Крупнейший банк Германии сообщил Reuters 9 июня, что обнаружил нехватку акций, которые обеспечивают депозитарные расписки, и отмечает, что это касается таких компаний, как:

▪️Аэрофлот (AFLT.ММ)
▪️Группа ЛСР (LSRG.ММ)
▪️Мечел (MTLR.ММ)
▪️НЛМК (NLMK.ММ)

?РФ приняла решение об одностороннем порядке расконвертации расписок в обыкновенные акции.

Ведь восстановить права на акции российских эмитентов внутри РФ легко.

➡️Вот и получилсоь, что из-за санкций на НРД и обрыва связи с Euroclear/Clearstream началась неразбериха при расконвертации только с одной стороны.

Иными словами,
?депозитарные расписки — обертка,
?акции — шоколадка.
Шоколадки съели, и конфеты в итоге остались пустыми. Ведь скушали их без спроса и ведома западных коллег — держателей акций.

Дойче стал первым крупным зарубежным банком, который объявил о том, что некоторые зарубежные держатели DR могут лишиться права собственности на те или иные расписки.

Основные банки-кастодианы (держатели обыкновенных акций):
◾️JPMorgan & Chase,
◾️Citigroup и
◾️BNY Mellon,
которые выступают операторами для большинства других российских программ депозитарных расписок, отказались от комментариев.

А что тут скажешь? «Все! Расписок не будет! Акции кончились»

Получается все как у классиков:

«Мы оба были.
– Я у аптеки!
– А я в кино искала вас!
– Так, значит, завтра
На том же месте, в тот же час!» (видимо, в Deutsche Bank)

А если серьезно, в ночь на субботу весь мир вдруг осознал, что Россия сталкивается не только с геополитическими, но и с внутриполитическими рисками. Причем последствия последних могут быть при определенных раскладах более чем плачевными.
➡️Даже НАТО, моментально отбросив все условности, тут же установила «неформальные контакты» с МО РФ.

Шок — это, пожалуй, было наиболее подходящее слово. И касалось оно как руководства стран НАТО, так и огромного количества людей по всему миру, включая, разумеется, самих россиян.

❗️Внутренняя нестабильность в ядерной державе.

Так себе экзерсис. И для руководства, и для элит значительного числа стран именно это — самый значительный страх.
?Мир вдруг осознал, что неконтролируемое развитие событий в России — возможно, еще больший вызов, чем текущее состояние.
?И к такому развитию событий, давайте откровенно, мало кто был готов.

❓С «Пугачевщиной» покончено раз и навсегда?

Ближайшие дни/недели покажут. Очевидно, выводы сделаны.
?Ждем чисток, кадровых перестановок. Возможно, дополнительного весьма серьезного закручивания гаек.

❗️Ну, и крайне важный момент для каждого. По всей видимости, подобные неожиданные моменты, возможно, становятся частью жизни. Страна сегодня находится не в самом стабильном моменте своего развития. Глобальный мир колбасит, кстати, не меньше…

Такой, знаете ли, нестабильный момент мирового развития. «Эпоха перемен» — будь она неладна.

?Я думаю, каждый осознал для себя важную истину — россиянам нужно внутренне быть готовыми к любым неожиданностям.

Но это не значит сидеть и на всякий случай бояться. А просто стоит иметь свой так называемый план Б на случай любых в прежней жизни практически невозможных событий.

Мы с вами вдруг снова убедились, что
✔️и рубль — при всей своей стабильности — вновь вдруг может быть резко значительно ниже текущих уровней,
✔️в определенных условиях рынок может при всем своем неплохом потенциале взять, да и рухнуть,
✔️возможны сбои со связью, делающие невозможным осуществление различных финансовых транзакций и исполнение нами своих обязательств, в том числе и жизненно для нас важных.

Кто честно готов сказать:
?Я был полностью готов к любому непредсказуемому развитию событий?
?У меня очень сильно диверсифицирован портфель инвестиций, что бы ни происходило, я в порядке?
?У меня есть и некий необходимый запас кеша и что- то на криптокошельке?
?И валютные вложения также диверсифицированы?
?И всегда есть доступ ко всему необходимому?
?Короче… что при любом раскладе мы контролируем ситуацию?
Боюсь, немногие.?

А значит, есть повод задуматься.

Конечно, вновь и вновь наступать на одни и те же грабли — это в России любимая забава, но… И откровенно говоря, в один момент проснуться и осознать, что ты с голой «мадам сижу» и надо все начинать заново — так себе история.

?Вот такие вот не самые радостные мысли.

Будем вновь и вновь говорить об этом и обсуждать варианты того самого «плана Б». А он у каждого может быть свой. В зависимости от целого ряда персональных обстоятельств каждой семьи.

Ну, а если вернуться к теме рынков… Поговорим об этом подробно в следующей заметке.

Кто не знает, немного поясню: после нескольких лет судебных разбирательств комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) решила организовать новый раунд давления на криптоиндустрию — под «горячую руку» попали Binance и Coinbase.

? В результате этих новостей рынок криптовалют понёс миллионные убытки, а общая капитализация за короткий срок рухнула на $112 млн.

Однако стоит понимать, что не всё можно привести к общему знаменателю и взять под контроль. Учитывая растущую капитализацию криптовалют и ежедневные транзакции, для США это огромная упущенная прибыль с точки зрения налогов.

Естественно, на фоне происходящего неопытные криптоинвесторы, которых сейчас более 80%, начали беспокоиться о возможной блокировке крипты. Но, как мы с вами уже не раз обсуждали, целиком и полностью запретить крипту невозможно.

Поэтому те, кто понимает, в чём дело и как повернуть это в свою пользу, предприняли решительные действия.

Что они получили в результате?

Очевидно, что значительный прирост капитала. Кто-то может говорить о случайности или о банальном везении, но…

Но, как мне видится, это прямое следствие хороших базовых знаний, обладать которыми в наше время уже вовсе не привилегия.

? Как использовать возможности крипты на благо своего кошелька, я подробно рассказал в этом материале.

? Получить его бесплатно вы можете, перейдя по этой ссылке.

Blackrock объявил о сокращении рабочих мест второй раз в этом году

Менеджмент делает хорошую мину.

? Говорит, что
✔️сосредоточится на приоритетных направлениях, и вообще
✔️речь менее, чем об 1% персонала.
✔️А концу года число работников вовсе должно вырасти, потому что Blackrock продолжает инвестировать в таланты и развитие бизнеса.

Первая и вторая часть заявления не очень вяжутся друг с другом. И неясно, где взять столько талантов? Ведь в январе компания уже сократила 2,5% работников. Вероятно, бесталанных.

Но оставим это им. Нам же интересна тенденция, ведь Blackrock не один.
▪️Месяц назад 5% персонала сократил Wellington Management
▪️на этой неделе о сокращениях в Азии объявил JPMorgan.

Что-то в финансах и экономике идет не так, раз задело даже таких монстров. Они на то и монстры, а не SVB, чтобы вовремя сокращать риски. Но риски есть.

? Бум ИИ в последние недели слегка затмил нарастающий вместе со ставками ком проблем в экономике.

1️⃣Банки сегодня работают, работают банковские ячейки. У многих есть вещи, которые в таких ситуациях лучше убрать в ячейку, у кого-то, наоборот, что-то в ячейке уже есть. При неблагоприятном развитии событий не факт, что банки будут работать каждый день. Продумайте этот вопрос. Может, есть смысл что-то убрать в ячейку или, наоборот, что-то забрать.

❗️Главное в таких ситуациях — обдумывать свои шаги заранее.

2️⃣ Могут быть проблемы с интернетом. А это касается не только связи граждан между собой, но и сообщения торгово-кассового и банковского оборудования с центральными серверами.

Я бы советовал обеспечить себя некоторым количеством наличных, чтобы иметь возможность рассчитываться за товары и услуги по факту покупки, без использования эквайринга.
❗️Но — еще раз повторю — ни в коем случае не нужно снимать сразу все свои средства из банков.

3️⃣Работают нотариальные конторы. Если кто-то собрался уезжать и вам нужен нотариус, дойдите до него сегодня, чтобы оформить нужные вам документы.

4️⃣Думаю, автомобили тоже лучше убрать с улиц и перевезти их в гараж или на подземные парковки. Еще можно поставить их на охраняемую парковку.

И еще раз главное. Выходные дни. Значит, никуда бежать не надо.
Все делаем очень спокойно. Все свои шаги и действия продумываем.

1️⃣Самое главное — жизнь и безопасность людей. Сегодня и ближайшие дни максимально контролируйте ситуацию внутри своей семьи. Ограничьте количество поездок и суету. Воздержитесь от перемещений и действий, которые могут поставить вас или ваших близких в опасность.

2️⃣Очевидно стоило бы продумать свои шаги на ближайшее время: поменьше суетиться и ограничить активность (во всех смыслах). Если планируете передвигаться в городе, обратите особое внимание — делайте это без камуфляжной одежды, без портфелей и рюкзаков. Короче, без всего того, что могло бы привлечь к вам особое нездоровое внимание.

3️⃣Если будете уезжать загород, то ввиду возможных перебоев с электричеством лучше отключите все электрические приборы из розеток и продумывайте заранее, насколько оборудовано ваше место обитания.

4️⃣Будьте готовы к возможным перебоям со связью и продумайте, как вы будете связываться с близкими.

5️⃣Если будут перебои с интернетом, то могут отключиться некоторые приложения банков. Проверьте, достаточно ли у вас на руках наличности в этом случае.
❗️Однако это НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ЗНАЧИТ, что стоит бежать снимать все свои деньги из банков. Излишняя наличность дома — это, как вы понимаете, совсем не хорошо. Не повторяйте ошибок марта 2022-го.

6️⃣Продумайте, чтобы у вас при себе всегда были все важные документы (паспорт, Снилс, ОМС). Проверьте, есть ли у вас достаточное количество лекарств. Все ли самое необходимое есть у ваших близких и стариков. У всех тех, кто в нас нуждается.

7️⃣Теперь по поводу поступающей информации. Обращайте внимание только на официальные и проверенные источники информации. Информации будет много. Разной. Хайпожоры оторвутся на славу. Не грузите себя излишней информацией. Не сидите у телевизора часами. Ничего за 5 минут не случится. И ничего такого, что требует вашей моментальной реакции не произойдет. А вот нервы… они не восстанавливаются. Просто берегите себя и свою психику. Ну, и психику близких.

8️⃣Что с рублем? В некоторых банках курс рубля доходит до 95 рублей за доллар. Стейблкоины на некоторых площадках торгуются до 120 рублей за доллар. Не думаю, что имеет смысл заниматься спекуляцией по этому направлению.
❗️Предлагаю оставить панические мысли о крушении рубля, развале страны и прочие тревоги. Бежать покупать доллар по 120 и юань по 15 не стоит. Уже многие на этом обжигались. Давайте не будем наступать на грабли второй или третий раз.

9️⃣Насчет ценных бумаг и бирж. К счастью, впереди два нерабочих дня. Есть время еще несколько раз все спокойно продумать. Предлагаю не паниковать, не «есть себя». Не думаю, что имеет смысл заниматься спекуляцией по этому направлению. Не исключу, если российские биржевые площадки в случае непредсказуемого развития событий в понедельник не откроются.

Впрочем… пока еще рано об этом думать. Спокойно ждем. Спокойно думаем вместе. Мы все уже это с вами проходили. Всегда держали в голове что-то подобное и использовали преимущественно консервативные стратегии. Именно потому и держали кеш на счету и свободные деньги рекомендовали держать в юанях. Может, сейчас пригодиться.

Друзья, развитие событий может быть самое непредсказуемое. Однако и «это пройдет». Надо сегодня поступать так, чтобы потом не было стыдно прежде всего перед собой.

Более подробнее комментировать ситуацию будем на канале HOTLINE.

Мы с вами. Мы здесь.

Команда Биткоган.

Ни в черный, ни в серый список РФ не попала.

Видимо, не смогли договориться. Наше предположение, что либо серый список, либо ничего не будет, закончилось самым оптимальным для РФ. А именно — ничем.

При этом серый список пополнили
▫️Вьетнам,
▫️Камерун
▫️и, на минуточку… Хорватия.
Как говорится, пока карандашом.

А в черном списке (по всей видимости, ручкой) по-прежнему находятся
▪️КНДР,
▪️Иран,
▪️Мьянма.

При этом важно отметить, что в сером списке такие страны, как
▫️ОАЭ,
▫️Турция,
▫️Кайманы,
▫️Албания и другие.

?Полный список можно посмотреть тут.

?А Россия — нет, ее в сером списке нет.

Важное из bitkogan:
▪️ЕС согласовал 11-й пакет санкций против России
▪️Какие проблемы и перспективы российского рынка?

Важное из HOTLINE:
?Конец низким ставкам в Турции — подняли до 15%
?Илон Маск вызвал Цукерберга на бой по правилам UFC
?Пауэлл считает обоснованным поднять ставку еще 2 раза в 2023 г.

?В «Это к деньгам» рассказали как начать инвестировать. Пошагово.

❓Кто пострадал на этот раз?

1️⃣Главным образом, нефтяники и грузоперевозчики. Недруги решили прислушаться к предложению Польши и ввели запрет на транспортировку черного золота по одной из веток нефтепровода “Дружба”. Насколько все плохо, покажет окончательная версия документа.

2️⃣Запретили пересекать границу и российским автоприцепам. Что же, по крайней мере, не поставили крест на транзите санкционных товаров в третьи страны через Россию.

3️⃣Кроме того, «прилететь» может трем фирмам из Гонконга за помощь РФ.

4️⃣Как я и думал, европейские каратели решили не играть с Пекином и исключили из черного списка пять компаний. Всего под ограничения попали более 30 компаний, которые подозреваются в причастности к обходу предыдущих санкций.

❓Что еще?

В бочке дегтя нашлась и ложка меда — Евросоюз не нашел законных оснований конфисковать российские активы.

?Вместо этого страны рассматривают вариант передачи Украине «непредвиденных доходов от инвестиций».

Предполагается, что компании с российскими активами, которые получают большую прибыль и инвестируют эти средства, обязуют перевести «значительную сумму» ЕС.

Проблема в том, что в России за такое грозит уголовное расследование. Как компании будут выкручиваться — непонятно.

❓Что имеем в итоге?

▪️Доходы от продажи энергоносителей продолжат снижаться,
▪️ситуация с импортом останется сложной,
▪️замороженные активы не отнимут, но и возвращать пока не собираются,
▪️наконец, иностранные компании трижды подумают о работе с Россией и выставят соответствующие счета.

Ну, а все остальные подробности мы с вами узнаем в ближайшее время.

Не готов обсуждать эффективность такого продвижения своих золотых продуктов. Впрочем, я же обратил внимание, значит, эффект от этого есть.

?Я всегда говорил и продолжаю, что текущая коррекция цен на него — явление временное. Золото традиционно негативно реагирует на:
?ястребиные заявления ФРС по ставкам,
?укрепление доллара.
Так случилось и сейчас.

Но как только вернутся разговоры о снижении ставок, тем более когда они реально пойдут вниз, золото свое возьмет.

?Тот, кто вслед за шоколадными слитками обратит внимание на настоящие золотые, в итоге останется в шоколаде.

Визит был невероятно важный.

❓Основной вопрос: сумеют ли две страны, так сильно экономически зависящие друг от друга, найти точки для сближения позиций?

Очень многое сегодня в мире зависит от того, насколько сильна конфронтация между этими двумя лидерами экономической силы мира.

И… доброе утро:

«Это большой позор для диктаторов. Когда они не знают, что произошло. Это не должно было произойти там, где произошло. Оно сбилось с курса», — сказал президент США Джо Байден спустя всего день после визита Блинкена в Пекин. Он говорил о Си Цзиньпине и ситуации с тремя сбитыми над территорией США аэростатами.

В своей речи хозяин Белого дома:
▪️назвал Си Цзиньпина диктатором,
▪️заявил, что китайский лидер толком ничего не знал о ситуации с аэростатами,
▪️добавил, что у Китая «реальные экономические трудности».

?Так просто, походя такие заявления не делаются.

Итак:

➡️Блинкен возвращается после визита в Китай. И на официальном уровне с обеих сторон говорятся весьма позитивные слова.

➡️Проходит всего один день… и США устами президента заявляют, что руководитель второй, по сути, сверхдержавы мира — диктатор.

Вывод

Если честно, напрашивается лишь один: судя по всему, трещина между двумя ведущими державами мира только нарастает.

❓К чему все это приведет? — Пока трудно сказать, но для Си Цзиньпина эти слова — пощечина.

?Мораль: ждем продолжения новостей о конфронтации.

Похоже, в мире в каких-то точках вдруг — разумеется, как обычно, совершенно случайно — станет жарковато.

Так что… разрядки и улучшения отношений, похоже, не вышло.

Китайский банк с 13 июня прекратил прием от российских банков платежей на перевод юаней в банки ЕС, Швейцарии, Великобритании и США.

1️⃣Возможно, банку намекнули на санкции его западные коллеги. Ограничение переводов из России — нормальная реакция на такие намеки. Здесь есть бонус и для самого Bank of China — он может замкнуть все «российские платежи» на свою сеть.

?Таким образом банк получит новых клиентов из числа американских и европейских компаний (ведь им придется открываться в BoC США и Европы).

2️⃣Намеки могли прозвучать на фоне визита госсекретаря Энтони Блинкена в Китай. Думаю, что не только об американо-китайских отношениях сейчас идет речь. Запад видит Китай одной из ключевых сторон для урегулирования российско-украинского конфликта.

Не исключаю, что американская сторона привезла свои предложения для Китая.

Вряд ли мы узнаем какую-то конкретику из открытых источников. Но дальнейшие шаги китайского бизнеса в отношении России могут многое сказать без лишних слов

Продолжаю говорить об ИИ.

Помимо генерирующих тексты ChatGPT (как пользоваться из России рассказали коллеги в канале «Это к деньгам») и создающих довольно реалистичные изображения Midjourney и DALL-E 2, я бы выделил также помогающие:

1️⃣Озвучить текст. Murf поможет справиться с озвучкой текста на многих языках, в т. ч. и на русском.

2️⃣Снять видео без студии и камер. Elai озвучит ваш текст на разных языках, а вам останется только выбрать «говорящую голову» и фон, на котором она будет вещать.

3️⃣Написать программный код и создать приложение. Amazon CodeWhisperer.

4️⃣Облегчить работу дизайнера. Flair и Designer от Microsoft поменяют или создадут внешний фон, создадут картинки, поменяют описание на картинках и т. д.

5️⃣3D-визуализировать. Texture Lab станет помощником в творчестве, благодаря обширной базе 3D-моделей.

6️⃣Создать логотипы. Looka поможет создать логотип на основе ваших пожеланий.

7️⃣Редактитровать изображения. Drag You GAN. Нейросеть поможет отредактировать фотографии, например повернуть объект, дорисовать недостающие объекты, заполнить пустоты и т. д.

8️⃣Еще одна сеть Scribble To Art, которая поможет в работе с иллюстрациями. Вы можете загрузить картинку, созданную карандашом, или при помощи мышки нарисовать на экране простейшую картинку. Добавив ее описание в виде промпта, можно сгенерировать изображение в выбранном вами стиле.

9️⃣Бонус — GirlfriendGPT. Из названия можно понять, что речь идет о помощнике для тех, кому в жизни не хватает общения. Вы всегда сможете пообщаться по душам с виртуальной девушкой или парнем в созданном для вас телеграм-боте. Ваш визави сможет даже генерировать селфи и записывать голосовые сообщения для вас.
Кстати, ранее уже затрагивал тему отношений с роботами.

Вывод

Приведенные выше нейросети — всего лишь капля в океане. Существуют также инструменты ИИ, помогающие врачам, юристам, дизайнерам, копирайтерам, программистам, создателям видео, авторам музыки и в других профессиях.

О нейросетях мы продолжим еще неоднократно говорить и будем разбирать, как они работают и как на них можно заработать.

Важно уметь пользоваться этими инструментами, ведь бизнесмену это поможет сэкономить расходы, а специалисту увеличить свой профессионализм. В XXI веке людям необходимо осваивать новые знания, иначе они могут быть вытеснены другими людьми, имеющими навыки в сфере ИИ.

Наш вчерашний пост об иностранных брокерах оказался очень востребованным.

Решил добавить пару мыслей на эту тему. Хотя, конечно, самое важное в данном вопросе — это четкая и однозначная позиция Регулятора.

Итак, мы говорили о том, что ответственность за нарушения валютного законодательства к нарушениям особого порядка совершения сделок с «недругами» в данном случае очевидно притянута за уши. По видимости, имеет к данной теме такое же отношение, как я к балету. Т. е. смотреть могу. А вот участвовать… еще то зрелище будет.

Сегодня мы попытаемся вспомнить и осознать предпосылки всей этой неразберихи. Разберемся, так сказать, в сути вопроса.

Напомню — казус заключается в том, что Банк России отменил ранее действовавшие разъяснения о неприменимости особого порядка совершения сделок с «недругами» за пределами РФ.

Так, а теперь подробнее: отменить-то он отменил, но почему? Вряд ли это было сделано без веских на то причин. Значит давайте попытаемся понять какая была необходимость отмены прошлогодних разъяснений.

▪️Первопричиной всего был Указ Президента России №138, который, как я понимаю, издавался с целью воспрепятствовать появлению так называемого «навеса» на нашем рынке, возникающего по причине растущего предложения российских бумаг, полученных из иностранного периметра.

▪️Вообще-то Указ №138 в основном устанавливает ограничения на обращение российских ценных бумаг, полученных по сделкам, совершенным с «недругами» после 1 марта 2022 г. (причем по сделкам не только собственно с российскими акциями, но и, например, с иностранными депозитарными расписками на них).

▪️Однако есть в Указе и пункт 11, который гласит, что сделки с российскими ценными бумагами и еврооблигациями, совершаемые резидентами с «недругами» вне российского периметра требуют согласования правительственной комиссии в порядке, установленном Указом Президента №81.

И вот коллизия в полный рост: Указ Президента прямо велит сделки в иностранном периметре согласовывать в правкомиссии, а разъяснения ЦБ (которые ЦБ уполномочен давать опять-таки на основании указов Президента) разрешают совершать сделки в иностранном периметре без согласования. Казалось бы, нонсенс — не могут же разъяснения противоречить указам которые они разъясняют, но тут, как говорится, есть нюанс.

Существенный нюанс, суть которого в том, что в президентском указе речь идет о конкретных ценных бумагах, которые имеют отношение к РФ, а разъяснения действовали в отношении любых ценных бумаг, включая бумаги которые в российском периметре никогда не обращались.

Получается, что с целью устранения частичных противоречий полностью отменили действовавшие разъяснения об отсутствии необходимости согласования сделок резидентов с «недругами» в иностранном периметре.

Но в этом ли была цель? Я так не думаю, ведь любое регулирование должно в том числе приниматься исходя и из возможности обеспечить его исполнение. А как контролировать совершение сделок с иностранными ценными бумагами у иностранного брокера?

— Разве что запретив отправлять деньги на иностранные брокерские счета. Но этого ведь нам не запретили? Значит не в этом цель…

? Еще раз. Это крайне важно. Никто не запрещал отправлять деньги на брокерские счета. Но если человек отправляет средства туда, он же не семечками там торгует?

Друзья, все вышенаписанное это только наши с командой размышления на заданную тему, точку в дискуссиях может поставить только Банк России. Мы очень ждем и надеемся на его разъяснения.

P. S. Пока у меня возникло следующее описание ситуации: если в каком то месте стоит знак «купаться запрещено», означает ли это что купаться запрещено везде, хотя чуть дальше замечательный пляж, чистый и оборудованный?

Однако, кто-то слишком категоричный, увидев данный знак, торжественно и очень публично всем сообщает — купание запрещено В ПРИНЦИПЕ!

Нет, ну ведь правда. Написано же. Купаться запрещено. А где запрещено — не написали. Значит — везде.

И все-таки — решайте сами.

Давайте разберемся.

В соответствии с указом президента №81 от 1 марта 2022 г. был установлен особый порядок совершения сделок резидентов с «недругами», в результате исполнения которых возникает право собственности на ценные бумаги.

Уже более года назад на эту тему было множество дискуссий, суть которых, как и сейчас, сводилась к следующему:
◾️Можно ли торговать через иностранных брокеров или нельзя?
◾️Можно ли зачислять деньги, полученные от торговли, на зарубежные счета?
◾️И что будет, если все-таки нельзя, но сделки-то уже совершены?

Итак, прошлогодняя дискуссия закончилась с изданием Банком России официального разъяснения (№2-ОР от 18 марта 2022 года), пунктом 1.11 которого выводились из-под ограничений сделки, совершаемые за пределами территории Российской Федерации.

Правда окончательно все выдохнули только в июне, когда правительственная комиссия задним числом (протокол от 14 июня 2022 года №62/1) разрешила существовавшую коллизию: сделки-то заключать было уже можно, а иностранную валюту по таким сделкам получать нельзя даже на брокерский счет.

Почти год эта тема считалась закрытой — желающие торговать через иностранных брокеров делали это совершенно безвинно (и соответственно — безнаказанно), но при единственном условии: иностранные счета должны быть раскрыты российской налоговой службе.
?Однако все в жизни проходит, прошло и это.

28 марта 2023 года Банк России выпустил очередное официальное разъяснение (№1-ОР), которым отменил ранние разъяснения о совершении сделок в зарубежном периметре без необходимости получать разрешение правительственной комиссии. Да, именно так: взял и отменил.

И былые споры разгорелись заново:
➡️одни настаивают, что теперь нельзя торговать через иностранного брокера без разрешения правительственной комиссии (формальный подход),
➡️другие резонно возражают, что получить такое разрешение, если и не невозможно, то чрезвычайно затруднительно.
И вообще, если трактовать нормы телеологически (на сленге юристов это значит не читать дословно, а попытаться понять, какого результата хотели достичь нормотворцы), очевидно, что хотели-то затруднить перевод российских бумаг из иностранного контура в российский периметр.

?Мы же попытаемся подойти к вопросу практически.

Откровенно говоря, есть, конечно, и среди нас личности, которым претит любое нарушение, но большинству, как мы полагаем, интересно другое.

❓Что будет за нарушение? И тут, к сожалению, тоже не получится дать однозначный ответ.

▪️Сам по себе президентский указ никакой ответственности за его нарушение не предусматривает. Вообще. И что же делать?
▪️И тут, не моргнув глазом, часть специалистов начинает говорить о применении ответственности за совершение «незаконных валютных операций» (штраф в размере 20-40%).
Подождите, но незаконные валютные операции — это операции, совершенные с нарушением валютного законодательства, то есть закона о валютном регулировании и валютном контроле, и принятых в соответствии с ним федеральных законов.

Но указ президента №81 издан на основании совсем других законов:
?«О специальных экономических мерах и принудительных мерах»,
?«О безопасности»,
?«О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия Соединенных Штатов Америки и иных иностранных государств».

❓При чем тут валютное законодательство?

Прямо и строго формально говоря, оно неприменимо к таким возможным нарушениям. Это другое регулирование и другие нарушения.

Вот и получается, что сами себе наказание придумали — нельзя же, чтобы запрет был, а наказания за нарушение не было.

Единственная подходящая по смыслу норма об ответственности заложена в еще пока не принятом законопроекте о внесении в КоАП статьи 15.25.1 («Несоблюдение мер воздействия (противодействия), направленных на обеспечение финансовой стабильности Российской Федерации»).
?Проект пока так и не рассмотрен, дата последнего движения проекта — 15:13, 08.10.2022.

ЦБ молчал 25 дней после выхода указа президента от 3 марта 2023 г., и даже потом выпущенное разъяснение сначала не было известно широкому кругу инвесторов.

Центробанк в этом разъяснении №1-ОР от 28.03.2023, скажем так, применил творческий и весьма расширительный подход. Очевидно, такая трактовка ЦБ выглядит несколько спорной.

?Давайте рассуждать так. ЦБ, по моему мнению, никогда не собирался умышленно наказывать наших законопослушных граждан за то, что они инвестировали в биржевые иностранные ценные бумаги свои кровные.
?И, как мне видится, основной здесь вопрос — несоответствие различных законодательных норм.

Теперь самое главное!

Является ли нарушение таких запретов нарушением именно валютного законодательства или нарушением специальных норм? — Однозначной позиции нет.
?Но по логике: нет тут никакой связи с валютным законодательством. Ну, нет и все.

Вероятно, эти разъяснения ЦБ направлены на толкование правомерности сделок, совершенных до указа №138 от 3 марта 2023, который тоже достаточно неясно обозначил возможные запреты по определенному сегменту сделок (вероятно, это только бумаги, приобретенные после 1 марта 2022 года).

Но, так как пока нет официального разъяснения того, что умудрился максимально неоднозначно и однобоко истолковать ЦБ в №1-ОР от 28.03.2023 при прочтении положений указа №138, сейчас срочно требуется еще раз новое разъяснение от ЦБ, в котором будет четко и понятно сказано:

◾️будет ли ответственность у добросовестностных инвесторов (которые надеются на стабильность внутри страны и однозначность понимания норм законов) за сделки с иностранными ценными бумагами с недругами, или нет,
◾️если и будет ответственность, то с какого момента она будет применяться и на основании каких норм законодательства.

?Друзья, мы никого ни к чему не призываем, просто предлагаем оценивать собственные риски в зависимости от множества личных факторов и объективных обстоятельств, а не поддаваться коллективному бессознательному.

К этому же, кстати говоря, мы призывали и в прошлый раз, когда формально все было запрещено, но потом все же разобрались и разрешили… Может, и теперь получится так же? Мы на это надеемся и, думаю, узнаем довольно скоро.

Ну, и, разумеется, мы очень надеемся на окончательный и однозначный комментарий от регулятора, который положит конец спекуляциям на эту тему и поможет инвесторам и профучастникам принимать взвешенные и правильные решения.

Вот и Сберу сложные геополитические условия и заморозка активов не помешали продать свой последний европейский банковский актив – Sber Vermögensverwaltungs AG in Abwicklung (ранее Sberbank Europe AG).

Необходимая конструкция для сделки была создана, регуляторные одобрения получены. Все довольны.

Теперь, по славам первого зампреда Правления банка Александра Ведяхина, Сбер сконцентрируется на развитии финансовых услуг в России и в перспективных дружественных странах.

Логично, ведь нормально вести бизнес в Европе сейчас невозможно. Но и просто так бросать даже небольшой по меркам группы актив Сбер не стал.

Хороший пример, как команда борется за интересы своих акционеров и клиентов в любых условиях

Остальные позиции — на конец сессии. Как я уже говорил — большие игроки, накупив опционов, тащили рынок наверх. Веселье начнется на следующий торговый день.

А сегодня… сегодня болтаться будем. На мой взгляд, от текущих уровней потенциал падения достаточно серьезный.

Много различных идей и мыслей. Поскольку основной день сегодня, решил в выходные дать обзор ключевых новостей форума. Ну и, естественно, все это прокомментировать.

1️⃣Пока из наиболее интересного — обсуждаемый всеми доклад главы ЦБ о том, что есть риск возврата к плановой экономике.
?Госпожа Набиуллина поддержала идею приватизации, заявив, что в России можно приватизировать без ущерба стратегическим интересам страны.

2️⃣Ну, и редкость — полная поддержка позиции ЦБ, пусть хоть по данному вопросу, от господина Олега Дерипаски.

3️⃣Глава Минфина Антон Силуанов указал, что основной KPI для него на текущий год — возвращение в страну уехавших пессимистов.

Кроме того, по его словам, российские власти не ожидали, что местный бизнес так быстро заместит ушедшие иностранные компании.
?Россия обеспечила технологический суверенитет и выработала «антитела» к новой экономической ситуации.

?Интересно, какими плюшками будет Антон Германович возвращать уехавших. А насчет антител….
Слушайте, российского бизнесмена заставляли выкручиваться из любых ситуаций.

Так что антитела, скорее, вырабатывались за долгие годы работы в весьма непростых условиях… которые правда сейчас уже выглядят вполне себе и травоядными.

4️⃣Нельзя также пройти мимо высказываний помощника президента Максима Орешкина, который заявил, что в реальности скидки на российскую нефть для дружественных стран меньше, чем считается, а в дальнейшем будут еще меньше.

«Но об этом не надо никому рассказывать. Пусть все думают, что все плохо». — Также любопытно.

◾️Но основные события на форуме ожидаются сегодня. Так что… на выходных будем анализировать итоги.

Мы видим, что
▪️и VXX не падает,
▪️и, более того, SOXS аж на 3% растет,
▪️больше чем на 1% растет TZA.

▪️В 15:15 по МСК – решение по ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ).
▪️В 15:45 – пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард.

? Пока для ЕЦБ риски паузы в повышения ставок больше, чем недостатки потенциально чрезмерного ужесточения монетарной политики. Ну и правильно. Как говорится, «лучше перебдеть, чем недобдеть».

Если ЕЦБ сегодня пережестит, евро вполне может пойти на укрепление. Посмотрим.