Звезда Уолл-стрит Дэйв Портной заявил тут намедни, что крипта – это настоящая и классическая пирамида.
Пирамида ли – крипта? Прав ли известный инвестор?
Что такое классическая пирамида? Из Википедии: «Финансовая пирамида (также инвестиционная пирамида, схема или игра Понци) – система обеспечения дохода членам структуры за счёт постоянного привлечения денежных средств новых участников: доход первым участникам пирамиды выплачивается за счёт средств.»
Какие основные признаки пирамид?
1. Финансовая пирамида – это способ обеспечения ДОХОДА участникам структуры за счёт постоянного привлечения денежных средств. Доход первым участникам пирамиды выплачивается за счёт вкладов последующих участников. В большинстве случаев, истинный источник получения дохода скрывается, декларируется вымышленный или малозначимый. Подобная подмена является мошенничеством. Обратите внимание: это некий обещанный (типа, гарантированный) ДОХОД.
2. Обычно финансовые пирамиды регистрируются как коммерческие учреждения и привлекают средства для финансирования некоего проекта. Доходность по проекту потрясает воображение, заставляет человека отключить рацио и делать глупости.
3. Характерная особенность пирамид: агрессивная реклама (бесплатные информационно-рекламные газеты, наружная реклама, листовки в подъездах, яркие фасады офисов); Инвесторам предлагают не раздумывать и вкладывать немедленно.
4. Продвижение строится в основном по принципу сетевого маркетинга.
5. Агрессивно очерняются любые альтернативные виды инвестиций, в основном, как устаревшие и малопривлекательные.
6. Очень часто при продвижении пирамид – в символике – используется схожесть с неким известным брендом.
7. Часто – отсутствие вразумительного и, главное, удовлетворяющего действительных профи, объяснения о сути деятельности конторы и ее бизнеса.
8. Весьма распространенно наличие предварительных взносов на разные цели, весьма непонятные.
9. Достаточно часто средства привлекаются для приобретения неких товаров или благ, как альтернатива банковскому кредиту.
10. Наличие некой «страховки» инвестиций. Естественно, от межгалактической по своему масштабу и влиятельности конторы «Пупкин и сыновья».
11. Основанием привлечения средств может выступать некий договор, в том числе, займа. На более чем размытых условиях.
12. Интернет-сайт конторы-эмитента зарегистрирован непонятно где. Хостинг неясного анамнеза. Кто за этим стоит – неясно.
13. Анонимность или безликость «команды», стоящей за проектом. Мавроди и «Властелина», скорее, исключения.
14. Отсутствие нормальной аудируемой отчетности, или же все сделано на коленке и зарегистрировано в офшоре.
15. Регистрация офиса конторы – непонятно где и как.
16. Очень важно: полное отсутствие любой нормальной лицензии от признанного регулятора.
Уф. Думаю, можно без труда перечислить еще с десяток различных признаков мошенников-пирамид.
Уважаемый Дэйв! Какое отношение ко всему этому имеет биток или, к примеру, риппл с этериумом? Да, их стоимость невозможно научно определить. Их цену нельзя гарантировать и почти нельзя предсказывать. Но пирамиды? Нет, конечно.
Мы очень любим пришивать ярлыки всему тому, что нам не нравится. Все, кто не с нами, фашисты, расисты, сексисты и прочие нехорошие бяки. Но матчасть изучать надо. Это и важно, и полезно. Иногда:wink:
Мой личный хит-парад наиболее часто задаваемых вопросов с недавних пор выглядит так. 1. Когда можно будет покупать белорусские облигации? Как вариант: что делать, если не успел продать? 2. Золото все растет. Когда рост прекратится, тем более, что появились статьи о грядущем обвале цен на золото? 3. Не приведет ли ситуация в Беларуси к обвалу рубля? 4. Как вы думаете, достигнет ли Bitcoin снова отметки 20000? 5. Когда можно начинать шортить Tesla? 6. Когда рынок наконец-то начнет падать? Сколько можно?! Как не пропустить разворот рынка?
Иногда возникает ощущение, что меня спутали с экстрасенсом. Или нет… С предсказателем будущего. Приятно, конечно. Но – увы. Впрочем, иногда так и хочется сказать: сейчас, настрою свой стеклянный шар, подготовлю побольше кофейной гущи, разложу карты Таро. И в бой.
Моя работа – оценка ситуации с точки зрения прежде всего опыта. Скорее, нахождение взаимосвязей событий. Анализ поведения индикаторов. Трактовка их поведения. И, разумеется, выводы, выводы, выводы.
На все вопросы постараюсь ответить. Как? Вместе будем думать. Моя задача не рыбку вам дать, а удочку.
Только, пожалуйста, не надо Tesla шортить. Много раз об этом говорил. А вчера товарищ опять спросил: ну что, говорит, резать шорт? Что мне ему ответить? Рыдаю.
Шучу. Если честно, такая цифра видится по теханализу. Но… Еще раз хочу повторить: прогнозировать цену криптоактивов – последнее дело. Так что, это скорее осторожное мнение.
Стали появляться статьи о том, что золото может очень существенно подорожать.
А вот теперь уже становится несколько некомфортно.
Слишком много появилось психологических индикаторов, указывающих (нет, просто кричащих) о перегретости сектора.
Помните что было, когда Bitcoin около двух лет назад достиг уровня 20 000? На всех углах великие гуру нам вещали: следующая остановка 50 (или даже 100) тысяч. Что касается битка, тут все ясно. Сегодня, правда. Тогда многим так не казалось.
По золоту. Не факт, что с этого момента может пойти коррекция. Совсем не факт. Более того, очень высок шанс, что скоро и 2000, и даже 2300 можем увидеть. Вон, GS нам это с вами предвещает. Более того, тот же GS опасается, что доллар утратит свое положение в мире, и его место займет… золото.
Теперь я понимаю, почему экологи так сильно вчера выросли в цене. Видимо, у биржевых аналитиков был повышенный спрос на продукцию отрасли.
Если без шуток. Шансы на коррекцию в драгоценных металлах возрастают. Но новые порции денег могут сделать эту коррекцию крайне невыразительной.
Есть один очень серьезный момент. Когда аналитики взахлеб «видят» уровни по тому или иному активу, превышающие текущие цены в несколько раз, когда любой человек начинает интересоваться судьбой золота или серебра, насторожиться НАДО.
Это, кстати, не сигнал на шорт. Не дай Бог! Это лишь пояснение, почему я потихоньку продаю растущие позиции и фиксирую прибыли.
Денежная масса растет на глазах. Многие рассматривают крипту в качестве защитного актива. Защитным-то биток не является, а вот после халвинга расти, по идее, право имел.
Что дальше? Не раз и не два говорил, что классическими методами очень трудно оценить почем эта забавная штука должна котироваться. Очень осторожно выскажу предположение: рост, и неплохой, еще вполне возможен.
Почему? 1. Огромная свеженапечатанная денежная масса работает по старому доброму принципу вытеснения. Рискованные инвестиции начинают все больше и больше искать себе применение. Поэтому легко предположить, что на рынок крипты пойдут свежие деньги искателей приключений. Тех, кто неплохо заработал на других рынках и ищет приложение своим талантам. 2. По мере того, как напряжение в отношениях США-Китай будет нарастать, все большее число китайцев захотят обезопасить свои сбережения и перебросить их подальше от проблемных мест. Опять же, спрос на крипту обеспечен. 3. И, наконец, регуляторное давление на инвесторов только возрастает. В некотором смысле крипта – это один из ответов на данную напасть. Ничего не меняется, а давление только растет.
Сразу хочу предупредить. Я не хочу и не могу давать никаких уровней, куда может добраться стоимость битка. Более того, я абсолютно ни в чем здесь не уверен. Потому что уверенно говорить о том, что завтра или через месяц биток (или эфир) будет торговаться на тех или иных уровнях, может только не вполне адекватный человек.
Однако тренд, как мне видится, per aspera ad astra.
Netflix вчера представил свой финансовый отчет уже после закрытия основной торговой сессии американского фондового рынка.
Компания продемонстрировала существенный рост всех показателей в годовом выражении. Так, выручка увеличилась на 25%, EBITDA – на 77%, скорректированная чистая прибыль – на 166%. Кроме того, по итогам квартала компания привлекла 10,09 млн новых подписчиков (рынок ожидал прирост порядка 8,2 млн).
На мой взгляд, компания показала достаточно сильные цифры, однако рынок воспринял отчетность негативно. Во-первых, чистая прибыль Netflix «не дотянула» до прогнозов аналитиков.
Вместе с тем, этот фактор объясняется валютной переоценкой долга, номинированного в евро, а также созданием резерва в размере $220 млн по отложенным налоговым активам. Отмечу, что все эти статьи относятся к так называемым one-offs (разовым статьям) и не влияют напрямую на операционный бизнес компании.
Во-вторых, прогноз Netflix на 3 квартал несколько разочаровал рынок. Ожидания по выручке составляют $6,33 млрд, по операционной прибыли – $1,25 млрд, а по чистой прибыли – $954 млн. Кроме того, компания весьма осторожна в прогнозе по приросту новых подписчиков: он составил всего 2,5 млн.
Рынок отреагировал на данные Netflix значительным падением котировок на пост-маркете. Снижение доходило до -14,3%. Однако на текущий момент выкуплено около половины нисходящего движения.
На мой взгляд, реакция рынка была излишне эмоциональной. Осторожный прогноз компании на 3 квартал вполне понятен: экономика выходит из локдауна, а люди – из карантина. Поэтому и прирост новых подписчиков может сократиться, а темпы роста финансовых показателей – замедлиться. Вместе с тем, по итогам года ожидается существенный рост основных данных.
Вчера покупал акции Netflix перед отчетностью, безусловно осознавая, что это риск. Тем не менее, полагаю, что на высоко конкурентном рынке стриминговых сервисов Netflix – один из лучших. Верю, что потенциал роста для этой бумаги сохраняется. Вполне возможно, сегодня буду докупать по более низкой цене.
В частности, котировки Bitcoinсегодня падают на 24%. Шеф, все пропало! Гипс снимают, Bitcoin уезжает!
А если серьезно, видимо, инвесторы и правда сегодня остро нуждаются в деньгах, чтобы экстренно закрывать дыры, образовавшиеся в результате падения фондовых рынков.
Что может спасти ситуацию? Очевидно, новая порция ликвидности. Откуда ее получить? Не исключаю, что ФРС продолжит в ближайшее время снижать ставку, а также, возможно, проведет новый раунд QE.
ЕЦБ сегодня, оставив ставки без изменений, увеличил объем QE на 120 млрд евро до конца 2020 г. Логично было бы ожидать подобных действий и от ФРС, причем, американскому регулятору, в отличие от европейского, есть куда снижать ставку.
С завидной регулярностью получаю в «личку» вопросы по поводу перспектив Bitcoin. Допускаю, причиной тому – название канала. Раз я Bitkogan, значит, и за битки в ответе
Рассуждать о перспективах крипты – дело сложное и абсолютно неблагодарное. Слишком много оказывающих влияние факторов. Основное: у нас с вами нет в принципе понятия дивидендная доходность или внутренняя стоимость данного актива. Его наличие у вас не несет в себе купонного дохода или иной формы положительного денежного потока. Однако, периодически возникают интересные события, исходя из которых можно ОСТОРОЖНО делать прогнозы или выводы. Как, например, в ситуации с короновирусом. Там мой прогноз полностью оправдался.
Что еще понятное и конкретное нас ждет впереди? Нас ждет важное инфраструктурное событие в блокчейне Bitcoin – халвинг: за каждые 210 000 блоков, на добычу которых уходит примерно 4 года, размер вознаграждения уменьшается в 2 раза. Это и называется халвинг. В прошлом биток пережил два халвинга. В этот раз халвинг ожидается в мае 2020 года.
По сути, халвинг сокращает новое предложение Bitcoin, делая актив более редким. Если интерес к активу останется прежним, то цена, вероятно, вырастет. Опираясь на историю 28 ноября 2012, в день первого халвинга, цена актива выросла с $11 до $12 и продолжила свой рост, достигнув через год стоимости $1038. Похожая тенденция наблюдалась и во время второго халвинга. В мае этого года есть шанс на аналогичное событие.
Прогнозирование крипты – штука творческая.
Прошу ни в коем случае не считать эту заметку рекомендацией на покупку, и воспринимать исключительно как информацию к размышлению.
Доллар потихоньку продолжает укрепляться относительно остальных базовых валют. По евро, к примеру, очень четко вышел на тот уровень, который мы с вами ему и «предвещали» – 1,088-1,092.
Акции фармацевтов продолжают свое восхождение наверх. Так, котировки TEVA за последние 2 недели выросли примерно на 20%. Не раз и не два за последнее время обращал внимание на возможность неплохого роста акций компании. https://t.me/bitkogan/5769 https://t.me/bitkogan/5870 https://t.me/bitkogan/5657 Полагаю, тенденция может продолжиться.
Растут цены стриминговых компаний. О возможности такого роста мы с вами также говорили. Так, за месяц котировки NETFLIX прибавили 10%.
Bitcoin немного просел в цене, но пока остается в растущем тренде.
А вот нефть… С ней беда. Была попытка оттолкнуться от текущего ценового уровня, которая закончилась ничем. Что это значит? Нет серьезных покупателей. Нет, и все тут. Или вирус нынешний виноват, или нет. Кто ж его знает?
Я очень боюсь предсказывать что-то по нефти, но боюсь, что прогнозы аналитиков могут воплотиться в жизнь.
Если нефть не сможет удержать текущие уровни, это может несколько ударить по позициям рубля. А вот это уже касается каждого из нас.
Что то мне подсказывает: очень скоро разворотная точка. По крайней мере, по валютным парам. Жду окончания укрепления доллара. В частности, его возврата относительно евро на уровень 1,10-1,11. Соотвественно, фунта на 1,3-1,31. Канадца на 1,31, и так далее. А вот с нефтью посложнее может быть.
Не так давно писал о том, кто и как может быть бенефициаром ситуации, сложившейся вокруг китайского коронавируса.
В частности, касался темы биткоина. Полагал, что если события продолжат развиваться так, как они развивались, биток имеет шанс подрасти.
Теперь уже можно с уверенностью сказать, что не ошибся – за месяц биткоин прибавляет 15%. Логично. Теперь все будет зависеть от дальнейшего развития фактора страха.
Говорил о фармацевтах. Растут и они в цене. Упоминал стриминговые бизнесы – таких, как NETFLIX. Тоже неплохо.
Очевидно, данный тренд имеет все шансы на продолжение.
График более чем поучительный. Безумный рост. Отвесное падение и…. нормальная жизнь.
Получил в личку огромное количество сообщений. Идей у народа много: и Tesla 2040, и Bitcoin, и золото. И акции экологов и, почему-то, даже Bitkogan. Спасибо, тронут. Да, откровенно говоря, все, что угодно. Поясню свою мысль.
Рынки сходят с ума. Огромная ликвидность надувает колоссальных размеров пузыри. Если говорить о Tesla 2040, да, вполне возможно. Акции безудержно летят вверх и пытаются поразить цель 1000 долларов. С чего вдруг? Новый завод в Китае? Это хорошая тема. И, вполне очевидно, увеличит продажи компании. Вопрос: насколько?
Tesla – мечта. Это магия самого волшебника Маска. Одновременно, все это к экономике имеет очень слабое отношение. Посудите сами.
Как только закончится Китайский Новый Год и Китай снова начнет работать, что будет дальше? Китайский Народный банк в очередной раз, по всей видимости, начнет спасать свою экономику. Есть высокий шанс, что рынку будет предоставлена колоссальная ликвидность. Что им еще остается делать? Второй традиционный рецепт – девальвация юаня. Даже США возразить сильно не смогут. Сегодня (пока торгов еще нет) юань находится на уровне 6,94. Практически убежден, что для стабилизации экономики Китаю придется провести достаточно мощную девальвацию. Не менее, чем на 3-4%. То есть увидеть курс юаня на уровне 7,15 или даже 7,20 у нас есть неплохой шанс (привет нашему ЦБ и резервам).
Основные игроки на рынке крипты в мире – китайцы. И уход в биток для них не что иное, как защитная мера для спасения сбережений.
Не удивлен текущему взлету цены на крипту. Более того, думаю, что этот рост продолжится какое-то короткое время. Вот вам актив, который выиграет в данной ситуации.
Добежит ли цена до 10 тысяч и более? Я не волшебник, я только учусь. Но полагаю, что, если страх на рынках будет сохраняться, добежит, и еще как. В случае, если шаги КНБ будут очень сильными, то и до 12000 допрыгает.
Есть ли, кроме золота, очевидные бенефициары от происходящего? На чем можно в нынешней ситуации заработать?
Пожалуйста: представляю вам очевидного бенефициара от текущих неприятных событий. Его величество Биток Первый. И неповторимый
Неужели Bitcoinстал в итоге защитным активом? Разумеется, нет.
Как только закончится Китайский Новый Год и Китай снова начнет работать, что будет дальше? Китайский Народный банк в очередной раз, по всей видимости, начнет спасать свою экономику. Есть высокий шанс, что рынку будет предоставлена колоссальная ликвидность. Что им еще остается делать? Второй традиционный рецепт – девальвация юаня. Даже США возразить сильно не смогут. Сегодня (пока торгов еще нет) юань находится на уровне 6,94. Практически убежден, что для стабилизации экономики Китаю придется провести достаточно мощную девальвацию. Не менее, чем на 3-4%. То есть увидеть курс юаня на уровне 7,15 или даже 7,20 у нас есть неплохой шанс (привет нашему ЦБ и резервам).
Основные игроки на рынке крипты в мире – китайцы. И уход в биток для них не что иное, как защитная мера для спасения сбережений.
Не удивлен текущему взлету цены на крипту. Более того, думаю, что этот рост продолжится какое-то короткое время. Вот вам актив, который выиграет в данной ситуации.
Добежит ли цена до 10 тысяч и более? Я не волшебник, я только учусь. Но полагаю, что, если страх на рынках будет сохраняться, добежит, и еще как. В случае, если шаги КНБ будут очень сильными, то и до 12000 допрыгает.
Причина, как и следовало ожидать, исключительно забота о благополучии трудящихся. Поскольку риски оценить нельзя, проще запретить.
Истинная причина, по моему мнению, проста и банальна. Криптовалюта, а особенно стейбл коены, это конкуренция евро. Но это не главное. Главное: крипта – это уход из зоны тотального полицейского контроля за движением средств, это уход от стандартных процедур комплаенс.
Весь мир чиновников от финансов сплотился в едином порыве, с целью поставить под жесточайший контроль любой чих.
Сегодня ситуация такова, что свободное пользование деньгами – это не право, а привилегия.
Заработать деньги сегодня – мало. Надо еще потрудиться, чтобы эти заработанные средства можно было использовать. Необходимо обложиться документами о том, как они заработаны, где и как уплачиваются налоги. Банкиры вполне могут, на основании лишь им понятных критериев, остановить не до конца понятные им транзакции, заморозить средства.
И тут вдруг на голову банкиров и чиновников падает ситуация, что оказывается без их разрешения «мышь таки может проскочить.» Разумеется, в таком случае самое логичное – данную мышь поставить вне закона. Разумеется, по просьбе и для блага трудящихся.
Хорошо, допустим, Libra вне закона. А Bitcoin? В Европе полно криптообменников. И, естественно, что будущий обладатель «нехорошей» Libra элементарно может данный актив конвертировать, например, в биток. Затем, при желании, через него выйти в фиат. Что тогда делать со всеми запретами?
Финансовые власти с маниакальным упорством стремятся создавать свои подконтрольные криптоактивы. Однако мы прекрасно понимаем, что основная философия крипты это как раз уход от тотального контроля чиновников за всем происходящим в мире. Таким образом, складывается весьма забавная картинка. Васе Пупкину, как потребителю крипты, который не желает, чтобы его средства кто-то контролировал, пытаются под видом новой прогосударсьвеной или надгосударственной крипты снова предложить залезть в ошейник тотального контроля? И что, идеологи государственной крипты верят, что Вася будет по наивности этим пользоваться? А дальше посмотрим, что будет делать вполне себе прошаренный Вася.
Ребята немного исказили смысл. Страна-то у нас правовая, а вот с правоприменением – беда. Основная проблема с криптой в том, что она у нас по-прежнему в серой зоне. Криптовалюта вроде бы как товар. Но, боюсь, тут еще много забавных нюансов обнаружится. Опасаюсь что ребята, внесшие её в уставник, еще хлебнут проблем.
Пока не стал бы считать единичное событие прецедентом. Тем более, что и право у нас не прецедентное. Продолжаю регулярно получать в личку вопросы о будущем криптовалют. Просят дать свой прогноз по их развитию и оценить вероятность и сроки возврата Bitcoin на уровень 20000.
Друзья! Не имею ни малейшего желания ванговать по данной тематике. Предсказать все это практически НЕВОЗМОЖНО.
Регуляторы всех стран совершенно справедливо видят в крипте угрозу создающейся стройной и логичной системе комплаенс, KYC, системе налоговой прозрачности и обмена.
Полагаю, что регуляторы не облегчат жизнь тем, кто решил порезвиться на данной ниве. И обвал курса битка за последние дни – это как раз реакция на действия китайского регулятора. Все логично.
Золото, судя по всему, не собирается падать. Наоборот, уверенно летит наверх, пробив $1500 за унцию.
В моменте вижу котировки около $1506. Очень сильное движение!
История с золотом немного напоминает мне ситуацию с Bitcoin.
О чем я? Есть ощущение, что в золоте сейчас происходит «гонка упущенных возможностей»: те, кто не успел поучаствовать в предыдущем росте, стремятся запрыгнуть на подножку уходящего поезда. А это достаточно опасная игра.
В то время как мы следим за встречами «Верховных Жрецов», Америка думает не поругаться ли по-крупному с Ираном, а весь мир продолжает жить своей жизнью Гонка упущенных возможностей продолжается
