Недавнее выступление Эльвиры Сахипзадовны в Госдуме заслуживает самого пристального внимания.

В первую очередь интересно не то, что она сказала, а то, что она хотела сказать.
Для нас с вами ее выступление сводится к нескольким вопросам:
1. Как оценивает ЦБ перспективы инфляции на ближайшее время и вытекающие из этого операции со ставкой?
2. Стоит ли нам с вами ждать каких-либо колебаний курса рубля?

Вопросы не просто важные, а, я бы сказал, краеугольные.
Абсолютно согласен с госпожой Набиуллиной: экономика не хочет расти не из-за высоких ставок. Даже если мы понизим их ещё, это незначительно отразится на инвестиционной активности корпораций.

Основные проблемы – неопределенность, плохой инвестиционный климат и серьезная ограниченность населения в плане трат. У людей нет денег, чтобы купить себе что-то сверх того минимума, который необходим для выживания.
В этой связи крайне цинично выглядит история с медицинскими справками и повышением цен на них. Очередная иллюстрация того, насколько далеки чиновники от простых людей.

Вернемся к выступлению госпожи Набиуллиной. Ждать ли нам снижения ставки в декабре? Все центробанки мира пока взяли паузу.
Последует ли этому примеру наш ЦБ? Хороший вопрос. Я не исключаю, что со ставкой пока притормозят. Уж слишком много будет на рынке ликвидности, а это не всегда хорошо.

К концу года ожидаю некоторое ослабление рубля. Большого потенциала для снижения не вижу (в случае отсутствия форс-мажоров); тем не менее, не исключаю, что можем «прогуляться» куда-то в район 65.

Как правило, к концу года государство вливает большой объем денег в финансовую систему (неизрасходованные бюджетные расходы, нацпроекты и прочее). Скорее всего, так будет и в этом году. Поэтому часть этой ликвидности может повлиять и на курс рубля. Сильно это валюту не подвинет, но ощущаться давление, по моему мнению, будет.

@bitkogan

Перейти в блог

Какая приятная неожиданность: оказывается, у нас не ЦБ, а оплот либерализма и вольнодумия. Теперь-то я понимаю: если бы не этот самый либерализм, мы бы все с вами сидели безвылазно во всех черных списках.

Только либерализм спасает нас от остановки каждой второй транзакции и заморозки средств лет эдак на 10.
Только либерализм нашего регулятора виной тому, что открытие счета в банке или брокерской компании занимает всего каких-то минут 40- 50.
Вот ежели бы следовали, как зайчики, рекомендации мудрых дядь и теть из FATF, мы бы с вами счета открывали по месяцу минимум, а процедура открытия более напоминала бы допрос с пристрастием.

Чиновники в финансовых учреждениях, что следят за соблюдением бесчисленных норм и правил, плодятся в неимоверных количествах.
Я наивно ворчал, что регулятор заставляет держать бесчисленную армию крайне ответственных товарищей, не дающих дышать и нормально работать. Теперь понимаю: был бы наш либеральный регулятор круглым отличником по версии FATF, количество этих товарищей было бы разика в полтора больше.

Я тут намедни получил лицензию фин советника, как ИП. Тут же, по штату, завел себе бравого контролера. Что он у меня контролировать будет, если честно, сам до конца не понимаю; да ладно, завел, раз Родина требует.
А тут как посмотришь на происходящее, тут же понимаешь: хорошо что лишь один контролер мне полагается, а не пятеро. За все нашему либеральному ЦБ спасибо.

Количество банков у нас, как известно, за последние шесть лет сократилось в два раза. А вот следовал бы наш излишне либеральный ЦБ строгим и принципиальным требованиям FATF, гладишь, только десяток банков всего бы и остался.

Есть ещё куда ребятам стремиться.

Есть одна замечательная страна, Латвия называется. По указке серьезных дядь практически полностью уничтожила свою банковскую систему. Отличниками латыши по версии FATF и прочих международных контроллеров, правда, до сих пор не стали.
Почему? Еще не все банки там уничтожены, еще не все банкиры в безработных числятся.

Интересно, в какой ситуации все эти международные бюрократы счастливы будут? Когда мы все свои фин учреждения под корень изведем? Или парочку, для приличия, оставим? Или когда финансовые транзакции год будут идти?

Что нам еще нужно сделать, чтобы окончательно и бесповоротно прекратить отмывание денег и финансирование террористов? Попутно уничтожив и собственную экономику, и здравый смысл?…

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/22/11/2019/5dd69cc99a794793a739015b?from=from_main

Минэкономразвития РФ предложило целый спектр структурных реформ, призванных ускорить рост российской экономики до 3% и выше.
Все серьезно: написано письмо главе Минфина Силуанову, а сам министр экономического развития Орешкин предложил создать комиссию, которая будет заниматься реформами. Неужели мы дождались конкретных шагов государства по улучшению ситуации?

Первое, что хочу отметить, это состав комиссии. Если в нее войдут лишь чиновники без представления о том, что такое бизнес, есть высокая вероятность остановки идеи на этапе разговоров. Опыт показывает: чиновник вполне может собрать команду. Более того, если это умный человек – он может собрать ХОРОШУЮ команду. Но далее ему, родимому, лучше бы более в процесс активно не вмешиваться. В таком случае, эффект наилучший. Учитывая обычный чиновничий подход (да, бывают исключения, лишь подтверждающие правило), все эти вмешательства в работу, назначения плановых показателей, расчет KPI, требования ежеминутной отчётности и бесполезные многочасовые совещания, приводят к нулевому результату.
На мой взгляд, состав такой комиссии должен быть смешанный. С одной стороны, чиновники-реформаторы с прогрессивным и незамутненным взглядом на экономику (пусть маловато таких, но есть). С другой – представители реального бизнеса, причем, как крупного, так и среднего, из разных секторов и регионов. Люди из реальной жизни, ежедневно надбивающие шишки, не понаслышке знакомы со всеми отечественными реалиями. И этот важнейший опыт нельзя недооценивать. Потому как те, кто ежедневно испытывают на себе все «прелести» ведения бизнеса в России, лучше других представляют и необходимость первостатейных изменений, и фронт работ.
Возможно, в комиссию нужно включить и представителей науки; не теоретиков, а практиков. Также критически необходимо присутствие в комиссии инвестбанкиров. Эти люди отлично представляют себе, что является триггером для прихода денег в экономику и как изменить деловой климат в лучшую сторону (и что такое этот самый инвестиционный климат).

Что нужно изменить в первую очередь? На мой взгляд, поднятие уровня доходов населения и улучшение инвестиционного климата – основные задачи. Про доходы я много говорил: снижение налоговой нагрузки на наиболее уязвимые слои может дать необходимый толчок к росту доходов и, соответственно, увеличению розничного спроса.
Касательно инвестклимата, не уверен, что ведомство Орешкина способно в одиночку изменить ситуацию. Проблема гораздо глубже. По моему мнению, что бы ни делал министр, это будет больше напоминать косметический ремонт, нежели глобальную перестройку. Необходимо решать проблему комплексно, с подключением других структур и ведомств. Это вопрос на самый верх «кремлевских башен».

Несомненно, позитивные подвижки есть. Снижаете ставку? Отлично. Делаете более доступным кредитование? Супер. Улучшаете ситуацию с ипотекой? Просто замечательно. Но этого, увы, недостаточно. Инвестиционный климат определяется не только этим.

Как отучить чиновников мешать бизнесу? Как избавиться от бюрократии, коррупции и прочих давнишних проблем, которые напрямую влияют на инвестиционный климат?
Дайте бизнесу (не только крупному) дышать свободнее, и вы будете удивлены, какой эффект это может произвести. Возьмите в комиссию господина Калви, который, несомненно, сможет внести ряд конструктивных предложений.

Реформы необходимы. И тот факт, что об этом вспоминают все чаще, а теперь, хочется верить, и до дела дошло, не может не радовать. Что мы увидим? Очередные отчеты чиновников о проделанной работе и поставленные галочки? Или реальные сдвиги?
Показателем позитивных изменений для меня будет начало крупных инвестиций в развитие со стороны бизнеса. Если те, кто уехали, начнут возвращаться, ибо вновь увидят для себя перспективу на Родине.

То, что о проблемах задумались на уровне первых лиц государства, отлично. Посмотрим на реальные шаги. Не на слова.

@bitkogan

https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/11/20/816698-oreshkin-neobhodimih-reform

Перейти в блог

Вчерашний день был полон различных новостей.
Неудивительно: на форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЁТ!» прозвучало много важных заявлений.
Обстоятельно, в течение ближайших дней, будем анализировать этот поток информации.

Начнем с пенсий.
Привлечь на добровольной основе от россиян 1 триллион рублей?
Идея, несомненно, замечательная. Более того: если бы у всех россиян случилась атрофия памяти, возможно, и не провальная.
Одна беда: читаю эту новость, и в голове вертится анекдот про дедушку, который, может быть, и ослеп, но не … «потерял остатки разумного и критичного мышления» (назовем это так).

Друзья мои! После «грандиозных достижений» прошлого в области пенсионных накоплений у нас в стране, основной вопрос – вопрос ДОВЕРИЯ к пенсионным структурам. И вы думаете восстановить это доверие за год? Это наивность или … что?
Думаю, на восстановление доверия населения уйдут годы.

Пенсионная система нуждается в АБСОЛЮТНОЙ ПРОЗРАЧНОСТИ.
В любой момент времени человек должен понимать, сколько он перевел и куда, сколько на его средства получено процентов дохода, во что вложены его деньги, где они находятся, кто ими управляет, чем все это гарантировано, как он может монетизировать налоговые льготы. Все должно быть очень доступно и понятно рядовому обывателю.
Вопросов море.

Мое мнение: пока система не абсолютно прозрачна – ничего не получится.

Первое, что необходимо сделать, это восстановить доверие к процессу, создать принципиально новые конструкции. Назначить руководить всем этим известных людей, которым наши граждане бы ДОВЕРЯЛИ.
Возможно ли это? Очевидно, да.
Теоретически.
Но для этого требуется АБСОЛЮТНО ИНОЙ, НЕ БЮРОКРАТИЧЕСКИЙ, ПОДХОД.
Власти смогут осознать суть проблемы?

А пока, боюсь, россияне либо в принципе не имеют денег на накопления, либо, перестав доверять государственной или окологосударственной системе управления, будут предпочитать решать данный вопрос самостоятельно.

Есть конечно еще одно решение – в духе наших традиций: «Не захотят… отключим газ».
Интересно, как задачу решать будут?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/21/11/2019/5dd52fb29a79478547c1eafc?utm_source=application

Более полугода назад вышла любопытная статья, посвящённая обнародованию Росстатом доли малого и среднего бизнеса в экономике.
Перебирая черновики, нашёл свои заметки на тему. Грустно и смешно, ведь АБСОЛЮТНО НИЧЕГО не изменилось…

«Читаю я обо всех этих грандиозных планах и душа поет.
Полгода назад кормильцы публично заявили: надо значительно увеличить число малых и средних бизнесов в стране. Золотые слова. Но – увы! – лишь слова.
Обещали, что количество малых бизнесов у нас удвоится. Вот с того момента так все и удваивается

Какие шаги для этого планировалось предпринять?
К примеру, выдача льготных кредитов МСП, под 8,5% годовых. Вот только мне интересно не то, под какую ставку малый бизнес кредиты получать будет, а с чего он их возвращать будет. С каких таких доходов? А вдруг убытки или разорение?
Хорошо известно: не вернул ГОСУДАРСТВУ кредит – иди прогуляйся на Колыму, или «поправь здоровье» где-нибудь в районе Саранска или Салехарда.
Разве бизнес брать кредиты на таких условиях? Вопрос риторический.

Разве у нас теперь дядя Степа сотоварищи обходит коммерса десятой дорогой? И более не «помогает» ему любить Родину?!

Или наши банки, вдруг, по мановению волшебной палочки, перестали запихивать бизнесменов пачками в самые разные черные спички? Более того: отменили эти списки совсем? Перестали останавливать платежи и замораживать деньги на счету?

Для развития любого бизнеса нужен капитал. Почему бы не вернуть бизнесу украденные у него средства, которые сгорели в банках, тех, что ЦБ лицензии лишил за последние несколько лет?

И что мы с этим делать будем?

Главный вопрос: как мы будем возвращать миллионы уехавших предприимчивых людей?
Рассказами о грандиозных планах?
Они же уже уехали. А без них, энергичных и талантливых, ох как трудно нам будет бизнесы строить и поднимать.

Во все эти планы замечательные я готов поверить всей своей восторженной душой. Вы мне только повод дайте.

Например, амнистируйте для начала хотя бы 2/3 от «отдыхающих» бизнесменов. Проведите реальную реформу судов. Сократите, эдак разика в два, количество госкорпораций. Сделайте так, чтобы бизнес чувствовал себя спокойно. Все понимают, что сегодня вести коммерческую деятельность в нашей замечательной стране, это как отбивать чечетку на минном поле.

Я вот тогда сяду на пенек, съем пирожок, и задумаюсь: а может и правда?…»

Писал эти строки в начале февраля.

Очень хотелось бы узнать: что сейчас с малым и средним бизнесом, какие подвижки? Что изменилось в лучшую сторону? Каким количеством новых предприятий мы приросли?

А в ответ – тишина …

@bitkogan

Перейти в блог

Несомненно, идея мудрая. А что, если время продажи алкоголя урезать существенно? Например, продавать его с 11 утра и до 18.00. А еще лучше – с 12 и до 16, через день.
В таком случае, наш народ точно пить перестанет.

Может, и еду стоит до шести вечера продавать? Врачи говорят, что после этого времени есть вредно. И вообще, в продуктовых магазинах нужно по вечерам продавать исключительно велотренажеры и хоккейный инвентарь. Глядишь, народ (целиком и полностью) приобщится к ЗОЖ. А тренажерные залы стоит заставить работать круглосуточно:wink:

Каждый раз, читая о новых идеях наших депутатов или организаций, которые имеют шансы стать законами, задаюсь вопросом: что еще умного и достойного они придумают?

Может, тоже в депутаты пойти? Столько идей хороших в голове бродит…

@bitkogan

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5dd1e79d9a79473a88f45ee6?utm_source=application

Перейти на главную страницу

Продолжаю утверждать: российская экономическая школа – самая лучшая и передовая в мире!
К примеру, выпускникам Гарварда, Йеля или ИНСЕАТ неведома новая экономическая парадигма, по своей прогрессивности тянущая на Нобеля по экономике: хочешь роста экономики – смело поднимай НДС на 2%. Для сбора средств на этот самый экономический рост.

Им, закостеневшим в своей экономической теории пещерного века, таких прогрессивных новаций не понять.

Поэтому, когда я вижу увеличение плана по сбору штрафов с бизнеса нашей налоговой службы, сразу понимаю: это хитрый манёвр в рамках все той же новой и великолепно работающей парадигмы подъема экономики.

Одно грустно! Медленно, медленно мы внедряем новые экономические разработки в нашу жизнь.

А теперь – шутки в сторону.
Всегда был уверен: хочешь подъёма экономики – снижай налоги, облегчивай бизнесу условия существования и развития, особенно несырьевого сектора. Дай людям возможность вести предпринимательскую деятельность, уменьшай влияние государства на процессы.
Трамп, к слову, именно так и действует. Одна из причин, почему экономика Америки пошла вверх.

Но мы – не Трамп, мы будем действовать иначе.

Вспоминаю Блока:

Наш путь – степной, наш путь – в тоске безбрежной –
В твоей тоске, о, Русь!
И даже мглы – ночной и зарубежной –
Я не боюсь.

Пусть ночь. Домчимся. Озарим кострами
Степную даль.
В степном дыму блеснёт святое знамя
И ханской сабли сталь…

И вечный бой! Покой нам только снится
Сквозь кровь и пыль…
Летит, летит степная кобылица
И мнёт ковыль…

У нас – свой путь, время от времени отрицающий базовые экономические понятия.
Покой нам только снится…

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/minfin-rezko-povysil-plan-po-sboru-s-biznesa-shtrafov-naloga-na-pribyl-i-nds-1028688979

Перейти в блог

Банки обсуждают с ЦБ возможность получения данных о доходах клиентов через добровольные декларации.

Добровольные декларации – замечательная штука.
Как, интересно, в ЦБ это себе представляют? Возможный заёмщик идёт в банк, рассказывает о ближайшем родстве с Ротшильдом, о доходах в размере 100 миллионов долларов в минуту и просит небольшой кредит – тысяч 100 рублей. До ближайшей получки.
«Щикарный вид!», как любил говорить Михаил Винницкий (Японец) 😉

Есть, правда, несколько нюансов.

Представляете, какой большой геволт будет в нашей родной налоговой, когда она, абсолютно случайно, узнает о наших скромных «самозадекларированных» доходах?
Сомневаюсь, что условный Вася Пупкин из Усть-Бердянска побежит в банк докладывать о своих левых (ежели таковые и есть) доходах. Ибо знает Вася: ЧК (то есть, простите, налоговая) не дремлет.

И ещё. Ни для кого не секрет, что в банках при подаче пакета документов на ипотеку, к примеру, помимо справки НДФЛ2 можно приложить ещё «справку о доходах по форме банка». Зачем заменять то, что давно и успешно работает, на сомнительное в своей эффективности новшество? Проблем других нет?

Что-то мне подсказывает: данная идея обречена на неминуемую погибель.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/finances/15/11/2019/5dcd745c9a79475fdec6adff?from=from_main

Перейти в блог

Интересный и важный вопрос поступил от читателя: что наиболее безопасно держать в момент кризиса, деньги или акции?

Казалось бы, ответ напрашивается сам собой – разумеется, деньги. «Cash is king» – это как раз про кризисы.
Действительно, в момент «свистопляски» на рынке акции стремительно дешевеют, а деньги лежат у вас на счету в целости. Ведь почему в момент кризиса дешевеют акции? Потому что инвесторы их стремительно распродают, чтобы вернуть деньги.

С другой стороны, кризис – это лучшее время для покупки акций. Главное – правильно выбрать время для входа в позицию. Стараться не торопиться, действовать с холодной головой. Начинать покупать небольшими объемами, а в случае продолжения падения, увеличивать позицию по более низкой цене.

Кризисы приходят и уходят, а качественные корпорации после них еще увеличивают свою мощь и влияние.

Таким образом, когда рынок начнет восстанавливаться (а он всегда это делает), ваша средняя цена покупки, скорее всего, окажется ниже той, по которой будут котироваться ваши акции после того, как активная фаза падения будет пройдена и начнется «отскок».

Читатель, задавший этот вопрос, говорит: вот вы писали, что будет кризис. Да, я не отказываюсь от своих слов, действительно я его ожидаю. Вот только тайминг предсказать не берусь (да и вряд ли кто может его знать).
Но кризис кризису рознь. И тот коллапс, который был, скажем, в 2008 г., на мой взгляд, может сильно отличаться от того, что нас, по всей видимости, ждет впереди.

Главная причина – это деньги, ликвидность. Глобальная финансовая система в прямом смысле трещит по швам от денег. Их столько, что буквально некуда девать. Инвесторы начинают покупать уже и сильно подешевевшие акции, и высокорисковые облигации. Эпоха низких процентных ставок и количественных смягчений не проходит даром.

По моему мнению, тот кризис, который нас ждет впереди, может и не принести масштабного обвала на рынке акций. Один из возможных сценариев, это постепенное сползание рынков вниз. Смена долгосрочного восходящего тренда на долгосрочный нисходящий. А тут, согласитесь, поймать правильную точку входа гораздо тяжелее, чем во время стремительных падений.
Хотя по факту все может быть иначе.
Будущего, увы, нам знать не дано.

Все вышесказанное – мои философские размышления, не более того. Рынок приучил нас к тому, что он умеет обыгрывать все, даже самые обоснованные и фундаментальные, прогнозы. Как будет на самом деле – увидим, и будем действовать по обстоятельствам.

Есть еще один важный момент. Всегда безопаснее находиться в активах (акциях, облигациях), чем в кэше, еще и с точки зрения безопасности.

Кризис, он на то и кризис, чтобы проверять финансовые учреждения на прочность. И не все эту проверку выдерживают. А когда рушится финансовое учреждение, мы же уже все в курсе. Те из клиентов, кто полностью сидит в ценных бумагах, может спать спокойно. Те же, кто в деньгах … бывает по-разному.

@bitkogan

Перейти на главную страницу

Ежели есть хоть какой-то мелкий участок экономики, где наши власти что-то не регулируют или не контролируют, значит, кто-то еще не сработал как надо.
Как говорят наши доблестные правоохранители: тот факт, что вы еще не в местах отдаленных, означает не то, что вы чисты перед законом, а то, что до вас еще руки не дошли (в оригинале чуть иначе).

Судите сами: что это за безобразие такое «свободно плавающий курс»? Мало того, что он, шельмец, плавает, так еще и свободно!
Мы тут, понимаешь ли, штыками ощетинились, Родину из опасности выручаем. А он, негодник, «свободно плавает», вместо того, чтобы, исходя из потребностей Отечества и с полным пониманием своей ответственности, четко вышагивать в заранее установленных рамках.
Тут же еще и спекулянты. Нагло и цинично, они на этом совершенно возмутительном и безответственном плавании деньги зарабатывают. Народ в реальном секторе пашет как бобик, депутаты как рабы на галерах еженощно о судьбах страны пекутся. А тут под шумок, под всякие мировые коллизии, эти спекулянты смеют зарабатывать!
Мы тут плечом к плачу стоим, с врагами боремся. А они?! На страданиях народа наживаются.
Желание наших думцев начать что-то (разумеется, первоначально мягко) регулировать, вполне логичная штука.

Очень хочется надеяться, что данная инициатива будет задушена на корню или мягко спущена на тормозах.

Мы же прекрасно понимаем: плавающий курс – это очень важно. И это самый правильный ответ на мировые неприятности.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/gosduma-predlozhila-vvesti-ogranicheniya-na-spekulyacii-s-valyutoy-1028682505

Перейти на главную страницу

Согласно решения Конституционного суда любое имущество, законность происхождения средств на приобретение которого невозможно доказать, можно будет изымать в пользу государства.

С коррупцией нужно бороться, бесспорно. И конфисковывать нажитое путём воровства у государства тоже нужно. Понятное дело, что ворюги, взяточники и казнокрады предпочитают все распихивать на родственников и друзей.

Но дьявол, как обычно, в мелочах.

Предположим, нашли, разоблачили коррупционера. Отняли у него наворованное. Забрали спрятанное по друзьям и родственникам.
А теперь вопрос в студию: кого именно считать другом этого бяки?
Представим себе, что некий человек дружил с коррупционером. Деньги заработал сам. Например, в лихие девяностые, когда все крутились как могли. И подтверждений чистоты нажитого не было практически ни у кого.
Что теперь?

Я никого не пытаюсь оправдывать или быть чьим-либо адвокатом. Но мне почему-то видится, что решение Конституционного суда открывает такой ящик Пандоры, что, как говорится, мама не горюй.

Дайте определение понятия «друг»? Есть ли такая юридическая дефиниция? Вместе учились? Ездили в пионерлагерь? Соседствовали на даче? А если дружат дети, как быть? Много неясностей. И много возможностей для разночтений.

А как быть с презумпцией невиновности? Теперь каждый, у кого нажитое за всю жизнь не совпадает копейка в копейку с декларацией о доходах, под ударом? А уж если ещё и квартиры на одной площадке…

Очень надеюсь, что Конституционный суд даст пояснения, во избежание применения этой нормы к невинным людям.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4155786

Сотовая связь подорожает в 2020 году, но рост расходов большинство россиян ощущают уже сейчас.

Наш замечательный Премьер не только тонко чувствует конъюнктуру, но и претендует на звание «Провидец года».
Посудите сами.
На днях Дмитрий Анатольевич заявил – интернет россиянам обходится намного дешевле, чем жителям многих других стран. Четкий намек: ребята, интернет есть, «но вы держитесь». Подорожает.
И вот, пожалуйста.

Дмитрий Анатольевич! Огромная просьба. Поскольку теперь уже даже ежику в нашей стране понятно, что Вы безошибочно предсказываете будушее, не сочтите за труд и дальше сообщать, чего нам ждать.

Приведу пример.
Допустим, у правительства есть желание поднять НДС еще на 2-3%, для дальнейшего ускорения роста экономики. Так вы, уж пожалуйста, намекните нам. Скажите: ребятки, а в Гондурасе или в Мозамбике НДС 30%. процентов. А у нас только 20%.
Мы сразу намек поймем и побежим солью и спичками затовариваться.

Дмитрий Анатольевич!
Спасибо, что Вы у нас есть.
Когда в стране премьер – провидец, ей ничего не страшно.

@bitkogan

https://iz.ru/940596/valerii-kodachigov/tarif-vysokogo-poleta-sotovaia-sviaz-podorozhaet-v-2020-goduВКЛ. ЗВУК

Продолжаю знакомить читателей с результатами недавно анонсированных инвестиционных сертификатов.

Вообще, на мой взгляд, это отличный инструмент. Особенно для консервативного инвестора, который хочет максимально дистанцироваться от нашего любимого государства и накопить себе на достойную пенсию.
Основная проблема тех, кто хочет консервативно, без лишнего риска вложить свои средства в инструмент с некой разумной долларовой доходностью – это лотность. К примеру, минимальное вложение в российские евробонды – $200 000.
Получить более или менее диверсифицированный портфель еврооблигаций можно, лишь управляя достаточно большими деньгами.

Исключение – торгующиеся на Московской бирже ETF RUSB, там сумма вложений минимальна. Но это ETF с жестко зашитым соотношением активов.

Сертификат позволяет получить хорошую диверсификацию даже на вложении $100.
Он ликвиден – торгуется на швейцарской бирже, то есть его можно купить или продать в ЛЮБОЙ момент.
Ожидаемая чистая доходность по нему 6-8% годовых в долларах, что выше, чем по целому ряду других инструментов.
Разумеется, это НЕ ГАРАНТИРОВННАЯ доходность, а ОЖИДАЕМАЯ.
Пока, кстати, доходность – выше 15% годовых. Впрочем, срок инвестиций пока не настолько велик, чтобы этот результат был действительно показательным.

До конца года планирую выпустить еще как минимум один подобный сертификат. Но уже не для консервативных инвесторов. Это будет сертификат надежды. Сертификат экологии и релаксации.

А пока время подвести итоги месяца.

С начала октября стоимость инвестиционного сертификата, сформированного из еврооблигаций, увеличилась почти на 2 п.п. с учетом купонного дохода. На мой взгляд, результат отличный. Посмотрим, как дело пойдет дальше – темп задан хороший.

Чем была обусловлена такая высокая абсолютная доходность? Тут сыграли (и играют) два фактора.
Во-первых, это удачный тайминг (время входа в бумаги, составляющие сертификат). Во-вторых, это, собственно, набор активов, которые включает в себя сертификат.
Посмотрим, какие бумаги показали наиболее сильный рост за прошедший месяц:
Фунтовый Jaguar Land Rover +7,4%; US Steel +3,1%; Украина2040 +2,5%; Турция2025 +1,6%; SWN`2026 +1,5%; GameStop +1,5%.

Каковы перспективы? Полагаю, есть возможность дальнейшего роста. Прежде всего, доходности ряда облигаций сертификата, по моим оценкам, еще достаточно высоки, а это значит, что цена может вырасти. Например, по украинскому евробонду, где ситуация после победы Зеленского такова, что будущая доходность этого бонда, после его роста за последние полгода на 80%, может быть 30-40% годовых даже на текущих уровнях. (Не так давно писал об этих облигациях-варрантах достаточно подробно).
Или по долларовому Jaguar Land Rover, на фоне решения проблем с Brexit.
Не стоит забывать и про US Steel, который зависит от сделки между США и Китаем, находящейся в стадии подписания первой фазы соглашения. Кстати, на днях компания хорошо отчиталась по финансам за 3 квартал, акции подросли на 15%. Вполне могут подрасти и бонды.

Очень активно смотрю новые идеи для сертификата и ожидаю дальнейшего роста его стоимости.

Детальное описание нового продукта, инвестиционных сертификатов – здесь.

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт – по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.

Напомню: при подписке на сертификаты до 15 ноября мы компенсируем брокерскую комиссию.
Присоединяйтесь!

@bitkogan

Все больше новостей, которые меня как экономиста, вроде, и не касаются. Но на которые, в силу их значимости, не отреагировать не могу. Ведь, в итоге, экономиста касается все.

Речь о лавине насилия, которая все больше проникает в нашу жизнь.
Там маньяк убил ребенка в детском саду, тут профессор убил девушку.
Солдат расстрелял своих сослуживцев, не стерпев издевательств.
Неделю назад в Москве расстреляли руководителя центра противодействию экстремизма и его брата. Две недели назад – в Красногорске расстреляли чиновников.

Корень-то проблем, если смотреть глубже, в следующем: при богатеющем государстве и узкой прослойке чиновников и близких к государству бизнесменов, у нас глобально беднеющее население.

Основная проблема в том, что у этого населения все сильнее ощущение беспросветности и бесперспективности. Кто-то решает для себя проблему эмиграцией. Кто-то внутренней эмиграцией. Социальные лифты работают крайне слабо. Для молодёжи из провинции, так, точно.
Потому неудивительно, что уровень озлобленности людей растёт.

Иногда начинает казаться, что мы возвращаемся в темные девяностые годы. Но тогда, несмотря ни на что, было ощущение перспективы и множество возможностей. Народ как-то крутился. Государство и народ существовали в параллельных вселенных и сильно между собой не соприкасались.

Сегодня же государство у нас всюду и везде. Лучше от этого, увы, не становится.

Если мы с вами не можем остановить это всепоглощающее и всепроникающее государство и ограничить его влияние на нашу жизнь, то тогда, извините, именно государство должно для себя решить – что делать в такой ситуации.

Ежели мы говорим о нацпроектах (а пока мы о них, в основном), то давайте запустим главный нацпроект – по повышению уровня жизни народа.

Есть два пути решения этой задачи.

Первый: снижение налогов, сборов, штрафов. Некая левая модель. Списание части долгов по каким-то понятным критериям. Снижение НДС. Увеличение ассигнований в то, что является вопросами жизненной важности для народа (субсидирование молодежной ипотеки, комплектация бригад скорой помощи, увеличение количества качественных больниц и хосписов, помощь старикам, значительные ассигнования для расширения числа социальных работников, гранты для молодежи на образование, увеличение числа бюджетных мест в институтах и пр.) Все, что облегчает жизнь людей.

Второй путь более трудный, но гораздо более эффективный. Я бы назвал его новое либертарианство.
Государство в принципе должно отойти от малого и среднего бизнеса. Все, что не запрещено, должно снова быть разрешено. Более того: необходимо значительно расширить число субсидий и льгот для вновь начинаемого бизнеса. Необходимо прекратить чудовищную практику черных списков и шельмования бизнесменов. Необходимо в принципе запретить посадки бизнесменов до судебного решения. Бизнесмен должен перестать каждый день чувствовать себя будто ходящим по лезвию бритвы. Люди снова должны почувствовать перспективу.
Бизнес должен почувствовать защищенность и востребованность.
Талантливые и энергичные люди, уезжающие сегодня пачками в поисках лучшей доли, должны захотеть вернуться.

Если мы срочно не начнем предпринимать действенные шаги, боюсь, что никакие накопленные резервы, никакое увеличение рядов полиции и нацгвардии не поможет. А уровень напряженности и насилия в обществе продолжит расти.

@bitkogan

Юрий Шевчук предложил правительству списать долги россиян вместо прощения долгов другим странам.

Шевчук – отличный мужик. У него замечательные песни. Я полностью поддерживаю его идею – давайте лучше списывать долги не Венесуэле с Северной Кореей, а нашим жителям.

Однако есть небольшая проблема. Долг россиян только перед банками сегодня достигает порядка 16 триллионов рублей.
40 миллиардов… Эх, если бы все ограничивалось 40 миллиардами. Это, увы, капля в море. А ведь есть еще долги перед МФО, да и частных кредитов хватает. И серый рынок…
Так что все долги наших соотечественников я бы очень осторожно оценил в 300 миллиардов долларов. И боюсь, это более чем консервативная оценка.

Так что идея Шевчука хороша. Государству, конечно, следует продумать самые срочные шаги по помощи наиболее незащищенным слоям, опутанным по рукам и ногам небольшими, но невыносимыми кредитами. Но дьявол, как обычно, скрылся в деталях. И, к великому сожалению, общей проблемы это не решит.

Народ от государства должен получить и рыбу, и самое главное – удочки для ее отлова. А вот с этим беда. Удочки у нас предпочитают отнимать, а не давать.

@bitkogan

https://svobodapravdarocknroll.com/yuriy-shevchuk-predlozhil-vmesto-kuby-i-venesuely-prostit-dolgi-rossiyanam

Минздрав поясняет: уменьшение числа врачей произошло вследствие перераспределения и общего сокращения числа вызовов.

Ой ли? Или у Росстата переняли умение выдавать желаемое за действительное?

В стране, где бюджет профицитен на 3 000 000 000 000 (три триллиона рублей, ожидаем ещё больше), не может быть недофинансирования оплаты труда в медицине. Не может быть нехватки врачей (сделайте госзаказ в мединститутах с обязательной отработкой, в конце концов), не может быть перекоса зарплат, не могут целые регионы быть без профильных специалистов …

Уважаемые власть имущие! Задумайтесь об этом, пожалуйста.
Ведь в случае чего первые, кто вас будет вытаскивать «с того света» в случае аварии на трассе, несчастного случая на охоте или рыбалке, будут те самые бригады скорой. Недоукомплектованные.

Есть вещи, экономить на которых – преступление.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/society/08/11/2019/5dc2842f9a79472a93e695b1?utm_source=application

После кризиса 2007-2009 годов власть в мире денег захватили чиновники. Они помогли решить проблемы, перекинули проблемы корпораций на плечи государств, резко увеличив государственные долги. И они потихоньку установили полицейскую диктатуру в области финансов.

Попробуйте сегодня провести любую финансовую транзакцию. Бизнесу необходимо для этого содержать огромный штат сотрудников, писать тома литературы. Все – во имя борьбы с терроризмом и отмыванием средств.
Можно подумать, что терроризм от этого исчез или деньги перестали отмывать…
Купите на Привозе селедку и ей эти глупости втирайте, ребята.

После всех новаций 2009-2019 простому бизнесмену практически во всех странах мира стало намного тяжелее работать.
Издержки бизнеса существенно возрастают. Скорость финансовых транзакций падает. В выигрыше лишь чиновники, свято исполняющие завет Господень «пру ве рву» (то есть плодитесь, ребята, да размножайтесь).
Миллионы человек по всему миру стали комплаенс-офицерами. Самая, знаете ли, востребованная профессия.
Пишутся тома литературы. Методики. Инструкции. Бизнес вздыхает и частично закрывается, не в силах нести эти издержки.

Есть только одна страна, где вести бизнес в этом плане гораздо легче.
Это США.

По сути своей, янки превратились в эдакий офшор. Зарегулированность финансов гораздо более мягкая, чем в Европе. Условия работы намного более комфортные.

Немного отвлекусь. Я думаю единственная страна в мире, которая может сегодня, как это не странно, выиграть в данной ситуации, это Украина.
Под смену власти можно немедленно провести любые дерегуляционные либертарианские реформы. И воочию убедиться в том, ЧТО ИМЕННО сегодня является основной бедой мира.
Хотя боюсь, что власти может не хватить опыта, знаний и решимости.
Но если смогут, то, на фоне задыхающегося в регуляторных тисках мира, получат двузначные темпы роста.

Впрочем, я отвлекся.

Если еврочиновники и финансовые власти Европы не осознают всей глубины проблемы и быстро не перейдут к комплексному лечению – быть беде.
Лечение единственно верное в данной ситуации: сочетание фискальных и монетарных стимулов плюс ослабление регуляторного давления. Только сочетание этих трех элементов даст возможность для нового экономического рывка ЕС.

Хотя, откровенно говоря, очень сомневаюсь в способности евробюрократов додуматься до того, чтоб самим себе по рукам надавать и сократить собственное участие в экономике.
Для них подобное – как коллективное харакири.

Полагаю, что кризис будет.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4149962

Когда-то очень давно, когда я был совсем юным и только начинал учиться, умные дяденьки-профессора говорили мне: если страна хочет поднять темпы роста своей экономики, ей необходимо УВЕЛИЧИВАТЬ государственные расходы.

Со временем я понял, что, как говорил великий Полиграф Полиграфович Шариков, все они были неправы.
В нашей замечательной стране, по всей видимости, выведена новая, более прогрессивная порода экономистов.
Их главный лозунг «если страна нуждается в экономическом росте – нужно срочно поднять налоги и организовать профицит бюджета».
Также необходимо пристально следить, чтобы не дай Бог доходы населения не шибко росли (вдруг инфляция выползет из щелей, да как … ).

Профицит бюджета нужно, разумеется, отложить, убрать куда подальше. Например, юаней всяких накупить, чтобы лежало.

Для пущего счастья народа, надобно почаще рассказать ему про грядущие глобальные нацпроекты. «Еще 5000 ведер, дорогой Карабас-Барабас, и Золотой Ключик наш».

Не сомневаюсь, что нацпроекты когда-нибудь запустятся. Правильные парни получат правильные и очень нужные для страны заказы. Которые, без сомнения, поднимут нашу экономику раза эдак в два, или три… точные данные сообщит Росстат:wink:

Вот в Москве, к примеру, уже много лет идет потрясающий нацпроект – укладка плитки. Сколько граждан Таджикистана устроены, и как хорошо Таджикистан развивается. А что? Ведь все честно заработанное ребятки домой переводят.
Темпы роста реального ВВП Таджикистана выросли с 7,3% в 2018 году до 7,5% в первой половине 2019 года.
Кстати, не отстает и доблестный Узбекистан. ВВП Узбекистана также неплохо растет. Прирост в 2019 году составит — 5,1%, в 2020 году — 5,5% и в 2021 году — 6%. …

Может, и нам какой нацпроект заграничный затеять? Например, в Албании. У них плитку по всей стране переложить? Глядишь, если наши парни за это дело грамотно возьмутся, и у нас темпы роста ВВП процентов 8-10 каждый год будут.

Крамольную мысль выскажу: а что если отказаться от обязательного профицита? Может, налоги снизить? Денежки людям оставить? Может, они сами решат – как их, эти 3 триллиона рублей, более эффективно пристроить?

Что-то мне подсказывает: народ сам эффективнее разберется, куда ему денежку вложить.

Дороги мы, может, и построим. И пяток мостов новых и хороших появится. Вопрос: кто по ним ездить будет?
Как бы самые активные и талантливые за то время, что денежки профицитные правильно осваиваются, куда подальше от этого замечательного профицита не убежали.

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/byudzhet-rossii-dostig-chetvertoy-stepeni-ozhireniya-1028658584

Наше правительство приняло важный, но, в то же время, противоречивый законопроект о СЗПК.

Эта труднопроизносимая аббревиатура расшифровывается, как «соглашения о поощрении и защите капиталовложений».

Переведу на русский: речь идет о мерах поддержки и поощрения инвесторов. Законопроект определяет порядок поддержки государством инвестиционных проектов.
Основная мысль: государство готово предоставлять инвесторам льготы без конкурса, а также компенсировать из бюджета риски ухудшения условий бизнеса. Подробнее можно посмотреть по ссылке.
Поставил же глава государства задачу – увеличивать инвестиции. Вот правительство и поощряет. Чтобы увеличивались.

Главный вопрос: как это будет работать и для кого? Ведь есть законотворчество, а есть правоприменение. В нашей стране очень часто одно существует абсолютно независимо от другого.

Судя по тому, что порог инвестиций, для которых предусматриваются особые (проектные) условия, составляет 250 млн руб., малому и среднему бизнесу здесь ничего не светит. Опять преференции отдаются «большим парням», которые будут получать льготы и субсидии из бюджета. А небольшие компании, которые, может быть, и хотели бы инвестировать, продолжат выживать.

С одной стороны, в правительстве твердят о поддержке малого и среднего бизнеса, как основного двигателя ВВП. С другой, все принимаемые меры ставят «крупняк» в более выгодное положение. То есть правила игры не одинаковы для всех.

Конечно, законопроект прогрессивный, правильный и долгожданный. Но, повторю, большой вопрос в том, как именно он будет работать.

Еще один немаловажный аспект: кто будет решать спорные ситуации? Ведь этот закон как бы защищает бизнесмена от государства. И кто же будет судьей, если «что-то пойдет не так»? Само государство? Абсурд. Судебная система? Видимо да, но и здесь возникают вопросы.

@bitkogan

https://www.forbes.ru/newsroom/biznes/386753-gosudarstvo-soglasilos-vzyat-na-sebya-poteri-investorov-ot-uhudsheniya-biznes

Россиянин может получить ипотеку во Франции под 2% годовых. А отказавшись от покупки трешки в Москве, может легко себе позволить виллу, площадью 90 кв.м, у моря в Греции , за инвестиции в которую получит бонусом европейский вид на жительство.

@Globalrealestateforum рассказывает именно об этом: о реальности легко инвестировать в недвижимость за рубежом, о способах переезда и широких экономических возможностях в старушке-Европе, США, ОАЭ и других странах. Кроме того, канал еженедельно составляет каталоги интересных предложений объектов недвижимости :house_with_garden: в этих государствах.

Регулярно, достоверно, честно о недвижимости за рубежом:https://t.me/Globalrealestateforum