Надо сказать, вполне неплохой на удивление квартал оказался для рынков.

Что дальше будет?

?В JPMorgan считают, что первый квартал 2023 г., вероятно, стал высшей точкой для рынка американских акций в этом году. По словам главного стратега по глобальным рынкам JPMorgan Марко Колановича, ралли фондового рынка, начавшееся в середине октября и продлившееся до первого квартала 2023 г., близится к концу.

Впрочем, я посмотрел предыдущие прогнозы Колановича – они не отличаются новизной. Он и ранее ждал падений и предрекал в первой половине 2023 падение рынков до 3600 по S&P или даже ниже.

Коланович посоветовал инвесторам не поддаваться искушению покупать акции на падении, поскольку американский фондовый рынок с этого момента по его мнению будет снижаться.

?Согласно последнему опросу Bloomberg, эксперты в среднем прогнозируют, что индекс S&P 500 на конец года достигнет 4050 пунктов.

?Самый негативный прогноз дали аналитики банка Barclays: они ожидают падения индекса более чем на 6% от текущих уровней — до 3725 пунктов к концу 2023 г.

Откуда такой пессимизм?

Вроде как полномасштабный банковский кризис предотвращен, системе ничего не угрожает. Не разочаровали и данные по инфляции: рост индекса Core PCE замедлился до 0,3% (М/М) и 4,6% (Г/Г) в феврале.

1️⃣ Во-первых, до целевого показателя регулятора в 2% еще далеко. Более того, неожиданное решение ряда стран ОПЕК поддержать РФ и также сократить начиная с мая 2023-го производство нефти на 1 миллион б. с. уже привело на утро сегодня к взрывному росту цен на нефть.

На 6:30 утра Брент торгуется уже по 84,2 – рост более чем на 5% относительно уровней закрытия в пятницу.
Так что… большой привет усилиям США по обузданию роста цен на нефть и сдерживанию инфляции.

2️⃣ Во-вторых, несмотря на массовые увольнения в секторе IT, рынок труда остается перегретым.

3️⃣ В-третьих, стабилизация банковского сектора открывает дорогу к минимум еще одному повышению ставки.

4️⃣ Ну и наконец, огоньку могут добавить квартальные отчеты. По данным Refinitiv, прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, в первом квартале сократится на 5%, а во втором квартале может потерять около 3,9%.

Пересмотр прогнозов рынкам явно придется не по вкусу…

Есть ли предпосылки для «profit warningов».

Мы с вами узнаем из данных по деловой активности
✔️в производственном секторе (16:45 МСК, понедельник)
✔️и секторе услуг (16:45 МСК, среда).
✔️Внимание инвесторов также будет приковано к выступлениям Лизы Кук и Эрика Розенгрена из ФРС во вторник.

Ну и наконец, изюминка недели – Дональд Трамп предстанет перед судом Нью-Йорка во вторник. Ничего подобного в истории США еще не было. Похайпует старик на всю катушку.

Веселая такая предстоит эта сокращенная из-за страстной пятницы торговая неделька.
▪️На утро фьючерсы на Америку вниз на 0,3%.
▪️Нефть – плюс 5,4%.
▪️Золото вниз – 1951.
▪️Доллар немного вверх. DXY – 103,0.

Будем ли серьезно по крупному входить в шорты?

Пока не уверен. Посмотрим. Рынок теоретически может предпринять новую попытку роста.
В пятницу закрыл все плечевые лонговые инструменты и немного, на очень небольшой объем вошел в шорты. ( См сервис по подписке) Буду держать в курсе. Оставайтесь с нами.