Накануне израильского удара по Ирану JPMorgan подтвердил свой прогноз по нефти на 2025 год — $60-65 за баррель. Но сделал оговорку: если конфликт на Ближнем Востоке обострится, нефть может улететь и к $120-130.
Это страшилка уже стала привычной, и всерьез ее мало кто воспринимает. Как того мальчика, что кричал: «Волки».
Но что, если в этот раз это в самом деле волки?
Израиль пока не трогал иранскую нефтяную инфраструктуру. Но, по слухам, дал понять: в случае чего — тронем.
Иран сейчас — это 3,4 млн б/д добычи и 1,7 млн б/д экспорта. Выпадение части этих объемов — проблема для рынка, но не катастрофа. Только ОПЕК+ до конца года собирается вернуть на рынок больше нефти, чем весь иранский экспорт.
Многие также считают такой сценарий страшилкой. И вот почему:
1⃣Физически перекрыть сложно: половина маршрута — Оман и ОАЭ.
2⃣Сам Иран сильно зависит от этого пути — и для импорта, и для своей нефти.
3⃣Китай, крупнейший покупатель, против любых игр с поставками — и влияние Пекина велико.
Что делаем мы?
На таком рынке лучше постоять в стороне, поэтому мы сегодня закрыли свой лонг во фьючерсах по нефти с хорошей прибылью.
А вот по золоту у нас есть небольшой шорт — и мы его пока не трогаем.
Так что по нефти зафиксировали прибыль и наблюдаем без позиции, а по остальным активам — просто наблюдаем.