Почему не хочет падать рынок?

И доллар медленно, но верно, идет вверх. Мы с вами прекрасно знаем: очевидно, еще месяц и нас «порадуют» программой сворачивания лавочки QE – «аттракциона неслыханной щедрости».

И Дельта штамм победно идет по миру, не щадя ни привитых – прогрессивную часть человечества, ни отсталые непривитые слои. На носу – новые штаммы. Рынки упорно не хотят падать.

И Китай своей регуляцией усложнил жизнь ряду своих же компаний. Многие из них со свистом обвалились. Один сектор образования чего стоит. А рынки и в ус не дуют.

Инфляция зашкаливает. Индекс цен производителей показывает рост более 7%. Но рынкам, опять же, наплевать.

Что происходит?

1. Все та же ликвидность пока правит бал. Денег реально очень много. Выкупается большинство просадок.

2. Очень мало альтернатив: или «сидеть на заборе», на деньгах, и ждать, или вновь и вновь пытаться «искать счастье». Облигации дают копеечную доходность. Депозиты – еще хуже. Народ предпочитает пока верить в чудеса и… искать то самое счастье. Не успели испугаться. Много новичков, которые уверены в том, что всегда все будет хорошо и всегда все будет выкуплено. Да и кредитное плечо практически бесплатно.

Честно говоря, я не думаю, что подобное состояние продлится долго.

Что послужит триггером для падений?

Кто знает? Но когда народ реально испугается и побежит… я не завидую тем, кто на кредитные средства выкупает сегодня просадки.

Насколько сильное падение я жду?

Трудный вопрос. Может, 15%. Может, 20%. Вот, Morgan Stanley видит потенциал падения 11%.

Интересно, почему 11? Не 13 или 15?

Вопрос очень творческий. Но, тем не менее, коллеги видят потенциал для достаточно масштабного снижения. Рекомендую ознакомиться с их аргументами.

Когда?

Впереди – август, в августе всегда что-то происходит. Не расслабляемся.

Не спешу пока избавляться от шортовых инструментов.

Но хочу всех предупредить: мы с вами такие умные?, выстроили хитрую и на первый взгляд железобетонную концепцию. А жизнь может быть умнее и хитрее всех наших конструкций.

Ибо c’est la vie…