South Western Energy - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Многие читатели воодушевлены ростом цен на газ на мировых рынков и тут же обращаются к теме Газпрома. Не пришел ли его час? Может, «it will make Gazprom great again?» (с). Боюсь, не могу разделить столь оптимистичный настрой. Действительно, вопреки экономической ситуации и рынку нефти, мы видим рост цен на газ поседение две недели. Что это? Тенденция? Увеличение спроса? А может, просто отскок? Давайте посмотрим на график цен. Минимума цены достигли в марте на уровне около $1,5. Несколько раз отталкивались от него и сейчас вышли из диапазона консолидации $1,5-2,0 и выросли к $2.1. Рост на 40% от минимумов. С одной...

Читатели спрашивают мое мнение по South Western Energy – американской нефтегазовой компании средней капитализации. Ценные бумаги SWN уже знакомы аудитории канала – не раз писал о них (больше с точки зрения облигаций).Даже покупал выпуск с погашением в 2026 году, и вышел из него с прибылью свыше 10% в ноябре 2019 года. Посмотрим, что происходит в компании сейчас.Сразу скажу: бизнес SWN больше ориентирован именно на газ, нежели нефть. Цены на газ давно находились на весьма низких уровнях, поэтому SWN пребывала в относительно непростых условиях и до начала кризиса. Естественно, кризис не добавил оптимизма на рынке газа, но последовавшее снижение цен...

Стоимость облигационного сертификата бодренько “отскочила” вслед за рынком. Если вчера сертификат стоил 100,49%, то сегодня уже котируется почти 1 п.п. выше, 101,10-102,10%. Лучшие результаты на отскоке показывает те, кто сильнее всех падал. SWN растет на 3 п.п., Украина и Турция – на 2 п.п. По более надежным облигациям – более скромный рост, но все вчера и сегодня “плюсуют”. Внимательно смотрю на сегодняшний день. Если рынки не вернуться к снижению, подумаю о том, чтобы увеличить дюрацию портфеля; это будет способствовать более быстрому восстановлению сертификата к максимумам. Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу...

Стоимость нашего еврооблигационного сертификата находится на историческом максимуме – 103,02%. Таким образом, доходность с начала октября составила больше 3% или 9,26% годовых. Портфель сертификата хорошо диверсифицирован по отраслям. Большинство бумаг в сертификате приносят не только текущий купонный доход, но и показали прирост цены. Это Pemex, Goodyear, Softbank, Us Steel, Southwestern Energy и еврооблигации Украины, которые пока являются бескупонными, но цена их выросла на 7,4%. Gamestop показывает небольшое снижение цены, но приносит 6,75% годовых купонного дохода. Также в символическом «минусе» короткие и надежные Xerox и Petrobras, но здесь все логично – их цена стремится к 100% ближе к погашению и...

Если раньше стоимость тянули вверх еврооблигации Украины (варранты имени Яресько), которые выросли с 90% до 96%, то сейчас “локомотивом” выступает Gamestop, который докупал на прошлой неделе по 96% на резком снижении после отчетности. Отскок состоялся. Часть позиции, возможно, зафиксирую сегодня по 98,70% для уменьшения рисков в целом по портфелю, хотя бумага вполне может продолжить “поход” к 100% от номинала. Завтра вполне вероятен новый “хай”: котировки сертификата сегодня превысили вчерашнюю оценку – 102,4-103,4%. Драйверами дальнейшего роста могут выступать US Steel и SWN, которые в моменте стоят 90% и 93% соответственно. Вместе с Gamestop к концу года они могут довести стоимость...

Традиционно раз в неделю даю информацию по бондовому пенсионному сертификату. С 3-го декабря стоимость сертификата выросла со 100,93% до 101,25%, или на 0,3% (16,48% годовых). Основу сертификата составляют высоконадежные еврооблигации, такие как Pemex, Xerox, Petrobras и Goodyear; в сумме они составляют более 40% от портфеля и приносят около 5% текущего купонного дохода. Так называемая “подушка безопасности” сертификата. (Понятно, что мы не ориентированы на такую доходность, но это лучшая альтернатива просто деньгам в портфеле). Качественным вторым эшелоном являются Gamestop и Турция, они дают свыше 6% годовых к погашению и занимают около 20% от портфеля. Около 10% – высокодоходные еврооблигаций South...

Главный итог вчерашнего дня (кроме стремительного роста цена на нефть) это, как собственно и ожидалось, более чем уверенный рост котировок на акции всех тех компаний, которые имеют отношение к ракетным или противоракетным системам, производителей дронов и т.д. LMT – плюс 2%RTN – плюс почти 3%NOC – плюс 2%А KTOS – плюс более 5%Насчет последней – вообще расстроен. Очень внимательно слежу за этой компанией, хочу на днях более подробно о ней написать. Думал прикупить. Может, все равно куплю. Пока её кто-то из больших, типа Локхида, не купил. Еще одна приятная неожиданность. Не так давно говорил о компании SWN. Рекомендовал обратить...