Рассмотрим несколько примеров.

1️⃣Префы Сургутнефтегаза (SNGSP RX).
▪️Вышедший отчет по РСБУ за 2022 г. показал, что кубышка по-прежнему имеется. Столь слабые дивиденды связаны с огромными списаниями, которые повлияли на итоговую прибыль.
▪️Мы покупали бумаги до выхода отчета в надежде на то, что кубышка сохранена и рынок переоценит данную новость, хотя изначальный наш взгляд был сосредоточен на покупке только после отчетности.
Наши цели по бумаге намного выше.

2️⃣АЛРОСА (ALRS RX).
▪️После невыплаты дивидендов за 2022 г. появились высказывания связанных с компанией лиц о том, что можно ожидать промежуточные дивиденды за 2023 г.
После рекомендации Набсовета не платить дивиденды за 2022 г., мы выкупали просадку в акциях.

3️⃣Россети Ленэнерго (LSNGP RX) префы.
Идея проста — спекулятивное закрытие дивидендного гэпа.
▪️Бумаги сегодня торгуются с форвардной дивидендной доходностью более 10%, при этом располагают невероятно сильным фундаменталом.

4️⃣Сегежа (SGZH RX).
▪️Экспорт является ключевым каналом продаж для Сегежи. Учитывая последнюю тенденцию к девальвации рубля, результаты Сегежи в 2–3КВ2023 могут улучшиться, что станет драйвером акций компании (ср. курс 80 руб. может привести к дополнительным 10 млрд рублей к OIBDA).
▪️Более того, переориентация поставок и ожидаемый менеджментом рост цен на пиломатериалы в Китае положительно скажется на OIBDA (эффект в 30–40 млрд руб.).

5️⃣Русагро (AGRO RX).
▪️В 1КВ2023 Русагро показало улучшение чистой прибыли, но результаты все равно были достаточно слабыми.
▪️Однако ожидаемый рост цен на продукцию и девальвация рубля позволят масложировому бизнесу Русагро показать более сильные результаты во 2–3КВ2023.
▪️Общие результаты также будут поддержаны большими объемами реализации в сельхоз сегменте благодаря заключенным контрактам на 2–3КВ2023.
Потенциальная редомициляция и возврат к дивидендным выплатам могут стать дополнительным драйвером.

Мои действия

Я с большой осторожностью наблюдаю за рынком, и
➡️ либо выкупаю просадки в фундаментально интересных бумагах,
➡️ либо использую спекулятивные возможности в краткосрочных движениях.

Для этого, разумеется, сохраняю достаточный запас кэша.

Госбанки продают доллары на рынке в Гонконге, чтобы поддержать офшорный юань. Вероятно, власти стремятся не допустить обновление минимумов по юаню, достигнутых в ноябре прошлого года.

Очевидно, что большие игроки на рынке криптовалют не хранят свои активы на централизованных биржах по типу Binance. Но при этом у этих бирж самые большие объемы торгов, из-за чего только на них большие игроки могут торговать своими объемами. Представьте , что вы, например, хотите продать 1000 биткоинов ≈ 30 миллионов $ по текущему курсу. Вы пойдете туда, где этот объем сможете продать, желательно, минимально влияя на цену, то есть на централизованные биржи. Например, объем торгов на Binance по паре BTC/USDT составляет 2.3 миллиарда за последние 24 часа. Думаю этого вполне достаточно.

Поэтому после притока BTC на биржи в большинстве случаев следует его продажи, которые часто приводят к локальному падению цены.

Прошел первый торговый день на Московской бирже после бурных и нервных выходных.

Многие ждали сильного рывка рынка наверх. А как же иначе-то? Ура, все замечательно… Пронесло…

Ан нет. Наученные горьким опытом инвесторы не решились закупаться «по уши» просевшими акциями. К примеру, бумаги
?Газпрома выросли на 0,7%,
?Алросы на 0,3%,
?Норникеля упали на 1% и т. д.

В целом
▪️индекс Мобиржи просел на 1,4%,
▪️а индекс РТС — на 1,79%.
▪️Индекс ОФЗ, между тем, упал до 3-месячного минимума.
О чем это говорит? Как писал ранее, «ложечки нашлись, но осадок остался».

Точнее, я думаю, что дело не столько в шортистах или в том, что тот же MOEX находится на локальных максимумах, сколько в опасениях многих, что страна может вступить в эпоху политической нестабильности.

Деньги любят тишину, предсказуемость и стабильность. А когда не знаешь, что будет завтра, начинаются панические/эмоциональные движения. Вот и сейчас все пытаются понять, чего ждать дальше ?

Прошла информация — представители стран G7 на выходных обсуждали варианты действий на случай возможной дестабилизации обстановки в России, включая вопросы о контроле над ядерными вооружениями. Об этом со ссылкой на источники сообщает Financial Times.

?Не секрет — внутренняя нестабильность в РФ — коллективный ужас для наших «добрых друзей». Никаких пока принципиальных решений, разумеется, не принято… но весь мир с напряжением и опаской следил за происходящими в России событиями и делал свои выводы.

? Своим мнением поделился еще вчера. Весь мир обсуждает — каковы возможные не только политические последствия возможной нестабильности в России, но и последствия экономические.

Запад опасается
?возможных новых миграционных потоков и усиления нестабильности в регионе. Это с одной стороны.
?С другой — возможных сбоев в цепочке поставок и, как итога — нового витка инфляции.

Не забываем — Россия остается одним из крупнейших поставщиков энергии на мировые рынки — включая Китай и Индию. Потеря черного золота из РФ приведет к снижению предложения на рынке и скачку цен.

Звучит вроде как неприятно, но не так и страшно, но что если хаос ограничит экспорт других товаров, таких как редкоземельные металлы, зерно или удобрения?

Даже если страны избегут продовольственного кризиса, мировым ЦБ, вероятно, придется снова повышать ставки. А это уже потенциальный путь не в мягкую и управляемую рецессию, но рецессию болезненную и чреватую различными осложнениями.

? Для Запада нестабильная и, главное, непредсказуемая Россия — возможный весьма неприятный «черный лебедь», способный перевернуть вверх дном все логические построения, модели и прогнозы.

➡️ Резюмируя, политическая нестабильность в России не только не в интересах самих граждан, но и всего мира. Именно по этой причине все страны так пристально следят за происходящим.

?Вполне возможно, что итогом мы увидим еще большее количество мирных инициатив и еще более настойчивое желание «коллег» приложить максимум усилий для стабилизации ситуации.

Посмотрим. Хаос не нужен никому и, откровенно говоря, пугает всех.

Главное из заявления Путина:
вдруг вы не слушали

▫Вооруженный мятеж все равно был бы подавлен.
▫По моему прямому поручению принимались решения, направленные на то, чтобы избежать крови.
▫Бойцы группы Вагнера смогут продолжать воевать под руководством Минобороны.

Белорусские СМИ сообщают, что Лукашенко завтра ответит на вопросы журналистов, об экстренном обращении речи не идет — РИА

❗Путин сегодня вечером сделает ряд заявлений из Кремля
❗Лукашенко тоже готовится сделать заявление, сообщает его пресс-служба.

Love is… когда ваше выступление вдвоем роняет рынок

❗Путин выступит с обращением в 22:10 мск

? Заявления Путина, без преувеличения, определят судьбу России.

Разные источники пишут, что так сказал Песков. В официальных СМИ пока нет такой информации.

❗️Друзья, напоминаем, что для вас действует скидка 1000 руб. на запись вебинара «Налоги: реальность и будущее»

?Спикеры: Евгений Коган и специалист по налоговому и валютному законодательству Людмила Меркулова

Запись мероприятия доступна по ссылке: http://bitkogan.pro

Промокод: BIT1

Некоторые, как вы знаете, только публикуют свои показатели за первый квартал 2023 года.

На этот раз мы дождались и отчетности торговой сети «Магнит», которая не публиковалась на протяжении практически полугода. Между тем сектор ритейла традиционно считается защитным в кризисные времена, и нам показалось интересным сравнить показатели за 1 квартал 2023 г. у крупных ритейлеров на российском рынке: X5, Магнит и Лента.

? Начнем с финансовых показателей 1 квартала 2023 г.

?Выручка
— Х5 увеличилась на 15,2% (г/г),
— у Магнита — на 9% (г/г),
— у Ленты продажи вовсе упали на 5,8% (г/г).

?Важный в ритейле показатель сопоставимых продаж (LFL)
— у Х5 показал рост на 6,5% (г/г),
— у Магнита — на 6,1% (г/г), в то время как
— у Ленты показатель снизился на 5,6% (г/г).

?При снижении валовой рентабельности в целом по сектору
— Х5 вышел в лидеры и по этому показателю: +23,7%,
— у Магнита – 22,5%,
— у Ленты – 19,5%

?Показатель EBITDA
— у X5 составил 35,9 млрд руб. (-5,7% г/г),
— у Магнита — 35,2 млрд руб. (-6,4 г/г),
— у Ленты — 2,6 млрд руб. (-61,9% г/г).

Важно, что и Х5, и Лента на протяжении 2022 г. в отличие от Магнита публиковали результаты ежеквартально.

Что касается сектора ритейла, то в 2023 г.
✔️ сохраняется потребительский тренд на сокращение расходов
✔️и растет спрос на магазины у дома и дискаунтеры,
что приводит к снижению трафика гипермаркетов и супермаркетов.
Поэтому и выручка торговых сетей сейчас растет в основном за счет дискаунтеров и магазинов «у дома».

В связи с этим среди факторов, давящих на показатели Магнита, можно выделить медленное развитие формата «жестких дискаунтеров» — на конец 1 квартала только 4 магазина B1 (против 591 Чижика Х5). Еще хуже обстоят дела у Ленты, представившей свой первый дискаунтер только в феврале этого года. Поэтому Магнит и Лента уступают Х5 в самом популярном сегменте.

Еще одним фактором, негативно влияющим на Магнит, является программа реновации Дикси.
?При этом показатели Дикси традиционно занижают результаты в целом по группе.
?Впрочем, даже без Дикси темпы роста выручки только Магнита — 12,1%, что все равно ниже, чем у X5 в 1 квартале 2023.
?У Ленты темпы роста всех основных финансовых показателей были отрицательными, а капитальные затраты снизились на фоне замедления органического расширения сети.

Наконец, нельзя не вспомнить недавнюю историю с переводом акций Магнита из первого котировального списка в третий в связи с нарушениями по корпоративному управлению. В будущем это может привести к исключению Магнита из индекса Мосбиржи.

Пока, правда, российский продуктовый ритейл сохраняет свои уверенные позиции и защитные функции. При этом главным фактором, определяющим успех бизнеса в сегменте ритейла в текущих условиях, является развитие дискаунтеров.

История насчитывает не один случай, когда благодаря своему терпению и росту биткойна люди зарабатывали много денег. Вспомнить только
?известных близнецов, судившихся с Цукербергом, или
?26-летнего создателя Эфириума Виталия Бутерина, уроженца России и венчурного инвестора из Кремниевой долины.

?Вероятно, вы уже наслышаны, что за последние 7 дней обменный курс биткойна (BTC) вырос на 15,66%. Это уже успело порадовать многих криптоинвесторов.

❓Что это: внезапный подъем или вполне обоснованная тенденция к росту?

Скорее, это вполне ожидаемый ответ на «регуляторный наезд», который закончился неудачей, и проблемы банковского сектора США. Ведь все мы знаем, что деньги редко когда уходят в никуда — они просто перетекают из одного места в другое. Как итог, крипта показывает рост, обратный от падения индекса банка. И велика вероятность, что этот рост пока что не остановится.

❓Почему все происходит именно так, а не иначе?

Как мне видится, основная причина всего этого в том, что банковские резервы — далеко не самый неприкосновенный актив.
?Существенную часть этих средств банки вкладывают в ценные бумаги, которые в любой момент могут существенно упасть в цене.

А инвесторы — народ хоть и простой, но никак не глупый. Когда все падает, они пойдут забирать деньги у банка и переводить их в наличку.

Смогут ли банки выдать все и всем — вопрос риторический, так как ответ на него очевиден.

Вот и получается, как в старом советском мультфильме: «Одну акцию беру, на вторую смотрю, третью примечаю, а четвертую… передумываю брать, так как пытаюсь избавиться от первых трех».

➡️Когда привычное теряет доверие прямо на глазах, приходится искать выход в том, что доступно прямо здесь и сейчас, то есть в цифровых валютах.

Но умение анализировать и подмечать удачные моменты при использовании крипты доступно не всем.

Приведу пример: на курсе «Криптостарт» мы совместно с коллегой Валерием Роменским собирали экспериментальный криптопортфель, одним из активов как раз был биткойн.
?Что имеем на сегодняшний день, вы можете увидеть на скриншоте выше. Простыми словами, вложив $16 тыс., стоимость портфеля уже составляет около $35 тыс.

Поэтому, пользуясь случаем, я лично хочу пригласить вас в первых рядах присоединиться к практическому курсу «Криптостарт 3.0», на котором вы сможете получить базовые и, что самое главное, актуальные знания по крипте.

Начало обучения запланировано на 1 августа. Перед стартом основной программы вас ждет предварительное обучение, которое позволит вам лучше и легче разобраться со всем, что связано с криптой.
❗️Ранее такого еще никогда не было.

? Получить более подробную информацию и присоединиться можно по этой ссылке.

FinEx переведет свои фонды в дружественную юрисдикцию для их разблокировки.

Что известно?
▫️FinEx откажется от листинга ETF на Мосбирже (вероятность возобновления торгов крайне низкая)
▫️Если произойдет делистинг на Мосбирже, то он никак не повляет на акционеров. Торги приостановлены с февраля 2022 г.
▫️При успешном размещении на другой бирже, акционеры смогут продать свои фонды.
▫️Фонды НЕ ликвидируются.

Если посмотреть на IMOEX2 (это с учетом дополнительных сессий), то он прибавляет 0,86%. Особо выделяются префы Сургутнефтегаза, которые взлетели на 5%. Обороты торгов выше средних.

?Фьючерсы на Америку ранее шли наверх, но еще утром мы говорили, что обольщаться не стоит. И действительно, фьючерсы сейчас в красной зоне.

?Золото сегодня прибавляет 0,5%. Также говорили о том, что уровни вполне удачны для покупки.

?Неплохо продали значительную долю юаней, и он по факту пошел ниже. CNYRUB за день упал с 11,92 до 11,65.

?Купили в сервисе по подписке «Нижнекамскнефтехим». Опять же, пошел рост

? Самый большой рост криптовалют за 24 часа из топ-100 монет:

NEAR Protocol (NEAR) $1.57 (+7.72%)
ApeCoin (APE) $2.43 (+5.38%)
Arbitrum (ARB) $1.15 (+2.01%)

? Самое большой падение криптовалют за 24 часа из топ-100 монет:

Aave (AAVE) $65.01 (-10.24%)
Curve DAO Token (CRV) $0.6915 (-5.82%%)
Kava (KAVA) $1.03 (-5.68%)

? CryptoQuant отмечает резкий рост притоков BTC на биржи сегодня. Исторически это медвежий знак среднесрочно.

⚠️ BBG: доля Binance на рынке спотовой торговли упала ниже 56% = мин с августа 2022г. Совокупная доля остальных бирж выросла.

Южнокорейский суд постановил, что BTC не является “валютой”.

❗️ Binance отменила решение о делистинге анонимных монет в Европе. Среди этих монет есть такие как Dash (DASH), Decred (DCR), Secret (SCRT), Horizen (ZEN), Verge (XVG). Хороший знак для криптосообщества.

?Сегодня фонд Near Foundation объявил о партнерстве с Alibaba Cloud, подразделением одноименного техногиганта. Соглашение призвано содействовать развитию Web3 в Азии, а также позволит ускорить масштабирование экосистемы протокола. Новость моментально сказалась на токене NEAR – +7.72% за 24ч.

? Совокупный объем кредитов под залог NFT на площадке BLEND от Blur превысил $1 млрд. Недавно запущенная площадка Blur врывается в лидеры NFT-маркетплейсов.

Интересное дело… Многие эксперты ожидали, что рынок сегодня будет “бычить”, т.е. расти — ситуация с мятежом разрешилась мирно, все отошли от паники и снова поверили в российские акции

Крупнейший банк Германии сообщил Reuters 9 июня, что обнаружил нехватку акций, которые обеспечивают депозитарные расписки, и отмечает, что это касается таких компаний, как:

▪️Аэрофлот (AFLT.ММ)
▪️Группа ЛСР (LSRG.ММ)
▪️Мечел (MTLR.ММ)
▪️НЛМК (NLMK.ММ)

?РФ приняла решение об одностороннем порядке расконвертации расписок в обыкновенные акции.

Ведь восстановить права на акции российских эмитентов внутри РФ легко.

➡️Вот и получилсоь, что из-за санкций на НРД и обрыва связи с Euroclear/Clearstream началась неразбериха при расконвертации только с одной стороны.

Иными словами,
?депозитарные расписки — обертка,
?акции — шоколадка.
Шоколадки съели, и конфеты в итоге остались пустыми. Ведь скушали их без спроса и ведома западных коллег — держателей акций.

Дойче стал первым крупным зарубежным банком, который объявил о том, что некоторые зарубежные держатели DR могут лишиться права собственности на те или иные расписки.

Основные банки-кастодианы (держатели обыкновенных акций):
◾️JPMorgan & Chase,
◾️Citigroup и
◾️BNY Mellon,
которые выступают операторами для большинства других российских программ депозитарных расписок, отказались от комментариев.

А что тут скажешь? «Все! Расписок не будет! Акции кончились»

Получается все как у классиков:

«Мы оба были.
– Я у аптеки!
– А я в кино искала вас!
– Так, значит, завтра
На том же месте, в тот же час!» (видимо, в Deutsche Bank)

Что известно из переговоров?

✅Дивиденды: 15%
✅Проценты: 10%
☑️Роялти: ОАЭ хочет 0%, Россия — 20% (пока не договорились)

Новый СоИДН не такой выгодный, как схема “5-0-0” (5% дивы – 0% проценты – 0% роялти) с западными странами.

Обо всех тонкостях недавно говорили на большущем налоговом вебинаре ?запись тут

Российский рынок на открытии практически отыграл вечернее падение в прошлую пятницу. Особенно сильную динамику показывает нефтегазовый сектор. Обороты торгов для данного времени в целом средние, каких-то аномальных объемов не наблюдается. На валютном сегменте после открытия гэпом вверх по доллару и юаню, рубль начинает укрепляться.

В 7 утра по Москве мы видим, что рубль торгуется как относительно доллара, евро, так и юаня и прочих валют примерно на 2% выше уровней закрытия пятницы.
?Не густо на фоне того, что происходило ранее. Вполне возможно, что к 10 утра гэп совсем закроется.

Тем более не забываем: идет самым активным образом (до среды включительно) налоговый период.
➡️Вероятно, в итоге рубль еще и укрепится.

?Так что, если откроемся в 9:00 на валютных торгах на этих уровнях, возможно, зафиксирую в неплохую прибыль
▪️часть позиций в юанях и
▪️фьючерсах на доллар / рубль и юань / рубль.

Впрочем, самое интересное начнется по завершении налогового периода, 29 июня. Там и будет понятно, что дальше.

⬆️Рынок акций, очевидно, так же может на радостях, что все обошлось, продемонстрировать нам некое движение вверх.
❓Вопрос — надолго ли.

Думаю, многих события этих выходных заставят крепко задуматься о соблюдении пропорций и устранении перекосов в портфелях.

Возможно, будет наконец большее внимание уделено консервативной составляющей:
?валютам,
?облигациям надежных эмитентов,
?золоту.

Впрочем… блажен, кто верует. Скорее всего, большинство с энтузиазмом побегут покупать Сбер и прочие акции. Эх… наш народ не переделать.

Другой вопрос, что доходность длинных ОФЗ на фоне последних новостей может немного подскочить, а часть инвесторов на время отойдет от торгов. Жаль только, что нервные клетки не восстанавливаются…

?Напомню, что сегодня торги на Мосбирже проходят в обычном режиме рабочего дня.

❓А что у наших «заокеанских друзей»?

Не поверите, но внутренняя политика также стала очередным черным лебедем в США.

Как писали в HOTLINE,
Палата представителей проголосовала за передачу двух статей об импичменте Байдена в комитет по нацбезопасности и судебный комитет.

Конгрессмены отказались рассматривать импичмент в ускоренном режиме, но начали расследование. Президента обвинили в
?злоупотреблении властью и
?неисполнении служебных обязанностей.
?Междоусобица, возможно, не обрушит рынки, но испортит инвестиционный климат.

В целом, как говорил ранее, причин для коррекции — вагон и маленькая тележка:

1️⃣Инверсия кривой доходности за последний месяц увеличилась более чем на 69%, что говорит о повышении вероятности рецессии.

2️⃣Макроданные также указывают на замедление экономической активности: по предварительным данным, индекс PMI в производственном секторе США в июне снизился до 46,3 с 48,4 месяцем ранее.

3️⃣Не будем забывать о «ястребиной» позиции ФРС.
На днях Джером Пауэлл и Мишель Боуман подчеркнули, что для снижения инфляции до целевого уровня потребуется дополнительное повышение процентных ставок.

4️⃣Пессимистичные данные по индексу потребительских расходов (PCE) в пятницу и результаты ежегодного стресс-теста банков в среду также могут подлить масла в огонь.

Короче говоря, неделька будет веселая. И тот факт, что фьючерсы на Америку пока в осторожных плюсах, мало кого должен убаюкивать.

?Золото… много раз говорил, потому не думаю, что стоит долго об этом…

✔️Полагаю, что текущие уровни интересны для среднесрочной покупки.
✔️Даже если и увидим уровни пониже, думаю, отличный повод немного усреднить позицию.
✔️Однако пока золото делает робкие попытки подрасти. Это разворот движения вниз? — Пока не знаю. Посмотрим.

Доходности десятилеток. — Пока потихоньку вниз. Значит, если ничего не изменится, TMF еще немного может подрасти.

Валютный рынок. — Пока без особых изменений. Жду на краткосрочном периоде небольшого укрепления доллара.

Хорошей и прибыльной трудовой недели, друзья!

Рубль все еще под эффектом от субботних событий, хотя эффект этот слабеет на глазах.

⚡️В Москве отменили режим контртеррористической операции

А если серьезно, в ночь на субботу весь мир вдруг осознал, что Россия сталкивается не только с геополитическими, но и с внутриполитическими рисками. Причем последствия последних могут быть при определенных раскладах более чем плачевными.
➡️Даже НАТО, моментально отбросив все условности, тут же установила «неформальные контакты» с МО РФ.

Шок — это, пожалуй, было наиболее подходящее слово. И касалось оно как руководства стран НАТО, так и огромного количества людей по всему миру, включая, разумеется, самих россиян.

❗️Внутренняя нестабильность в ядерной державе.

Так себе экзерсис. И для руководства, и для элит значительного числа стран именно это — самый значительный страх.
?Мир вдруг осознал, что неконтролируемое развитие событий в России — возможно, еще больший вызов, чем текущее состояние.
?И к такому развитию событий, давайте откровенно, мало кто был готов.

❓С «Пугачевщиной» покончено раз и навсегда?

Ближайшие дни/недели покажут. Очевидно, выводы сделаны.
?Ждем чисток, кадровых перестановок. Возможно, дополнительного весьма серьезного закручивания гаек.

❗️Ну, и крайне важный момент для каждого. По всей видимости, подобные неожиданные моменты, возможно, становятся частью жизни. Страна сегодня находится не в самом стабильном моменте своего развития. Глобальный мир колбасит, кстати, не меньше…

Такой, знаете ли, нестабильный момент мирового развития. «Эпоха перемен» — будь она неладна.

?Я думаю, каждый осознал для себя важную истину — россиянам нужно внутренне быть готовыми к любым неожиданностям.

Но это не значит сидеть и на всякий случай бояться. А просто стоит иметь свой так называемый план Б на случай любых в прежней жизни практически невозможных событий.

Мы с вами вдруг снова убедились, что
✔️и рубль — при всей своей стабильности — вновь вдруг может быть резко значительно ниже текущих уровней,
✔️в определенных условиях рынок может при всем своем неплохом потенциале взять, да и рухнуть,
✔️возможны сбои со связью, делающие невозможным осуществление различных финансовых транзакций и исполнение нами своих обязательств, в том числе и жизненно для нас важных.

Кто честно готов сказать:
?Я был полностью готов к любому непредсказуемому развитию событий?
?У меня очень сильно диверсифицирован портфель инвестиций, что бы ни происходило, я в порядке?
?У меня есть и некий необходимый запас кеша и что- то на криптокошельке?
?И валютные вложения также диверсифицированы?
?И всегда есть доступ ко всему необходимому?
?Короче… что при любом раскладе мы контролируем ситуацию?
Боюсь, немногие.?

А значит, есть повод задуматься.

Конечно, вновь и вновь наступать на одни и те же грабли — это в России любимая забава, но… И откровенно говоря, в один момент проснуться и осознать, что ты с голой «мадам сижу» и надо все начинать заново — так себе история.

?Вот такие вот не самые радостные мысли.

Будем вновь и вновь говорить об этом и обсуждать варианты того самого «плана Б». А он у каждого может быть свой. В зависимости от целого ряда персональных обстоятельств каждой семьи.

Ну, а если вернуться к теме рынков… Поговорим об этом подробно в следующей заметке.