягоды в ягодицах.

Рубль продолжает своё позорное отступление на Московской бирже против остальных валют. Так доллар США в моменте приблизился к отметке 90 рублей. Причем объемы торгов не такие уж и высокие. Вопрос один — когда вмешается ЦБ?

Поэтому никуда бы я не стал бежать и срочно покупать валюту в обменнике.

Если юань будет торговаться на уровне 12,48-12,5, может быть еще продам немного юаней. Наша стратегия не меняется: держим страховочную позицию по юаню.

По мере роста аккуратно реализуем части позиции. Всё можно видеть в сервисе по подписке.

Поймали для вас пусть и не круглую, но все равно красивую котировку. Enjoy ?

В чем состоит расширение возможностей по использованию налички?
✔️Экспортеры могут получать авансовые платежи кэшем, зачислять их на счета в российские банки. Причем как в национальной, так и в иностранной валюте.
✔️Импортеры смогут принимать наличные в возмещение платежей за заказанные ими товары, не попавшие на территорию РФ.

? В общем теперь международные расчеты можно делать наличными. Это касается всех стран, где разрешен оборот наличными.
?? Ключевой пример — ОАЭ.

Какие последствия у такого послабления?

1️⃣Проще рассчитываться за экспорт/импорт. Сейчас многие зарубежные банки не принимают платежи из РФ для расчетов за куплю-продажу из-за санкций (частные банки часто просто отказывают в платежах).

2️⃣Будут расти объемы международной торговли. Опять же, не гигантскими темпами, т. к. мера больше полезна для малого и среднего бизнеса. Все-таки миллиарды в чемоданчике не повозишь.

3️⃣Приток валюты в РФ вполне может вырасти. Теперь, к примеру, экспортеры могут приезжать в ОАЭ и продавать там товар, далее ввозить валюту в РФ.

4️⃣Обход санкционных рисков для контрагентов РФ. Иностранные компании, торгующие с РФ, в случае оплаты наличными могут не бояться попасть под удар.

5️⃣Новые правила могут позволить избежать блокировки безналичной валюты иностранными банками по причине санкций.

Из минусов — переход расчетов в кэш может привести к уводу части операций в тень для ухода от налогов.

Вывод?

?Считаю, что инициатива очень логичная. От нее больше положительных последствий. Все-таки сейчас главный приоритет — это найти способы «вертеться» принынешней геополитике.

Не верю ни в 100 в моменте, ни в 95.
✔️Уже почти 90 против доллара
✔️и 12,40 к юаню.
?Так что опять потихоньку реализую прибыль. Очень неспеша.

Но… никто же будущего не знает, так что… основную позицию еще держим.

В первую очередь это касается Amazon Web Services и Microsoft Azure, поскольку они присутствуют на китайском рынке.

США прикрывают лазейку, благодаря которой Китай законно использовал ускорители вычислений, которые не мог купить в связи с санкциями, такие как чипы A100 от Nvidia.

Например у dYdX разлок на целых 3.82% от рыночной капитализации, представьте если хотя бы 10% от этого объема продадут на биржах – цена точно не устоит на месте

Разблокировка токенов криптовалюты является планируемыми событиями, когда ранее замороженные токены, выделенные инвесторам на ранней стадии и основным участникам разработки, становятся доступными. Криптопроекты обычно гарантируют, что токены остаются “заблокированными” во избежание крупных продаж активов в периоды низкой ликвидности, поскольку такие продажи могут значительно повлиять на цену.

Пропустили девальвацию — не беда. Есть акции экспортеров, и они еще не подросли.

Конечно, в первую очередь снижение рубля выгодно Минфину, но не стоит забывать и об экспортерах — традиционных бенефициарах ослабления нацвалюты. Разберемся, какие компании на российском фондовом рынке находятся в наиболее выгодном положении.

Главными причинами текущей фазы девальвация рубля являются
?традиционные риски в сфере геополитики, к которым добавилась недавняя внутриполитическая напряженность,
?а также снижение цен на нефть и давление на сальдо торгового баланса.
Последний фактор предполагает снижение экспорта, вследствие чего национальная валюта дешевеет.

Почему же девальвация — это плюс для экспортеров?

Объяснение простое. Компании экспортируют продукцию, ➡️ получают за нее деньги в иностранной валюте, ➡️ после чего конвертируют в рубли по выгодному курсу. При этом издержки чаще всего остаются рублевыми. Т. о. повышаются денежные потоки и сама рентабельность бизнеса.

?Среди нефтегаза
?значительно выигрывает Роснефть за счет поставок по ВСТО и налаженному экспорту в Азию.
?Также отмечаем ЛУКОЙЛ и, разумеется,
?Сургутнефтегаз, который по-прежнему располагает кубышкой в иностранной валюте.

?В секторе Metals & Mining
?отличное положение дел у ГМК Норникеля (93% выручки за счет экспорта),
?Алросы (около 85% экспортных поставок),
?Мечела (более 60% выручки от экспорта),
?Распадской (более 51% экспорта в Азию).

?Отдельно отмечаем Сегежу, для которой девальвация играет весомую роль. Так, каждый 1 рубль прироста к курсу дают 0,5 млрд руб. к показателю OIBDA. Полагаем, что отчет за 2 кв. 2023 г. должен быть неплохим.

?Таким образом, при значительном ослаблении рубля стоит обращать особое внимание на экспортеров, которые являются традиционными бенефициарами девальвации даже в отсутствие других существенных причин для оптимизма.

При этом важно понимать, что акции таких компаний, особенно на российском рынке, могут расти с определенным лагом.

 Самый большой рынок мира сегодня отдыхает, ну а мы с вами займемся «обличениями супостатов». Надо же в этот день чего-нибудь особо доброе и ласковое сказать о наших лучших друзьях. А тут такой, понимаешь ли, замечательный повод. Как там было когда-то у Зорина. Идет праздник, но «нерадостно на душе у простых американцев». Помните?

Нет-нет, не подумайте чего дурного. Все в пределах приличия. Никто никого не линчевал и никаких новых происков т. н. «Всемирной Закулисы» не обнаружено. По крайней мере я не в курсе. Но тем не менее прошедшее событие и рядовым назвать невозможно.

Но… короче судите сами.

?‍⚖️ Намедни Верховный суд США признал незаконным запланированное командой Байдена частичное прощение студенческих кредитов. Т. о., после 3-летнего перерыва, 27 млн американцев придется вернуться к оплате счетов за знания.

О чем идет речь? О каких суммах говорим?

Всего в США около 45 млн человек должны совокупно $1,6 трлн по федеральным кредитам, взятым на обучение. Немалая сумма однако. И для многих американских семей — колоссальный висящий над ними дамоклов меч.

?‍? Вспоминаем информацию годовалой давности.
Тогда, как мы с вами помним, Джо Байден объявил, что правительство США погасит студенческие ссуды на сумму до $20 тыс. миллионам бывших студентов колледжей, обремененных долгами.

Как вам? Похоже на то, что «аттракцион неслыханной щедрости» завершается.

Насколько все страшно? По данным ФРС, до «брейка» средний студент-заемщик платил по кредиту от 200 до 299 долл. в месяц.
Казалось бы, небольшая сумма, учитывая американские зарплаты, но согласно опросу Morgan Stanley, более 2/3 семей плательщиков придется пересмотреть свои предстоящие планы расходов.

➡️Планировалось, что правительство США погасит студенческие ссуды на сумму от $10 тыс. до $20 тыс. в рамках инициативы президента.
➡️Общая стоимость пакета помощи — $400 млрд.

К чему я клоню. Дело в том, что в условиях,
?когда рынок труда слабеет,
?а ставки продолжают расти,
новость не самая лучшая.
Точнее, для инфляции-то перспектива снижения спроса — манная небесная, а вот для экономики…

Бывшие студенты понимают — халявы не будет. Как говорится «на Байдена надейся, но сам не плошай».

?Не самое приятное событие для демократов, особенно в преддверии новых выборов 2024. Прямо-таки, откуда ни возьмись, очередной черный лебедь для «почитателей осликов».

Что дальше?

Поскольку многие заемщики использовали дополнительные деньги и для таких целей, как
?инвестирование,
?откладывание на пенсию
?или погашение других долгов,
?а другие воспользовались возможностью побаловать себя любимых,
последствий решения Верховного Суда не избежать.

Возможно, не таких тяжелых, как от финансового кризиса, но и капля камень точит, особенно с учетом остальных проблем в экономике.

Вывод

?В условиях, когда идет достаточно серьезный процесс подсушивания рынков (QT плюс подьем ставки), дополнительная «сушка» ликвидности от Верховного Суда может быть той каплей, что сможет серьезно повлиять на рынки.
Доставать из кармана деньги народу придется-то уже в июле.