Пиcал о бумаге ранее и покупал в портфель «Дивидендный» сервиса по подписке BidKogan.
Бумага снижается почти на 25% после новостей о том, что в декабре и январе продажи снизились на 5,4%. Если учитывать еще и эффект раннего «кибер-понедельника», который в прошлом году не попал в данный отрезок времени, то снижение на все 13%.
Не слишком ли паникуют инвесторы? Нынешнее снижение продаж в офф-лайн ритейле закономерно. Он-лайн наступает по всем фронтам. Но, тем не менее, это – перебор. Обычные магазины никуда все равно не денутся. Финансовое состояние компании не блестящее, но ничего критичного нет. Запас прочности имеется. Рентабельность EBITDA – 7,7%. Для ритейла – вполне нормально. Объем кэша около $900 млн на конец прошлого года. Чистый долг/EBITDA – 3,29.
Даже при некотором ухудшении показателей Bed Bath & Beyond может рассчитывать на свободный денежный поток.
Подумаю о том, чтобы прикупить сегодня.
