Важно понимать, что бумаги НКХП характеризуются низкой ликвидностью и вчера, например, в моменте в стакане не было заявок на продажу. На наш взгляд, взлет котировок компании является спекулятивным, а бумага — слишком рискованной для розничных инвесторов.
Ранее теле- и киностудии предлагали им более $1 млрд на улучшение условий труда, в том числе включение в договоры первой в мире нормы о защите от конкуренции с искусственным интеллектом.
Ещё в мае, в том числе из-за ИИ, бастовать начали сценаристы в Голливуде. Голливуд заплакал первый, но точно не последний. Как вы думаете, кого еще заменит ИИ?
Зачем его хотят нарастить? Для поддержки военного блока и новых регионов.
Возможно, российские гособлигации падают в цене, в том числе на этом фоне.
RGBI — это индекс цен российских гособлигаций.
Сегодня подробнее напишем на эту тему в канале
Вчерашний день был по-настоящему насыщен новостями:
➡️ «Крымский мост»…
➡️ Расторжение/непродление «зерновой сделки».
? Огромное количество информации и комментариев по этому поводу.
Давайте сразу отбросим связь атаки на мостовой переход в Крым с решением Москвы о выходе из «Черноморской инициативы» — это чистой воды конспирология, гулявшая внутри дня.
Итак, про зерновую сделку
? По заявлению пресс-секретаря Путина, Россия прекратила исполнение так называемой «зерновой сделки».
? В свою очередь, Президент Турции уже успел сообщить, что «зерновая сделка вошла в историю».
? Вместе с тем, Президент Украины, Владимир Зеленский, утверждает, что поставки украинского зерна продолжатся, вне зависимости от выхода России из соглашения (интересно, не договорился ли он заранее с Эрдоганом о сопровождении зерновозов из украинских портов фрегатами турецких ВМС?)
? С другой стороны американцы четко высказались о том, что такая постановка вопроса не стоит на повестке. По словам представителя американского Совета национальной безопасности Джона Кирби, вывоз украинского зерна сухопутным путем будет менее эффективным, чем по морю, однако США не рассматривают вариант сопровождения грузовых судов военными кораблями.
Как известно, Турция, обладает самым мощным военно-морским флотом в Чёрном море и контролирует Босфор. Интересно, турки думают так же?
➡️ С другой стороны, Турция, как член НАТО, обязательно будет согласовывать действия своего флота с США. Думаю, очень скоро и по этой тематике будет все понятно.
? Вчера весьма прозрачно успели высказаться и китайские товарищи: «Китайские власти надеются, что соглашение по вывозу зерна по Черному морю будет действовать и дальше, причем это касается всех положений документа. Поэтому Китай поддерживает идею продления черноморской зерновой сделки». Об этом в ходе брифинга с журналистами, сообщила официальный представитель МИД КНР Мао Нин.
?Есть ещё один фактор — 26/27 июля в СПБ должен состояться весьма знаковый для РФ саммит Россия — Африка (пожалуй, любой приезд каких-либо международных делегаций, является значимым).
Напомним, что Россия при каждом очередном продлении зерновой сделки, не преминула упомянуть о том, что идёт на ее продление ради самых беднейших стран (в том числе Африки). Кстати, саммит этот похоже уже сдвинули на 27/28 июля.
Да, по утверждению Москвы, пять самых бедных стран (Афганистан, Эфиопия, Сомали, Судан и Йемен) получили всего лишь 2,5% вывезенного зерна.
➡️ Однако, изменение цен на глобальном рынке зерна напрямую влияет на возможности приобретения продовольствия беднейшими странами.
Как известно, цены на пшеницу повышались вчера на 4%.
Но давайте посмотрим на цифры и реальных бенефициаров сделки, действующей до сегодняшнего дня, которые, похоже будут не очень рады выходу из неё РФ.
Среди стран-получателей украинского зерна:
▪️На первом месте Турция.
▪️Достаточно большая доля поставок идет в Китай.
▪️В лидерах также находятся Египет и Индия.
Трудно назвать эти страны враждебными по отношению к РФ. Пока, по крайней мере.
?Я так полагаю, давление на РФ по данному вопросу будет серьезное. Ну а далее… Думаю, торг здесь вполне уместен.
Важное из bitkogan:
▪️Будет ли наступающая неделя переломной для курса рубля?
▪️Китайская экономика обманула надежды. В очередной раз
▪️Кому выгодна зерновая сделка?
▪️Как заработать и уберечься от инфляции: квартиры, облигации или что-то еще?
Важное из HOTLINE:
?Зерновая сделка «ушла в историю» — президент Турции Эрдоган.
?«Мы не боимся»: Украина намерена продолжать выполнение зерновой сделки и без России — Зеленский.
?Инфляционные ожидания в июле выросли с 10,2% до 11,1%.
?В «Это к деньгам» рассказали, как защитить свои финансы.
Что это означает для «Мечела»?
▪️Сумма иска составляет 22% от чистой прибыли компании за 2021 г. (самая «свежая» отчетность «Мечела»). Объем существенный, но некритичный.
▪️Средства у компании имеются, так что влияние на операционный бизнес будет, но без серьезных негативных последствий.
▪️Очевидно, это событие может повлиять на решение по выплате дивидендов за 2023 г.
▪️Будет ли «Мечел» обжаловать это решение? Вопрос остается открытым. В целом, такая возможность не исключена, так как компания, вероятно, захочет потянуть время.
Наши выводы
➡️Рынок отреагировал сравнительно слабо: котировки «префов» снизились всего на 1,6%.
➡️Мы по-прежнему считаем акции «Мечела» привлекательными для долгосрочных покупок, несмотря на негативный характер новости.
➡️Цены на энергетический уголь в моменте близки к годовым максимумам, что благоприятно повлияет на будущие результаты компании.
?Надеемся, что «Мечел» вернется к публикации отчетности. Кстати, это может стать дополнительным драйвером для акций.
В ценах курс будет отражаться в течение нескольих месяцев. Так что ЦБ придется поднять ставку в пятницу
Вначале хотел бы отметить, что выбор инструментов зависит от того, какую инфляцию вы закладываете по итогам 2023 года. Ну и на ближайшие года два-три. Рассмотрим различные сценарии.
Сценарий №1. Инфляция в диапазоне 6-8% или ниже.
Возможных вариантов при такой инфляции достаточно много.
И очевидно, в текущих условиях покупка квартиры с целью сдачи ее в аренду — не лучший вариант.
?Ставки на аренду квартир в крупных городах просели за год в разных городах на 10-15%. Скажем, квартира стоимостью 6,5 млн руб. при сдаче ее в аренду за 25 тыс. будет приносить примерно 4,6% годовых. И это в лучшем случае. В среднем же речь идет от 3-3,5% годовых.
?Потом… про налоги стоит не забывать. Так же, как и про возможный вандализм, то есть резервирование средств на будущий ремонт.
?Проще ее продать, ведь в этом случае переигрывают инфляцию ОФЗ и другие долговые инструменты. Доходность 10-летних госбумаг на текущий момент составляет 11,3%.
Вывод
В этом варианте я бы отказался от приобретения квартиры с целью сдачи в аренду и акций. Выбор сделал бы в пользу ОФЗ и облигаций надежных корпоративных заемщиков.
По такому портфелю доходность вложения в облигации будет как минимум на 5-7% выше в случае выбора в пользу облигационного портфеля.
Налоги, правда, и здесь существуют.
Как говорится, «и никуда, никуда нам не скрыться от этого». А вот риск вандализма здесь трансформируется в риск дефолта.
Решение:
?или серьезная диверсификация (когда мы говорим о корпоративных облигациях),
?или работа исключительно с госбумагами или бумагами самых надежных корпоратов.
Продолжениеследует…
С утра из Кремля уже намекнули, что готовы остановить зерновую сделку: условия Москвы не выполняются. Сделка давно под вопросом, президент Владимир Путин даже называл ее «надувательством». Почему?
У сделки 4 стороны: Россия, Украина, Турция и ООН. При этом очевидные выгоды получают только три — угадайте какие. ?
➕Украина по сделке вывозит зерно и растительное масло через Черное море — это главный источник ее экспортных доходов.
?Альтернативные маршруты через Дунай в румынские порты действуют, но это сложнее и дороже. Прочие альтернативы, включая Польшу, встречают ожесточенное сопротивление местных фермеров.
➕ООН по сделке получает политические очки — часть зерна идет в страны на грани голода. Так, в рамках гуманитарной продовольственной помощи эти страны получили 725 тыс. тонн украинского зерна. Не так много с учетом того, что всего Украина экспортировала более 30 млн тонн за год.
➕Турция не только получает выгоду от решения технических вопросов сделки, но и повышает свой политический вес в мире. Страна и ее лидер активно этим пользуются.
?Россия получает меньше очевидных выгод, чем остальные. Россия экспортировала рекордные 45,5 млн тонн пшеницы в сезоне 2022–23 гг., а в новом сезоне ожидается еще больше — 47,5 млн тонн. Но роль зерновой сделки в этих рекордах минимальна.
Другой вопрос — насколько больно будет России, если она выйдет из сделки? Какие еще финансовые гайки закрутят, если одна принципиальная позиция столкнется с другой? Этого вообще никто не знает.
Возможно, Кремль еще захочет поторговаться о переподключении Россельхозбанка к SWIFT. Это сделает экспорт не столько больше, сколько удобнее. Прагматически это стоит выгод для остальных участников сделки.
Что будет с рынком?
Падение урожая и экспорта с Украины уже в значительной степени заложено в цены. Разумеется, в случае отмены сделки рынки поштормит. Но не жду даже намека на рекордные цены. Скорее думал бы о продаже пшеницы, если она подорожает выше $7,3–7,5 за бушель.
Впрочем, погода часто готовит неприятные сюрпризы. Например, фермеры на Среднем Западе США уже ощутили потепление климата в этом году. И могут продолжить ощущать.
Многим людям в мире с продленной сделкой было бы спокойнее.
Рост ВВП Китая за II квартал составил всего 6,3% год к году. Почему «всего»?
Итого за I полугодие 2023 г. китайская экономика выросла на 5,5% год к году. Цель властей вырасти на 5% за 2023 г. все еще выглядит осуществимой. Однако рынок ждал от Китая гораздо бóльшего.
?Цифры по китайскому ВВП указывают на то, что ключевые проблемы экономики КНР остаются неразрешенными.
А нам с этого что?
1️⃣Китайские акции на такое реагируют негативно. Сегодня торги в Гонконге не работали из-за тайфуна, можно сказать, «повезло».
2️⃣Спрос на нефть со стороны Китая остается умеренным, так что в ближайшее время китайский фактор не сможет раскачать цены на нефть.
?Проблемы китайской экономики — плохие новости для российского бюджета.
Закрепившись выше 2900 пунктов в пятницу, индекс Мосбиржи открылся небольшим снижением на фоне атаки на Крымский мост. На данный момент бенчмарк уже отыграл потери и снова находится выше 2900 пунктов.
Он может показаться вам странным, но постарайтесь ответить на него. Только не мне, а себе. И желательно честно.
По моим скромным наблюдениям, люди в принципе не любят проигрывать — ведь, когда что-то делаешь, всегда хочется достигнуть результата во что бы то ни стало. Однако, по тем же наблюдениям, у «победителей» есть приобретенный навык, который отличает их от других.
Как вы думаете, что это?
Навык долгосрочного планирования. Вы можете выигрывать раз за разом, получать от жизни многое, иметь высокую зарплату, но, если вы не видите дальше своего носа, вы заранее обречены на провал. Просто понять это получается не сразу.
Если же вы планируете свои действия стратегически и на долгую дистанцию, то вас практически гарантированно ждет успех. Возможно, не сразу, но через время обязательно победа будет за вами.
Поэтому, пока одни отрицают будущее, появившиеся новые технологии и живут одним днем, — вы можете быть на несколько шагов впереди. Как если бы в игре у вас всегда был помощник по ее прохождению.
Все, что вам остается сделать
➡️начать использовать повседневные и инвестиционные возможности криптовалют. Сделать это самостоятельно или с моей помощью. Второй вариант, конечно, более простой, быстрый и эффективный.
?Мое приглашение для вас на курс «Криптостарт 3.0» все еще в силе, и принять участие вы можете по этой ссылке.
Но поспешите, одно повышение цены участия уже было. И самые решительные заняли свои места по самой низкой цене.
?Уже завтра, 18 июля, будет второе повышение, поэтому не пропустите свою возможность сэкономить и получить новые знания, которые обязательно помогут выйти победителем в игре под названием «комфортная жизнь в достатке».
Вторую неделю подряд пара USD/RUB закрывается на отметке приблизительно 90.
Найдена ли новая золотая середина, или трейдеры ждут «правильных» обстоятельств? Хотя мы же с вами понимаем, кто они — эти трейдеры.
Думаю, что в данном случае и то, и другое. Слабый рубль действительно поддерживает бюджет, но реальных триггеров для укрепления российской валюты не было уже давно. Да, цены на нефть растут, но поставки сокращаются.
Что же должно произойти для реального разворота тренда?
1️⃣Серьезный рост экспортных доходов. Но, поскольку рынки сбыта для РФ сейчас ограничены, вся надежда на восстановление Китая или, по крайней мере, на усиление стимулирования Компартией экономики страны.
Добавлю, что одного снижения ставки будет недостаточно не только из-за временного лага, но и из-за шквала проблем, включая пузырь на рынке недвижимости и 20-процентную безработицу среди молодежи.
2️⃣Скачок спроса на валюту РФ. Казалось бы, с учетом того, что Банк России может повысить ставку в пятницу на 50 или даже 100 б. п., рублю обеспечен рост, но из-за изоляции рынка эффект будет сдержанным. Я бы даже сказал, практически ничтожным.
Если раньше повышение ставки повышало привлекательность стратегии «кэрри-трейд» (стратегия получения прибыли на валютном рынке за счет разной величины процентных ставок) и приводило к притоку средств иностранных инвесторов, то на фоне геополитической ситуации и недавних разборок многие предпочтут остаться в стороне.
3️⃣Смена риторики ФРС. На ближайшем заседании 26 июля ставка, скорее всего, будет повышена, а вот дальше, несмотря на ястребиное клокотание, не уверен.
И хотя первоначальная экономическая оценка достаточно оптимистична, количество банкротств растет. Драйвером снижения может послужить, к примеру, сфера услуг, а это более 70% ВВП США.
Точку в вопросе поставят данные. Ожидается, что отчет ISM по активности в обрабатывающей промышленности покажет замедление темпов роста. То же самое касается спроса на услуги, а также данных по промышленному производству и началу строительства жилья.
4️⃣Ну, и дополнительный фактор, который может повлиять на рубль. Новые веяния из области санкций.
Не забываем: импорт в последнее время практически восстановлен благодаря созданию мощных хабов вне РФ.
Но… Все течет, и все изменяется. Сегодня завершается срок зерновой сделки.
Продолжение следует? И что Турция? Сохранятся ли экономические связи на том же уровне, что и ранее? Огромное количество вопросов. А ведь все это не может не влиять на курс рубля.?
Что еще может повлиять на курс рубля? Да все, что угодно.
?К примеру, ситуация на рынке госдолгов. А она не слишком радует. Индекс RGBI потихоньку продолжает свое снижение. И это уже становится неким трендом.
Следить за ситуацией стоит крайне внимательно. Что-то уже совсем не смешно. И дальнейшее падение цен на гособлигации — это еще один триггер к продолжению тренда на волатильность курса рубля. И, кстати говоря, к снижению рынка акций.
?А еще геополитика. Она тоже не спит.
Ну, и что в итоге?
Скажем так, скорее всего, если не будет каких-то драматических событий, будем прыгать на текущих (плюс-минус 3-4%) уровнях.
Но какое-то количество юаней или фьючерсов на USD/RUB или CNY/RUB, очевидно, не помешают. Всяко может быть.
?Но… не так много, как, к примеру, недели две назад. Судя по всему, основное движение уже позади.
Понедельник, 17 июля
?ВВП Китая
?Выступление Лагард
?Встреча глав ЦБ стран G20
?HDFC Bank, Commer Bank, Home Bancorp
Вторник, 18 июля
?Промпроизводство США
?Запасы нефти США
?Встреча глав ЦБ стран G20
?Bank of America, Morgan Stanley, Lockheed Martin, Charles Schwab, Interactive Brokers, Bank of NY Mellon, Novartis
Среда, 19 июля
?Потребинфляция ЕС
Проминфляция
?Tesla, ASML, Netflix, IBM, Goldman Sachs, US Bancorp, Halliburton, Discover, Nasdaq, United Airlines, Volvo
Четверг, 20 июля
?Ключевая ставка Турция
?Объем баланса ФРС
?Ставка LPR Китай
?TSMC, J&J, Abbot Labs, Phillip Morris, SAP, Freeport-McMoran, Newmont Goldcorp, Nokia
Пятница, 21 июля
Ставка ЦБ
Пресс-конференция Набиуллина
?Danske Bank, American Express, Schlumberger, Lonza
Мы уже немного говорили про «силу слабых связей». Например, упоминали книгу К. Николаса. Теперь речь пойдет о нетворкинге.
Начнем с книги, которая поможет вам:
✔️продуктивно знакомиться с людьми.
✔️обретать хорошую работу, надежных бизнес-партнеров
✔️и расширять кругозор по важными жизненным вопросам.
Кейт Феррацци. Никогда не ешьте в одиночку и другие правила нетворкинга (2005)
Как и Дейл Карнеги, написавший в свое время известный бестселлер о том как завоевывать друзей, Феррацци — обычный парень из провинции. И через 70 лет ему удалось существенно дополнить своего коллегу. Благодаря активному нетворкингу он проложил себе путь в Гарвард и компанию Deloitte.
Каковы же правила Феррацци, сделавшие его работу сенсацией?
1️⃣Нетворкинг — не торговля дружбой, а попытка быть полезным окружающим.
Кейт стал человеком-нетворкингом, подавая клюшки игрокам в гольф-клубе и наблюдая за их общением. Видя активность молодого человека, его наставники оказывали ему поддержку.
2️⃣ Хуже неудачи только то, что ты социально невидим. «Так что для начала не ешьте в одиночку».
3️⃣Общение — поиск путей сделать счастливыми других людей.
Отдавайте больше, чем получаете и вам вернется сторицей.
4️⃣Разветвленная сеть знакомств — это самый надежный путь для успешной карьеры. Работает теория вероятностей.
По исследованию Марка Грановеттера 56% опрошенных нашли работу благодаря своим личным связям.
5️⃣В трудное время есть только одно надежное средство — широкий круг знакомых.
Поставьте цель — каждую неделю знакомиться с новым человеком.Для этого посещайте различные мероприятия.Главное — быть искренними и оптимистичными.
6️⃣Наши профессиональные достижения зависят от отношений с коллегами. Люди, у которых на работе есть близкий друг, в семь раз больше заинтересованы в своей работе.
Годовые затраты, связанные с неудовлетворенностью работников своей работой, в США выражаются колоссальной суммой — $350 млн а в мире эта сумма составляет $1.5 трлн!
7️⃣Поддерживайте связь. Не ждите, когда вам или кому-то из ваших знакомых понадобится помощь.
Кстати про нетворкинг и Теорию шести рукопожатий есть отечественная комедия Елки (2010). Возможно, вас она вдохновит.
Ставьте ?, если ждете продолжения темы.
Схожие идеи, созвучные тем, что сейчас широко обсуждаются, высказывал и ваш покорный слуга на днях на Финансовом конгрессе Банка России.
1️⃣Привлечение иностранных специалистов. Талантливые ученые, которые не смогли найти применение у себя в стране, помогут в развитии отечественной науки и промышленности и технологических компаниях. Возможно, придется банальным образом «перекупать» специалистов высокими зарплатами.
2️⃣Развитие беспилотных технологий. Полезное направление в развитии логистики. Беспилотные грузовики и такие же летательные аппараты будут доставлять грузы в отдаленные уголки страны.
3️⃣Развитие ИИ. Широкое применение нейросетей позволит сократить время, потраченное на выполнение сложных задач.
4️⃣Развитие экономики данных. Интересная задумка, которая позволит создавать экосистемы и работать с большим объемом данных.
5️⃣Защита данных от кибератак. Только в России в начале 2023 г. выявлено на 30% больше подобных преступлений, чем годом ранее. Думаю, комментарии по этому поводу излишни, ведь экономический ущерб от этого огромен.
6️⃣Замещение иностранных технологий. Давно говорят об этой проблеме, но во многом «воз и ныне там». Затрудненные из-за санкций поставки технологических устройств и их компонентов должны привести к развитию собственных предприятий в этой области. Однако пока дело не особо продвигается и это серьезная проблема.
Возможно, вначале придется
?«копировать» зарубежную продукцию,
?покупать патенты,
?вкладывать средства в компании «современных Кулибиных».
Почему развитие этих направлений так важно?
По моим оценкам, за этим последует модернизация инфраструктуры (переход к индустрии 4.0), образования и других сфер. Эти изменения уже назрели, ведь закрытие возможности покупать технологии на Западе может в конечном итоге привести к полной «технологической блокаде». Ведь и другие страны могут решить ограничить доступ к своим ресурсам.
И тогда не только о модернизации невозможно будет говорить:
?современные самолеты не смогут летать,
?станки на предприятиях и компьютеры не смогут работать без ремонта,
?позвонить по телефону будет невозможно и в других областях может наступить коллапс.
Прозвучит банально, но в конечном итоге вложенные сейчас в технологии средства позитивно отразятся на экономике страны в будущем и сделают ее независимой от поставок технологий.
Буквально недавно вы научились заводить свой первый криптокошелек, но думаю у вас сразу же возник вопрос — а что же делать дальше?
Так как мы не можем оставить вас в такой ситуации с пустыми руками — пришло время узнать, как максимально эффективно использовать вашу криптовалюту.
Представьте, что у вас есть $1000, и вы хотите:
✔️ Избежать санкций и не потерять свои деньги.
✔️ Быть уверенными в наличии средств в самые неподходящие моменты, включая деловые поездки.
✔️ Не платить высокие комиссии при переводах.
✔️ Выводить деньги за границей по выгодному курсу.
✔️ Моментально получать доступ к зарплате, храня ее в заграничном банке.
✔️ Просто и безопасно переводить деньги своим близким и друзьям.
И самое главное, вы хотите все это получить без лишних сложностей и рисков.
Тогда у нас для вас отличная новость! Мы подготовили серию бесплатных видеоуроков, в которых вы узнаете, как хранить свои деньги безопасно и приумножать их практически без рисков.
Наша команда тщательно работала, чтобы создать для вас новый формат получения полезной информации. Теперь вы сможете легко освоить все нюансы хранения и использования криптовалюты. причём доступ к этим урокам совершенно бесплатный!
Не упустите возможность стать настоящим экспертом в мире криптовалют!
? Щёлкните по этой ссылке и получите свой бесплатный доступ к урокам прямо сейчас.
Вместе мы развеем все сомнения и откроем для вас новые возможности в сфере криптовалютных инвестиций. Не упустите эту уникальную возможность.
Вот это да. Коллеги из Morgan Stanley считают, что капитализация Microsoft в начале 2024 г. поднимется до $3 трлн. Т. е. рост составит 20% менее чем за год.
В целом согласен: котировки технологического гиганта могут подняться до $415. Это позволит догнать по капитализации Apple, которая недавно перешагнула $3 трлн.
Реально? Да, но есть нюанс.
?Как несложно догадаться, стимулом для роста котировок должен послужить продолжающийся в мире бум генеративного ИИ, к которому относится чат-бот ChatGPT. Но очень вероятно, что в предстоящие летние месяцы или в начале осени на рынке может наступить «отрезвление».
Проще говоря, акции техов могут откатиться с эйфорических высот. Сравните сами.
?Бенчмарк технологических компаний — индекс Nasdaq 100 — вырос с начала года на 39%.
?За этот же период S&P 500 вырос всего на 15,5%.
P. S. Много писал в канале о добавленной в мои портфели компании Rackspace Technology (RXT). В партнерстве с техногигантами она получает прибыль от создания продуктов на основе ИИ.