За ценами на которые я внимательно слежу!

1. Золото. С ним все ясно. Денежная масса, которую боязливые инвесторы должны были куда-то направлять, пошла строго по адресу. Куда ей и было предначертано идти. Ничего особо умного. Мы держим значительный обьем средств в инструментах, связанных с золотом. За последнее время стали немного сокращать данные позиции. С отличной прибылью продан NUGT. Немного сократили долю GOLD и JNUG. Однако по-прежнему доля этих и других инструментов, связанных с золотом и серебром, не мала. По мере роста активов будем продолжать неторопливо фиксировать прибыли.
2. Промышленные металлы и, прежде всего, медь. Цены на медь за последнее время продолжают спокойно, но неуклонно расти. С минимальных значений в районе 4600 долларов они уже поднялись более чем на 35% и вернулись на докризисные уровни. Сегодня 6330. За последний месяц рост больше чем на 15%. Для меди – более чем сильные колебания. Индикатор этот важен. Это, с одной стороны, для нас индикатор ожиданий восстановления спроса и выхода экономики из застоя, с другой – собственно говоря индикатор того самого обесценивания валют относительно стоимости активов, что мы имеем за последнее время. Также очень серьезно стоит следить за ценами на никель, сталь, руду, палладий и т.д. На мой взгляд, цены на палладий – следующий кейс и кандидат на хороший рост. Возможно сегодня подумаю, о том, не стоит ли прикупить в портфель.
3. Нефть. Тут намедни ребята из MMI проводили опрос: где прогнозируется уровень равновесной цены на ближайшие несколько лет. Консенсус между 40 и 50 долларов.
Выскажу свое осторожное мнение. Нефть – это абсолютно непредсказуемая субстанция. Слишком многофакторная модель. Однако, если немного пофантазировать…. Мое мнение: возврат на 60-е уровни вполне возможен. Может, и выше. Почему? На мой взгляд, потому, что огромная денежная накачка не сможет в итоге не отразиться и здесь. Да, предложение сегодня видится безграничным. Да, спрос конечен и иногда имеет проблемы. И в короткую давать прогноз…. самоубийство.
Однако, в долгую вот эти два фактора более чем серьезны:
– огромная мировая денежная накачка;
– сокращение финансирования отрасли за счет переоценки рисков.
Так что с нефтью все более чем творчески, хотя, опять же, в порядке легкой фантазии… Полагаю, в ближайшее время цена на нее может быть еще немного выше.

4. Доходности облигаций. Индикатор очень показательный. На эту тему подготовлю отдельную заметку. Пока скажу коротко: есть много чего, над чем стоило бы задуматься и даже немного насторожиться. Подробнее чуть позже.

Валютные пары.
На рынках тишь и благодать. И одновременно с этим идет небольшая девальвация доллара США относительно большинства базовых валют.
Думаю, сильно не упадет. Масштаб колебаний не драматичен. Но вообще это один из важнейших индикаторов Risk on.

Пока в короткую доллар относительно евро дороже 1,15-1,17 не вижу. Так же как и британца дороже 1,3, и канадца дороже чем 1,31.

А вот что интересно: это валюты развивающихся стран. Вот здесь на мой взгляд будущие драмы.
Особо интересуют такие валюты, как мексиканский песо, бразильский реал,
турецкая лира, южноафриканский ранд и индийская рупия.
С китайским юанем отдельная история.
Все эти валюты достаточно серьезно упали (особенно ранд, песо, и реал) в марте. Потом мы наблюдали мощный отскок. Похоже, отскок закончился и сегодня идет подготовка к новой серии падений. Пока лишь подготовка. Если хотите, некая консолидация.
Более чем внимательно слежу за валютными парами.Буду много и часто писать об этом.

Весь мир замер в ожидании. Что будет дальше? Начнут ли снова серьезно проседать рынки? Ждать ли новых неприятностей?

Для понимания процессов нужно очень внимательно смотреть за всеми этими и десятками других индикаторов. И немного учиться по ним прогнозировать.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Думаю, серебро стоит прикупить. Либо через CFD, либо купить SLV, либо SILV. Либо акции мексиканского производителя FRES.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Примерно в начале марта отвечал на вопрос «что покупать?»: Полюс золото и Полиметалл.
Настоятельно повторял это же в середине апреля.

Сегодня, несмотря невероятную перекупленность рынков, продолжается забег золота вверх. И на вопрос «что же покупать сегодня?» я, долго почесав затылок, вновь отвечаю: на мой взгляд, несмотря на состоявшийся сильный рост этих бумаг, потенциал не исчерпан. Полиметалл мне по-прежнему нравится. Тем более, если реализуются амбициозные планы компании по инвестициям в развитие. Судя по всему, так и случится. Хотя результат будет не скоро.

В случае воплощения в жизнь масштабных планов, а также в случае продолжения роста цен на золото и серебро, не исключу, что капитализация Полиметалла имеет шанс вырасти еще на 25% и более. Причем в течение года.

Для тех, кто предпочитает инвестиции за границей, хотел бы еще раз обратить внимание на акции мексиканской компании Fresnillo (FRES LN). Включил акции этого эмитента.

Сегодня на фоне дикой, как мне видится, перекупленности рынков, акции этих компаний – и Полюса, и Полиметалла, и Fresnillo – с определенной натяжкой можно отнести к защитным активам.

Когда на рынках льется кровь инвесторов, говорить о защитных активах нужно крайне осторожно. Вспомним, как в самой острой фазе кризиса вдруг стала падать цена на золото. В моменты кризиса ликвидности, как мы с вами убедились, продают все, даже последние трусы, чтобы закрыть дыры. И куда в тот момент подевалась та самая огромная ликвидность, которая рулила рынками ранее, в конце 2019, в начале 2020?

Ликвидность, как выясняется, штука творческая. Так же, как и «защитность» ряда активов.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

First Majestic (AG US) – еще одна канадская компания. Также, по моим оценкам, имеет неплохой потенциал роста при сценарии восстановления цен на серебро. Кроме того, данную историю весьма благосклонно оценивают фондовые аналитики, что является немаловажным обстоятельством. Долговая нагрузка низкая, а в 2021 г. ожидается серьезный рост финансовых показателей.

@bitkogan

Продолжаю вчерашний пост про серебро. Сегодня расскажу о некоторых конкретных идеях в секторе.

На российском фондовом рынке представлен лишь один производитель серебра – «Полиметалл» (POLY RX). Да и то, доля серебра в долларовой выручке компании на конец 2019 г. составила около 15%. Тем не менее, в случае роста цен на серебро, котировки «Полиметалла», и без того значительно прибавившие на фоне роста золота, могут увеличиваться и далее.

С недавних пор держу акции. Бумага показывает приличную абсолютную доходность.

Среди прочих игроков серебряного рынка отметил бы нескольких.
Канадская компания Endeavor Silver – относительно небольшой производитель металла, относится к категории small-caps. Вместе с тем, акции за полгода упали в 2 раза и толком пока не восстановились. При этом компания имеет вполне устойчивое финансовое положение, сильный баланс и хороший прогноз по финансам на 2021 г.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Как видно, сейчас соотношение на рекордных уровнях несмотря на то, что в последнее время серебро стало довольно бодро отрастать. Вместе с тем, исторические зависимости на рынке, как правило, довольно сильны. Поэтому не исключаю, что впереди нас ждет дальнейший рост цен на серебро, если не произойдет никакого форс-мажора.

Кстати, если неприятные неожиданности таки придут на рынок, это будет отличной возможностью зайти в серебряные активы дешевле. Чем сильнее внешний шок, тем мощнее, как правило, последующий отскок. И недавняя ситуация на рынках equities это лишний раз доказала.

Теперь главный вопрос – как инвестировать в серебро?

Есть несколько инструментов для этого: фьючерсы, ETF, акции компаний-производителей серебра. Игра во фьючерсы – вопрос довольно сложный, многогранный и, на мой взгляд, требует отдельного рассмотрения. А вот акции и ETF – это интересно.

Впрочем, не буду забегать сильно вперед. По конкретным идеям материал будет в ближайшее время. Кроме того, ряд идей буду рассматривать к включению в портфели сервиса BidKogan, так что не пропустите.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

В последнее время появилось много разговоров про серебро.

Лейтмотив таков, что золото продолжительное время росло в цене, а серебро, как правило, следует за «старшим братом», только с некоторым временным лагом.

Попробуем разобраться, что происходит сейчас и, главное, что будет дальше.

Первое, и самое главное: важно помнить, что серебро кардинально отличается от золота в плане потребления. Да, оба металла активно используется в ювелирке, но это не ключевое направление. Для золота это – инвестиционный бизнес и покупки центробанков, а для серебра – промышленность, прежде всего, автопром, на который приходится около 50% мирового потребления серебра.

Поэтому в середине марта этого года серебро вместе со всем рынком полетело вниз примерно на 35%, а потом постепенно восстанавливалось. Золото в момент кризиса вело себя схожим образом, но потом его позитивная динамика стала гораздо более ярко выраженной, и соотношение цены между золотом и серебром начало увеличиваться (см. график).

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Картинка по золоту рисуется весьма симпатичная.

Как далеко к звездам может улететь «наша прелесть»?
Для начала необходимо пробить уровень 1740. Шанс на пробой есть, но все же, как говорили когда-то в СССР, «не говори гоп, пока не переехал Чоп».

Если уровень 1740 будет пробит, жду для начала 1760 и, разумеется, плюс-минус 1800.

Полетим ли вверх дальше? Глобально, думаю, да. Но, скорее всего, от 1800 пойдет хорошая коррекция вниз. Это коррекционное движение вполне может совпасть с просадкой фондового рынка.

По рынку, кстати, ожидаю достаточно серьезного движения вниз. Впрочем, это отдельный разговор.

Подтверждается наше предположение о том, что серебро будет двигаться гораздо быстрее золота.
На днях написал, что делал бы большую ставку именно на серебро.
https://t.me/bitkogan/7017
https://t.me/bitkogan/7018

За последнее время золото выросло примерно на 2,5%. За тот же период рост цен на серебро – почти в три раза больше.

Бабушка Ванга! Где моя звездочка за сбитый мессер?! Не слышу аплодисментов…
Шучу, конечно:pray:. Лучше слитками. И не серебряными:wink:

Вспоминаем о ранее упомянутых инструментах, и нахально зарабатываем.
Хоть что-то надо делать.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Очень забавная статья, где аргументация – всего полтора пункта: что серебро все более востребовано в промышленности, и что цена на него оторвалась от цен на золото. Хотя и то, и другое – абсолютная истина.

На мой взгляд, у серебра та же проблема, что и у платины. Потребительские свойства и серебра, и платины, со временем снижаются.
Платина заменяется палладием, к примеру. В итоге, палладий стал почти в три раза дороже платины. Вполне возможно, что где-то произойдет переоценка ценностей.
А вот в производстве ювелирных украшений платина используется все меньше.

Спрос же на серебро в ювелирке относительно стабилен. По серебру, как мне видится, будет другой феномен.

Полностью согласен с автором статьи, что цены на серебро начнут сокращать свой разрыв с ценами на золото. Кстати, писал об этом пару месяцев назад.
Если золото продолжит свой рост, то серебро имеет все шансы расти быстрее, сокращать спред. Более того, даже если золото будет стоять на месте плюс-минус, то все равно, вполне возможно, спред будет медленно сокращаться.

Причина в том, что при возвращении к жизни экономики востребованность серебра в промышленности возрастёт. Это все верно.
Но есть и вторая причина. И она, как мне видится, может стать даже более существенной.

Есть огромное количество людей, у которых резко сократились доходы. А есть жены, любимые, им нужно что-то дарить. Люди остаются людьми. Когда мужчина не может подарить украшение из золота, он дарит украшение из серебра. Тем более, что сегодня из серебра делается столько фантастически красивой ювелирки… И часто трудно понять, золото это или серебро.
К слову, один из наиболее стильных производителей – Hermès – довольно успешно дублирует свои модели золотых украшений в серебре, при значительной разнице в цене.

Если хотите, произойдет некое замещение. Возможно, за счёт этого момента востребованность серебра увеличится. Об этом почему-то не говорят. А это будет.

Женщины! Готовьтесь носить серебро))

Для тех, кто ищет разумный и понятный инструмент для инвестиций в серебро и не хочет зависеть от какой-то конкретной корпорации, есть очень неплохой ETF: Global X Silver Miners (SIL).

В портфеле данного ETF собраны акции 25 крупнейших мировых производителей серебра.

Инструмент вполне комфортный для тех, кто хочет инвестировать в отрасль, без выяснений, какая компания лучше, а какая хуже.
Инструмент без плеча.

Может быть интересно для тех, кто хочет проинвестировать в этот рынок.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Продолжается победный забег цен на золото.

Что делать, если не успел сесть в комфортабельный вагон золотого поезда? Сформулирую иначе. Стоит ли бежать вслед уходящему вдаль поезду? Как долго все это будет продолжаться?

Цены в настоящий момент приблизились к достаточно важным уровням, которые в относительно недалеком прошлом являлись разворотными точками. И это уже не так принципиально – 1800 или 1900. Важно, что, если исходить из шанса на коррекцию, поскольку этот уровень уже не раз становился непреодолимым барьером, то шанс этот сегодня существенно возрастает.

Пройдем ли на этот раз непроходимые в прошлом рубежи?

1. Этого никто не может с уверенностью сказать и, тем более, гарантировать.
2. Мне видится, что на этот раз ситуация настолько уникальна как в плане предоставления регуляторами всего мира невероятных объёмов ликвидности, так и в плане глобальной неопределенности по большому количеству различных параметров, что полет золота в стратосферу может быть продолжен.
3. Не забываем об инфляционных опасениях, которые сегодня выглядят не такими уж беспочвенными, по сравнению с недавним прошлым.
4. Наконец, не забываем о совершенно уникальной ситуации с процентными ставками.

Все вышеперечисленное вполне может продолжить толкать цены на золото вверх и дальше.
Куда? Для начала, на уровень 1800-1850. А так…. Мне в нынешний момент и 3000 не видится чем-то запредельным.
А инструментарий? Он известен. Не раз и не два говорил о нем.

Дополнительно добавлю ещё несколько моментов.

1. Я бы обратил внимание на спред между ценой золота с одной стороны, и остальных драгоценных металлов. Спред, опять же, исторически огромный. Цены на серебро и платину в данном случае имеют, как мне кажется, право на рост.
Что касается бенефициара этого процесса – пожалуйста, далеко ходить не надо. Полиметалл. В случае продолжения роста цен на золото и, особенно, на серебро, акции Полиметалла – вполне неплохое решение. Дополнительные идеи на эту тему напишу сегодня позже.
2. Если есть опасения неожиданного разворота золота и в этот раз на уровне 1900 плюс-минус, есть достаточно простое решение: опционные контракты. Покупая полугодовые опционы Call со страйком out of money (например, 2000), вы четко понимаете максимальный размер потерь. А потенциал заработка может быть весьма неплохим.
Сразу оговорюсь. Инструменты эти исключительно для тех, кто понимает. Риск опционного контракта – потеря 100% инвестиции. Поэтому и приобретаются они обычно на незначительную для инвестора сумму. Будет интерес, можно более подробно осветить данную тему.

Пока желаю всем нам выдержки, и наслаждения от роста цен на золото. Мы столько раз об этом говорили. Надеюсь, что-то да купили.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге