Reuters сообщает что государственные нефтеперерабатывающие заводы с прошлой недели прекратили закупку российской нефти.

Выглядит так, что Индия испугалась угроз Трампа ввести 100%-ые пошлины в наказание за сотрудничество с Россией.

Может ли случиться так, что Россия лишится крупнейшего покупателя перевозимой в танкерах нефти? — Сомневаюсь.

▪️Позиция Индии понятна и прагматична. Торговые споры с Трампом штука неприятная. Поэтому логично, что во время переговоров «великого и ужасного» лишний раз раздражать не стоит. К тому же, он обещает заменить для Индии российскую нефть американской.

Она будет существенно дороже, но что такое лишние $15-20 млн в день переплаты за нефть по сравнению с пошлинами в 100% вместо 25%?

Поэтому в глазах Трампа решение отказаться от российских поставок выглядит рационально, и он даже может в это поверить.

➡️На самом же деле соблюдать ограничения Индия будет до тех пор, пока Трамп не утратит интерес к теме. То есть недолго. И со временем вернется к «теневым» схемам. Сначала небольшими объемами с поставкой на частные НПЗ, затем по ситуации.

💭Тем не менее для российских нефтяников новость скорее негативная, поскольку логистика усложнится и станет дороже. Это снижает прибыль, поскольку возрастают операционные расходы.

Как это скажется на российских нефтяных компаниях?

▪️К сожалению, отечественные нефтяники не публикуют детальную разбивку по экспорту. Судя по последним выходившим данным, больше всего нефти в Индию отправляли «Сургутнефтегаз» и «Роснефть».

Наш взгляд на сектор сейчас остается негативным, но мы постепенно приближаемся к уровням, где можно совершать первые покупки.