В социальных сетях уже несколько дней обсуждают тему «оторвавшихся от реальности» цен на серебро. Речь о том, что на Чикагской товарной бирже (CME), являющейся крупнейшим рынком деривативов, фьючерсы на серебро якобы перестали отражать настоящую цену драгметалла. Произошло это из-за повышения маржи на 30% для позиций в серебре (т.е. трейдерам пришлось сократить лонги по плечевым позициям или вовсе их закрыть, так как у многих после повышения могло не хватать обеспечения).
CME регулярно повышает маржинальные требования по инструментам, которые входят в фазу резкого и волатильного роста.
Конспирологическая версия гласит, что крупные банки типа Bofa, Citi и JPMorgan имеют шорт на 3,4 млрд унций серебра (типа «доусреднялись»). При том что годовое производство драгметалла составляет чуть более 1 млрд унций, из которых промышленный спрос «съедает» 60–70%. Таким образом делается вывод, что крупные американские банки шортят больше серебра, чем есть в реальности. Соответственно, на CME закулисно надавили, чтобы они техническими способами сбили рост цен.
Как в свое время было с братьями Хант, которых обанкротили именно регуляторные меры биржи. Ситуация на рынке тогда была иной, но суть административных интервенций была аналогичной. Напомним, в январе 1980 года COMEX сначала ограничила размеры контрактов на серебро отметкой в 3 млн унций, а затем и вовсе остановила выпуск новых фьючерсов, что сделало всю спекулятивную модель братьев нерабочей.
Нужно понимать, что никаких доказательств таких крупных шортов со стороны крупных банков нет. Это просто вымысел людей в соцсети X, откуда тема была подхвачена по всему миру. Примечательно, что в оригинальных твитах с фейковыми скриншотами Institutional Silver Short Positions появились Community Notes, поясняющие, что это подделка. Но хайп уже не остановить.
Масла в огонь подлил сайт Silver Academy, который утверждает, что унция серебра в Японии стоит $130. В качестве доказательства приводится скриншот товара на японском сайте а-ля Авито. Это как если набрать в Яндексе что-то типа «серебряные монеты», найти там какое-нибудь предложение с маркет-плейса или форума, пересчитать вес монет в унции, а рубли в доллары и заявить, что в Москве серебро стоит условно $200 за унцию, а значит, «на чикагской CME происходит манипуляция в пользу шортов Bank of America».
Также совсем без доказательств делается вывод о том, что в Китае серебро тоже дороже. Предполагается, что читатель уже устал на этапе Японии, поэтому про Китай и вовсе не будет задумываться. Достаточно сказать, что там унция стоит около $80 при $73 на CME. И пишут это не какие-то мелкие аккаунты, а люди с сотнями тысяч подписчиков в X. При этом они умалчивают о том, что в Шанхае премия к США в серебре — это обычное явление.
Рынки в Шанхае и Токио сегодня закрыты, поэтому тикеры AG1! и TSI1! «замерли» на уровнях конца прошлого года. Соответственно у фантазеров есть полная свобода действий.
Музыкальная пауза: Фантазер, ты меня называла. Фантазер, а мы с тобою не пара!
4 января фантазеры обещают некий шортсквиз-апокалипсис в серебре. Но, скорее всего, ничего сверхъестественного не произойдет. Все благополучно переключатся на новые темы, включая аккаунты самих фантазеров.
Сегодня фьючерсы на серебро на CME скучно торгуются в боковике без каких-либо аномалий в районе ≈$74 за унцию.
