Результат (non-GAAP, г/г):
▫️Выручка $82,9 млрд |↓ -25,5%
▫️EPS $1,94 |↓ -53%
Доходы снизились из-за падения объемов добычи и переработки. Форвардный EV/EBITDA на неплохом уровне 5,9x, а дивдоходность = 3,4% годовых.
Результат (non-GAAP, г/г):
▫️Выручка $48,9 млрд |↓ -10%
▫️EPS $3,08 |↓ -50,6%
Добыча по итогам квартала составила 2,96 млн баррелей нефтяного эквивалента и в этом квартале еще снизится на 110 тыс. барр в сутки из-за ремонтов оборудования и простоев.
Вчера «Яндекс» (YNDX RX) опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за II квартал 2023 г., превзошедшие прогнозы аналитиков. Так, выручка группы компаний увеличилась на 55% в годовом выражении, до 182,5 млрд руб. Однако скорректированный показатель EBITDA в Q2 2023 у «Яндекса» снизился на 4% и составил 24,7 млрд руб, а скорр. прибыль — на 27%, до 9,6 млрд руб.
Этому есть вполне рациональное объяснение: II квартал 2022 года был аномальным для всего рынка. В тот отчетный период у компании была сильная EBITDA и при этом очень низкая база расходов: был заморожен найм, сократилась часть корпоративных расходов и т. д. Впрочем, это стандартная тактика, которой придерживались все компании в России.
Что еще важного можно отметить в отчете?
▪️Бизнес группа «Плюса и Развлекательных сервисов» впервые показала положительный результат по скорректированной EBITDA — 1,8 млрд руб.
▪️Группа «Девайсы и Алиса» тоже показала положительную динамику: в II квартале 2023 года их выручка выросла на 19% и составила 5,1 млрд.
Дополнительно стоит сказать про e-com направление, которое тоже показало достойные цифры:
▪️Общий GMV по сервисам в II квартале вырос на 89% (ускорение против +67% в I кв.), до 110,5 млрд руб.
▪️Доля рекламной выручки в сегменте e-commerce Яндекса выросла до 2,6% от GMV.
В целом в II квартале FMCG-категория («Яндекс Маркет», «Яндекс Еда», «Яндекс Лавка» и т. д.) составила 30% от всего GMV направления электронной коммерции «Яндекса». Отдельно можно отметить «Маркет»: в II квартале сервис сосредоточился на оптимизации ассортимента и развитии логистической инфраструктуры (расширении сети пунктов выдачи заказов и выделении дополнительных квот на фулфилмент для продавцов, использующих логистику маркетплейса).
Динамичный рост площадки привлекает все больше сторонних продавцов — их количество увеличилось в два раза год к году, что положительно отражается на ассортименте товара, который тоже показал рост на 33% и достиг цифры 53,2 миллиона товарных позиций.
Что же можно сказать в итоге?
Финансовые результаты «Яндекса» можно оценить как сильные. В далеко не самых стабильных условиях компания продолжает качественно и эффективно работать, обеспечивая развитие ключевых технологий и направлений. При этом оптимизация расходов и повышение эффективности остаются в фокусе компании уже год, и, судя по цифрам, можно точно сказать, что стратегия была выбрана правильная.
Торги американскими депозитарными акциями (ADS) компании начнутся 31 июля. Тикер — OZON, такой же, как на Мосбирже.
Отметим несколько наиболее важных моментов по этой новости:
1️⃣Ozon не намерен делать новой эмиссии. То есть в Казахстане будут обращаться уже выпущенные ADS.
2️⃣Листинг на AIX — повышение ликвидности для международных инвесторов, которые в перспективе будут иметь возможность торговать акциями Ozon.
3️⃣Листинг в Казахстане никак не повлияет на торги Ozon на Мосбирже — компания подчеркнула, что торги на МОЕХ будут продолжены. Между собой торги на AIX и MOEX не связаны и будут проходить независимо.
4️⃣Российским держателям Ozon нет смысла переходить на AIX — биржа хоть и перспективная, но ликвидность на ней ниже, чем на МОЕХ.
Механизм перехода с NASDAQ на AIX для иностранных держателей бумаг Ozon следующий:
✔️Прежде всего нужно открыть брокерский счет у брокера-участника торгов биржи в Астане.
✔️Альтернативная опция: открыть депозитарный счет у кастодиана, который является участником депозитария AIX.
✔️Выбрать брокера или депозитарий инвестор может самостоятельно.
Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы акций Ozon. Нам нравится стремление компании повышать эффективность бизнеса и жестко контролировать затраты после фазы активного роста доли на рынке. Более того, это находит вполне ощутимое подтвреждение в отчетности. Так, в I квартале 2023 г. Ozon получил рекордную EBITDA благодаря снижению операционных издержек в 2 раза.
Внимательно следим за бумагой. Полагаем, что потенциал роста еще далеко не исчерпан.
«Все это время я за ЭТО платил 30 р. в день?!» – воскликнул наш редактор, изучая детализацию счета оператора мобильной связи.
Несколько месяцев у него списывалось по 30 р. в день за некие услуги, о которых он ни сном, ни духом. В резльтате списалось более 7500 р.
Особенности тарифного плана не позволяли видеть это в личном кабинете. Подписался он на эту услугу, пытаясь нажать крестик на рекламном баннере. И таких историй, к сожалению, много.
Возможно, вы скажете: «Ну я то все контролирую»?
Может, и так. Но нет никаких гарантий, что сейчас вы не подписаны на вашем телефоне на какие-то сервисы, платные каналы, о которых вы не в курсе. Или даже, что вы не оплачиваете проценты по кредитной карте, даже если укладываетесь в грейс-период и т.д.
Кстати, а что насчет ваших родственников?
Особенно пожилых, которые с трудом пользуются гаджетами и могут невпопад куда-то нажать.
Рассказываем, что делать:
1️⃣Берите регулярно детализацию услуг операторов мобильной связи.
2️⃣Проверяйте операции за месяц по всем картам, либо подключите услугу уведомления о всех списаниях. Если не можете понять что за услуги вы оплачиваете, лучше уточнить, а карту перевыпустить.
3️⃣Проверяйте на своем телефоне в разделе учетная запись все платные подписки. Вдруг обнаружите там что-то интересное?
4️⃣Старайтесь не заводить без необходимости лишние банковские карты, Чем больше у вас различных карт, девайсов и т.д., тем сложнее за всем следить.
5️⃣Не держите на картах много денег, лучше переводите их на накопительный счет.
6️⃣Установите лимиты трат.t.me/dengi_bitkogan/507
Почему?
С одной стороны, с развитием науки практическая алхимия утратила популярность – стало понятно, что чудес не бывает.
С другой, современные технологии позволяют преобразовывать почти что угодно в цифровое «золото».
Ладно… оторвемся от философии. Очень часто начинающие инвесторы ограничивают себя, когда смотрят на блокчейн только в формате крипты.
Но не всё так просто. Эта технология обладает невероятным потенциалом для преобразования мира. С помощью неё можно решать огромное количество проблем в разных областях, зарабатывая на этом деньги без трейдинга.
Вот что такое майнинг?
Я считаю, что это интересный способ решить проблему из прошлого при помощи технологий будущего.
Одно из таких действующих решений — системы отопления.
?Представьте, предприимчивые умы строят посёлок на 100 домов, ставят генератор на газу, который вырабатывает один мегаватт электричества, которого хватает и на майнинг и на отопление домов.
Получается, что теперь не просто пережигание электричества, но и польза с потенциалом для привлечения инвестиций.
Повторюсь, что смотреть на технологию блокчейн только в формате криптовалют — это «навязанная слепота».
Технология уже влияет на многие процессы не только в коммерческом, но и в государственном секторе. По сути, она применима там, где нужно решать задачу защиты данных от изменения задним числом.
Вот в каких нишах сегодня задействован блокчейн в России и по всему миру:
➡️Банковский сектор.
➡️Продажа недвижимости и аренды.
➡️Логистика транспортных компаний и пассажироперевозки.
➡️Робототехника.
➡️Юридические услуги.
➡️Искусство.
➡️Здравоохранение.
Перечислять всё никакого поста не хватит! И это значит, что блокчейн точно будет оказывать всё бОльшее влияние на бизнес и общество в долгосрочной перспективе.
Друзья, в наши дни смотреть на технологию блокчейн только как на инвестиции в крипту, это то же самое, что 2010 году купить две пиццы за 10000 Bitcoin.
Полагаю, вы не будете спорить, что за 13 лет с того случая эволюция криптовалюты прошла большой путь рисков, краха и взлётов?
Поэтому, как ни странно, чтобы понять суть технологии блокчейн для применения её разных областях — безопаснее и легче начать с изучения с именно крипты.
?Стать своим в технологии блокчейн за 2 месяца, даже если ещё не покупали ни разу крипту, можно по ссылке.
Да, банк Японии таргетирует кривую доходности (покупает сколько угодно облигаций, чтобы держать ставки в выбранном диапазоне).
Падение выручки продолжается шестой квартал подряд, но компания радует инвесторов тем, что наконец-то смогла вернуться к прибыльности. По прогнозам Intel, слабый спрос во всех основных сегментах бизнеса компании сохранится до конца 2023 года.
Компания наконец-то опубликовала результаты за 2022 г. и ее акции рухнули на 61%. Аудитор не смог дать заключение по отчету из-за недостатка аудиторских доказательств.
А сама Evergrande продолжает реструктуризировать свой долг в $330 млрд. По плану реструктуризации кредиторы получают акции Evergrande NEV вместо погашения части долга ?
#китай #ev #evergrande
Изначально было выпущено 200 млн BNB. Но, ежеквартально совет директоров Binance направляет 20% прибыли компании для покупки токенов BNB, которые впоследствии сжигаются. Сжигания будут продолжаться до тех пор, пока эмиссия не сократится в 2 раза, то есть до 100 млн. BNB.
Но зачем они это делают ?
Чтобы ограничивать предложение, тем самым бороться с инфляцией и повышать стоимость BNB. Операции по сжигания не проходят бесследно – они записываются в блокчейн как транзакция, Поэтому любой может проверить, что монеты действительно были уничтожены.
На данный момент это стало повсеместной практикой. Различные биржи публикуют отсчеты о сжигании своих нативных токенов – Huobi, Binance, KuCoin.t.me/cryptokogan/4310
Deepfake на уровне ЦБ — у меня сложилось впечатление, что Кристин Лагард позаимствовала тезисы для своего выступления у главы ФРС, или это был Пауэлл, но под другой маской.
Иначе как еще объяснить неуверенность европейского регулятора в дальнейших действиях, когда базовая годовая инфляция в июне ускорилась до 5,5% с 5,3%. А как же «мы достигнем своей цели»?
Предположим, что Европа надеется на естественное снижение цен, но вот незадача, не только геополитика ударила по ценам на зерно, но и фьючерсы на бензин взлетели повсеместно.
Причина — неожиданная остановка нефтеперерабатывающих заводов и низкие запасы топлива в основных бензиновых хабах (на побережье Мексиканского залива в США и в Сингапуре).
И все же рынки услышали то, что хотели услышать — цикл повышения ставок подходит к концу. В результате
↘️пара EUR/USD упала ниже отметки 1,10,
↔️а индекс Euro Stoxx 50 закрылся ростом на 2,33%.
Поначалу инвесторов также воодушевили сильные данные по ВВП США за второй квартал. Вместо прогнозируемых 1,8% рост в первом чтении составил2,4%.
Проблема в том, что вместе с индексами
↔️начал укрепляться и доллар,
↔️подскочила и доходность десятилетних облигаций.
?В результате к концу торговой сессии S&P 500 и Co ушли в красную зону.
Почему?
?Во-первых, сильная экономика может подтолкнуть ФРС к очередному повышению ставок со всеми вытекающими отсюда последствиями.
?Во-вторых, сезонная корректировка может привести к пересмотру показателей в сторону понижения.
?В-третьих, я бы очень внимательно покопался в структуре этого прироста ВВП. Так вот… основной вклад внесла сфера услуг. В принципе неудивительно. В структуре американской экономики эта сфера — ведущая.
Однако проблема в том, что этот рост может как раз весьма сильно ослабеть в самое ближайшее время. Для поддержания спроса нужны новые и новые деньги, субсидии и т. д. А вот тут… не все так радужно.
Наконец, я бы не принимал за чистую монету прогнозы регуляторов относительно «мягкой посадки». В 1989, 2000 и 2007 гг. в ФРС тоже успокаивали рынки, но после этого экономика впадала в рецессию.
Вывод
?Когда мне рассказывают — все кругом самые честные и порядочные, мне срочно хочется проверить кошелек — на месте ли он. Ну а когда уверяют — никакой рецессии не будет, огромное желание уточнить — когда именно.
✔️Через месяц — вполне возможно.
✔️Через два — сомневаюсь.
✔️Через три… ну вы меня поняли.
За 1-27 июля цены выросли на 0,61%. То есть за весь этот месяц цены вырастут в 2 раза быстрее, чем за июнь.
Причины роста цен в РФ:
?Рубль падает, дорожает импорт.
?Предложение не поспевает за спросом.
Чтобы вы понимали, насколько быстро в июле растет инфляция. Если цены и дальше будут расти с тем же темпом, что и сейчас, то :
?На конец августа инфляция будет около 5,8%.
?В сентябре — 6,5%.
?А к концу года — уже 7,5%.
Выводы
1️⃣К концу 2023 года ЦБ прогнозирует инфляцию 5-6,5%. Но велик шанс, что инфляция превысит данный прогноз.
2️⃣На следующем заседании, вероятно, ЦБ поднимет ставку еще раз. На 50 или 100 б. п. — станет яснее, когда будут выходить новые данные по ценам.
3️⃣RGBI перестал падать после решения ЦБ по ставке. Но надо быть внимательными к цифрам по инфляции. Если и дальше будет разгон, облигации могут продолжить падать в цене.
На мой взгляд, если мы увидим дальнейшее падение российских облигаций, вскоре будет неплохой момент, чтобы начать ими затариваться.
Компания отмечает сильное влияние инфляции на маржу. Поэтому скорр. операционная маржа = 47%. По их прогнозам, она снизится до 46% к концу года. Компания не перекладывает растущие расходы на потребителей, вот и прибыль не показывает рост. Не готовы присматриваться к покупке акций и по причине нахождения форвардного P/E на высоком уровне 26,3x. После отчета в моменте акции растут в моменте на 1,8%.
Что выиграет бизнес?
?Цель — повысить узнаваемость бренда и расширить целевую аудиторию.
Подробнее о том, как смена лица поможет компании в развитии, поговорили с Артуром Исаевым, главой «Артген Биотех».
Из нашей беседы вы также узнаете об успехах холдинга в разработке и внедрении платформенных технологий, а также о планах на будущее.
? Я специально обращаю ваше внимание: вот это очень сильное укрепление доллара относительно других валют — весьма серьезный знак.
Посмотрим. Следим за ситуацией. Не могу давать гарантии, но, по-моему, разворотный момент очень близок.
Результат (non-GAAP, г/г):
▫️Выручка $6,3 млрд | ↑ +14%
▫️Операционная прибль $3,7 млрд | ↑ +16%
▫️Маржинальность операционной прибыли 58,6% | ↑ +0,8 п.п.
▫️EPS $2,89 | ↑ +13%
