Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции российских стальных компаний – ММК, «Северсталь» и Evraz.
Некоторые из них продолжаем держать в «Дивидендном» портфеле . Кроме того, интересно сегодня выглядит НЛМК, котировки которой в последнее время отставали от остальных.
Отечественные компании и в условиях низких цен демонстрировали отличную эффективность бизнеса благодаря сравнительно низким затратам и высокой степени вертикальной интеграции. А на сегодняшнем рынке практически недосягаемы для мировых аналогов по рентабельности.
Из мировых аналогов продолжаем держать в поле зрения американские US Steel (X US) и Cleveland-Cliffs (CLF US). Возможно, снова будем открывать здесь спекулятивные позиции. Эти компании, помимо высоких цен на сталь, выигрывают еще и от реализации инфраструктурного плана президента США Джо Байдена на $2 трлн, который будет способствовать поддержанию высокого спроса на сталь на локальном рынке.
