Ведь он, этот рынок, — один из мощнейших факторов, влияющих на инфляцию во всем мире. Ситуация весьма творческая.

??Не успел рынок продовольствия отреагировать скачком цен на пшеницу после объявления РФ о выходе из зерновой сделки, как Индия добавила свои пять рупий — решила запретить экспортировать ряд сортов риса.

О планах Индии стало известно более полумесяца назад, и уже тогда экономисты забили тревогу. Как известно, на долю Индии приходится около 40% поставок риса.

Удар может прийтись на страны так называемого Глобального Юга, которые уже с трудом справляются с ростом цен на продовольствие и не в состоянии самостоятельно обеспечить собственную продовольственную безопасность.

Ряд экономистов, кстати, еще недели две назад опасались, что цены на рис к осени могут вырасти в 2 раза.

➡️Аргументация индусов была проста, как набедренная повязка Маугли: рост внутренних цен на продукты питания.

С учетом намеченных на следующий год в Индии выборов рост цен на базовые продукты правительству совершенно не нужен. Умеренная продовольственная инфляция всегда являлась положительным триггером для правящих элит Индии в преддверии избирательного трека. С учетом того, что внутренние цены на рис за последний год в стране выросли более чем на 10%, выход из ситуации для властей был очевидным.

➡️ В итоге правительство Индии не нашло лучшего аргумента, как сослаться на то, что к удорожанию привел увеличившийся экспорт, и попросту запретило его.

В целом рост за вторую декаду июля составил до 8%.
?Эксперты связали подобную динамику с запретом властей Индии вывозить из страны все виды риса, за исключением длиннозерного (элитного) сорта басмати.
?Как сообщалось ранее, эмбарго должно затронуть около 80% всего индийского экспорта риса.

??Пока на удивление рост цен немного остановился. Но будем внимательно следить за ситуацией. В зоне риска также поставки из Таиланда. Эта страна — еще один крупный производителя риса. Здесь может вмешаться погода.

Стоит отметить, что страны Азии и Африки были одними из крупнейших покупателей индийского риса.

Эксперты допускают, что тенденция удорожания риса сохранится в среднесрочной перспективе на фоне острой зависимости ряда азиатских и африканских стран от зарубежных поставок.
➡️В целом это может привести к усилению инфляционных рисков и продовольственного кризиса в указанных странах.

Какие еще продукты питания вызывают тревогу?

?Апельсиновый сок — цена за последний год почти удвоилась.
?Какао-бобы — цены также подросли за год примерно на 70%.
?Живой скот — рост цены за год примерно на 30%.

Вывод

Цены на продовольствие сегодня волнуют абсолютно всех. И зерно, и рис — в зоне риска. Погодные явления вместе с геополитикой не дают расслабиться.

Так что… пока наблюдаем. Но у инфляционных процессов в мире еще достаточно поводов показать свой весьма капризный характер.

Разговоры о надвигающемся продовольственном кризисе идут далеко не первый год. Так, еще в июне 2020 года генеральный секретарь ООН Антониу Гутерреш заявил, что мир находится на грани крупнейшего за последние 50 лет продовольственного кризиса. Причиной столь пессимистичных прогнозов стала пандемия коронавируса, точнее, методы борьбы с ней.

В мае 2021 года ООН опубликовала доклад, согласно которому количество людей, которые испытывали острую нехватку продуктов питания, выросло до 155 млн человек в 55 странах мира. Этот показатель резко увеличился в том числе из-за экономических потрясений, связанных с пандемией. Войны и вооруженные столкновения привели к обнищанию дополнительно 23 млн человек. Нужно отметить, что рост числа голодающих и недоедающих продолжается с 2017 года, когда был выпущен первый доклад.

Короче говоря, тенденция понятна.

Теперь о причинах. Помимо пандемии, рост цен на продукты питания объясняется погодными факторами, неурожаем, разрывами в цепочках поставок и, конечно же, нехваткой удобрений. Еще в октябре президент Бразилии Жаир Болсонару заявил, что рост стоимости и нехватка удобрений на мировых рынках могут привести к продовольственному кризису в стране в 2022 году. Причиной он назвал энергетический кризис и сокращение производства удобрений в КНР.

Что дальше? По некоторым прогнозам, прекращение экспортных поставок зерновых из России и Украины может вызвать массовый голод в таких странах, как Египет, Йемен, Ливан и Ливия. Как отмечает NG, признаков выхода из глобального продовольственного кризиса пока не видно, поскольку потенциальные экспортеры зерна сейчас тоже озабочены снабжением собственного населения. На этом фоне глава ВТО предупредила, что существует вероятность повторения голодных бунтов второй половины 2000-х на фоне растущей инфляции по всему миру.

Собственно говоря, мы об этом говорили неоднократно. 2022 год будет, скорее всего, годом не только крупных геополитических конфликтов, но и годом обострения социальных проблем.
Так что…. Арабская весна-2? Не исключу.

Выводы делаем сами. К примеру, о том, во что инвестировать.

В сервисе по подписке у нас был успешный опыт работы с такими компаниями, как Bunge (BG US), Tyson Foods (TSN US). Кроме того, есть некоторые идеи, весьма перспективные и нетривиальные. В частности, подобная история принесла к текущему моменту в один из портфелей прибыль более 20% за пару месяцев.

Кроме того, мы активно анализируем продовольственный сектор, и недавно выпустили по нему большой аналитический обзор.

Доброе утро, друзья!

Праздник позади. Доедается оливье и холодец. Допивается шампанское. Есть ещё люди вроде меня, заболевшего аккурат в конце года, кто лениво похлебывает чай с медом.

Завтра откроются международные рынки, и нам предстоит снова начать принимать решения, которые влияют на наше материальное благополучие. (Вообще, самое неприятное в жизни – это принимать решения. А куда деваться?)

На что будем ставить?
На дальнейший рост рынков?
На их падение?
На рост волатильности?

Начало января – это всегда формирование новых позиций фонд-менеджерами. Это вложения вновь поступивших средств. Поэтому обычно в самом начале января мы видим рост котировок.

Вполне возможно, 2022 станет годом особенным:
▪️Индексы на максимумах.
▪️Многие бумаги недешевы.
▪️Регуляторы поставили своей целью борьбу с инфляцией. А это значит, что рынкам будет не слишком приятно.
▪️Темпы заражения омикроном также весьма высоки.
▪️Страны закрыты или продолжают закрываться.
▪️Энтропия возрастает, уж очень много взаимно исключающих трендов.

Так на что ставим?

Скажу про себя.

1️⃣ Золото. Обратите внимание – в последние часы уходящего года мы увидели неплохой рывок вверх цены на золото. Что это было?
Все то же window dressing или формирование позиций на год грядущий на достаточно тонком рынке. В 2021 г. золото явно не было среди лидеров роста в 2021. Скорее, среди лузеров. Однако в периоды глобального возрастания мировой энтропии с одной стороны и не слишком агрессивного поднятия ставок со стороны мировых Центробанков при быстром раскручивании инфляционных процессов, как мне видится, золото все же может выступать неким островком относительной стабильности.
Хотя… блажен кто верует.

2️⃣ Рынок продовольствия. И на его стабильных поставщиков. Не на ритейлеров, но именно на производителей продовольствия. Всех тех, кто может переложить свои затраты на потребителей.
Из-за высокой цены на газ, есть серьезные проблемы с производством азотных удобрений. А это значит – скорее всего, с урожаем 2022. Значит, в мире мы можем получить душевную такую нехватку продовольствия. Цены на продовольствие очевидно будут расти.

Очень подробно о том, в какие отрасли и конкретно куда по нашему мнению стоит вложить в 2022 г. мы говорили на вебинаре (https://2stocks.ru/webinars/kak-zarabotat-v-2022-godu), который состоялся 22 декабря. В ходе вебинара разобрали целый ряд отраслей и большое количество конкретных эмитентов.

Ну а пока у нас с вами выходной, и есть возможность никуда не торопиться, рекомендую послушать ещё одну интересную дискуссию (https://youtu.be/O4X7KjYFZ-U) о трендах грядущего года, которая состоялась в конце 2021 г. В разговоре, который вел Леонид Никитин в рамках ежегодной традиционной встречи, организованной консалтинговыми компаниями BLAZE и Solomon, помимо меня, принимали участие уважаемые коллеги по профессии – Андрей Мовчан и Антон Табах. Мы с Андреем не удержались от пары тонких дружеских шпилек, так что скучным этот разговор точно не назовешь