Рынок акций - ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Это радует. Правда, пока эта радость достаточно осторожная, я бы даже сказал робкая. Впрочем, посмотрим. А события, тем временем, продолжают разворачиваться весьма бурно. Помимо подготовки к сделке «Яндекса» и TCS Group и презентации новых продуктов от «Сбера» (теперь уже официально организация не называется «Сбербанк») все больше вопросов приходит относительно «Совкомфлота» и предстоящего IPO компании. Уже писал об этом недавно, но решил «проапгрейдить» информацию. Последние новости: уже с завтрашнего дня ряд российских брокеров начнет предоставлять возможность подать заявки на размещение акций. Вся эта «радость жизни», по предварительным данным, закончится в 14 часов по Москве 9 октября 2020 г. Давайте немного...

На чем основывается мое спокойствие? 1. Рынки и, прежде всего, отдельные сектора были перегреты. Данный факт был очевиден даже ребенку. Ну не может рынок расти без коррекции столь продолжительное время, тем более в такой тяжелой ситуации в самой экономике. Коррекция была необходима. 2. Народ, в конце концов, должен был хотя бы немного испугаться. Рынки могут расти тогда, когда есть достаточное количество осторожных, сомневающихся. Наконец, просто откровенно шортящих товарищей. 3. Обратите внимание на очень любопытный феномен. Падения на рынках начались с одной весьма интересной «штучки», которую мы с вами обсудили ранее. Рынок продолжал расти, а вот волатильность (VXX) тоже начала...

Эта проблема особенно актуальна сейчас, в кризисные для бизнеса времена. Расширение ломбардного списка позволит коммерческим банкам привлекать средства у ЦБ под залог большего количества ценных бумаг, что увеличит ликвидность этих ценных бумаг на рынке облигаций. Ужесточение требований к включению в ломбардный список приводит к тому, что в ломбардном списке все большую долю занимают государственные ценные бумаги и облигации крупных компаний. Сейчас более 70% ценных бумаг ломбардного списка приходится на государственные ценные бумаги, облигации предприятий с госучастием и на финансовый сектор. Это усугубляет и так происходящие на рынке облигаций процессы вымывания частного небанковского сектора. Например, в 2015 году из списка...

Есть у меня замечательный друг. Он – выдающийся специалист в своем бизнесе. Помимо этого, еще и поэт. Пишет под псевдонимом Вася Батарейкин. Вася ежедневно (и очень внимательно) читает мой канал. И делает свои хитрые выводы. А еще Вася очень любит стебаться надо мной и моими мыслями о рынках. Я не обижаюсь. Наоборот, посмеиваюсь себе потихоньку. Последнее, вдохновленное моим недавним постом.Вася не смог пройти мимо и как ррррразмазал меня: «Я вчера спрогнозировалБурный золота ростЯ событья форсировал,Но не сбылся прогноз Опционы на золотоФьючерá серебраЯ, наверное, зол на то,Что купил их вчера Двину в твиттер я вбросЧто есть спрос на металлЧтоб курс...

Получил такой вопрос сегодня от читателя и решил дать развернутый ответ в канале, потому что тема может быть интересна многим. Всем еще памятен пример марта 2020 г. Кризис ликвидности привел к тому, что вниз полетело буквально все: и акции, и золото, и некоторые облигации. Причина проста: во время кризиса ликвидности продают все, так как единственное, что нужно в такой момент – это кэш. Сегодня рынки перегреты. Об этом не говорит только ленивый. Очевидно, что назревает коррекция, особенно на фоне того, что буксуют переговоры в Конгрессе о новом пакете помощи экономике США. То есть, о новой инъекции ликвидности. Насколько сильно...

Amazon (AMZN US) потерял -3,66%, GOOGLE (GOOG US) -3,37%, Microsoft (MSFT US) -4,35%. Apple (AAPL US) -4,55%. Не раз писал о том, что стоимость этих «слонов» и столпов фондового рынка достигла заоблачных значений. В сумме капитализация четырех компаний составила по итогам вчерашнего дня $5,69 трлн. Это соответствует ВВП страны, которая входит в 5-ку крупнейших в мире.По мультипликаторам, например, Amazon торгуется сейчас на уровне 141!!! По EV/EBITDA – 38! У остальным компаний ситуация с коэффициентами чуть позитивнее и оценки не настолько высокие, но везде мы увидим двузначные значения, и это будет не 10 и не 20. Будут ли расти прибыли...

Доброе утро, друзья. Если, конечно, утро понедельника бывает добрым. Для тех, кто встречает утро в «лонгах», все и не плохо. А любители шортов, похоже, сегодня будут не в самом радужном настроении. Впрочем, все еще может десять раз измениться. Рынки в пятницу совершили интересный кульбит. Начав день ни шатко, ни валко, закончили торговую сессию достаточно сильным рывком вверх. Что случилось? Как я понимаю, причин несколько. Во-первых, анализ практически всех нормальных аналитиков показывает: рынок перекуплен. Я бы даже сказал невероятно перекуплен. Проблема в том, что текущий рынок, вследствие гигантской массы напечатанных средств, с трудом можно назвать нормальным. Давно уже классические методы...

За ценами на которые я внимательно слежу! 1. Золото. С ним все ясно. Денежная масса, которую боязливые инвесторы должны были куда-то направлять, пошла строго по адресу. Куда ей и было предначертано идти. Ничего особо умного. Мы держим значительный обьем средств в инструментах, связанных с золотом. За последнее время стали немного сокращать данные позиции. С отличной прибылью продан NUGT. Немного сократили долю GOLD и JNUG. Однако по-прежнему доля этих и других инструментов, связанных с золотом и серебром, не мала. По мере роста активов будем продолжать неторопливо фиксировать прибыли. 2. Промышленные металлы и, прежде всего, медь. Цены на медь за последнее...

Начинается новая «трудовая» неделя. По крайней мере, на рынках. Что изменилось? Или, как любят говорить сегодня инвесторы, что еще плохого произошло!? Беглый взгляд. На рынках все чинно и спокойно. Даже удивительно. Индексы стран Юго-Восточной Азии в полном порядке. Рост от 0,5% до 2%.Фьючерсы на американские и европейские индексы излучают оптимизм. Они что, ничего не слышали про sell in may? Совсем страх потеряли, однако. Валюты на месте. Даже «двоечники» прошлых дней – турецкая лира и бразильский реал – на пару дней «решили исправиться» и немного (примерно на 2%) отыграли потери. Наш рубль в общем тренде. На электронных торгах на уровне...

Черный четверг сменяет черную среду, которая идет навстречу черному понедельнику. Кажется, уже ничто не может остановить этот вал черных дней. Главврач нашей мировой психбольницы прописал хорошую таблетку от завихрений в голове. Эта таблетка помогала всегда и везде. Ну очень уж серьезная таблетка. Проверенная. Но не в этот раз… Что происходит? Почему все так? Есть ли логическое объяснение происходящему и, самое главное, сколько это все будет продолжаться? Друзья!1. Продолжаться глобально все это будет до тех пор, пока пандемия не пойдет на спад, или пока человечество не поймет, что это обычный вирус. Просто вирус с возможными серьезными осложнениями. Пока к этому...

Получил вопрос в «личку» по поводу 10%-го падения акций «Вымпелкома» (VEON US) на NASDAQ в пятницу. И в самом деле, казалось бы, компания представила достаточно сильный отчет по 4 кварталу 2019 г., но при этом капитализация ощутимо снизилась. Попробуем разобраться. Что касается отчетности, то при неизменной год к году квартальной выручке в размере $2,25 млрд, компания существенно нарастила EBITDA: в годовом выражении скорректированный показатель вырос на 27%. Рентабельность EBITDA при этом выросла с 35% до 44%. Снизилась и долговая нагрузка: отношение чистого долга к EBITDA по сравнению с 3 кварталом снизилось с 2,0 до 1,5. По всей видимости, на...

В 2019 г. российский рынок прилично вырос. Снижение санкционного давления, ослабление давления на РФ и российский рынок, низкие ставки, выросший аппетит инвесторов к риску – все это способствовало росту. Индекс РТС с год вырос примерно на 43%.Рост был обеспечен, главным образом, «фишками». К примеру, «Сбербанк» вырос на 34%, «ГАЗПРОМ» – на 63%, а «Норильский никель» – на 49%. Лидерами роста стали обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и «Россетей» (см. диаграмму). По моему мнению, в первой половине 2020 г. российский рынок продолжит рост. Однако, фишки значительно выросли (хотя по мультипликаторам по-прежнему выглядят сравнительно недорого), а народу за последнее время нравится лезть в...

Сегодня заседание ЕЦБ. Последнее, на котором будет председательствовать Марио Драги. В октябре он уходит в отставку, и его сменит Кристин Лагард. Главная интрига дня: хлопнет ли Драги на прощанье дверью или же ограничится общими словами, уступая право совершать активные действия преемнице?  Рынок ожидает, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам с нынешних -0,4% до -0,5%. Кроме того, вероятно, будет объявлено о новой политике количественного смягчения (QE). Напомню, в СМИ ранее проходила информация о том, что ЕЦБ планирует начать выкуп суверенных облигаций примерно на 30 млрд евро в месяц. Лично я больше склоняюсь к реализации именно этого сценария: снижение ставки до...

Судя по всему, есть шанс увидеть очень конкретные меры. Вполне ожидаемые, но весьма впечатляющие. И вопрос даже не в том, что Супер Марио может объявить о дополнительном снижении ставки – аж до МИНУС 0,5%. В конце концов, где минус 0,4%, там и минус 0,5% …Таким снижением, по нынешним временам, ни рынки, ни инвесторов не впечатлить. Что может быть интересно, так это новая программа выкупа активов. По сути, мы видим новую серию эпопеи под названием «как ЕЦБ будет масштабно печатать деньги». Задача главы ЕЦБ в целом ясна: оживление европейской экономики. Однако, есть один важный вопрос. Это – уже не первая...

Не так давно обращал внимание на акции американских банков, которые сегодня растут на 1,5-2,0%. Считаю, что в свете предстоящего понижения ставки и дальнейшего оживления экономики (с ростом кредитования) эти бумаги представляют вполне определенный интерес. Плюс ко всему, по некоторым из них, например, по Wells Fargo неплохая дивидендная доходность – дополнительный плюс.