Вижу, вчерашний пост про золото зашел на ура. Неудивительно. Когда металл обновляет исторический максимум, а Goldman размахивает прогнозом в $4000, даже самые спокойные инвесторы начинают интересоваться.
Но хочу напомнить, что у золота есть «младший брат» — серебро. И оно сейчас выглядит намного интереснее, так как идет позади. Именно поэтому во фьючерсном портфеле нашего приложения держим фьюч на серебро, а не на золото.
❗️Разница в ценах между золотом и серебром, так называемый Gold/Silver Ratio, сейчас превышает 102! Исторически это очень много. В последние годы этот показатель колеблется между 80 и 90. А выше, как сейчас, скачет в кризис, когда все бегут в золото.
💭Уже вчера во время рывка этого драгметалла за $3300 мы видели, что серебро идет вслед за ним. Если же рынки успокоятся, то Gold/Silver Ratio потихоньку вернется к норме. Это означает, что серебро может быть лучше золота в ближайшее время.
А теперь посмотрим, какие варианты инвестиций в серебро доступны россиянам. Принципиально все то же самое, что и с золотом, но есть важные нюансы:
1️⃣Биржевые фонды (ETF/БПИФы)
➡️ На золото: на Московской бирже есть несколько БПИФов (например, от Сбербанка, ВТБ, Альфы и пр.), которые отслеживают цену золота или индекс золотодобывающих компаний.
➡️ На серебро: почти нет. В 2022 году пробовали запустить фонды, ориентированные на серебро, но ликвидности не набрали и либо закрылись, либо заморозились.
Вывод: на золото выбор есть, на серебро — практически ничего. Если хочется «быть в серебре» через фонд — это только через зарубежные ETF, а значит, через брокера с доступом к иностранным бумагам. Не у всех это есть, и не все этого хотят.
2️⃣Обезличенные металлические счета (ОМС)
➡️ Есть и на золото, и на серебро.
➡️ Принцип один и тот же.
➡️ Отличие — спреды покупки/продажи в серебре обычно пошире.
3️⃣Слитки и монеты
Ликвидность у серебряных монет меньше, чем у золотых, но выше, чем у слитков из серебра.
➡️ Слитки серебра: есть, но с НДС 20%, что делает их практически бессмысленными для инвестиций — только для любителей/коллекционеров.
➡️ Монеты из серебра — да, действительно популярны. Особенно, если это что-то нумизматическое, юбилейное.
Но! Тут надо отличать инвестиционные монеты от коллекционных. Инвестиционные более «понятны» в перепродаже (например, «Георгий Победоносец» из серебра). А коллекционные — могут вырасти в цене, а могут и нет (и зависят от интереса коллекционеров, а не от цены серебра).
4️⃣Акции добывающих компаний
➡️ Есть несколько российских и иностранных имён, у которых серебро — часть добычи, но чисто «серебряных» игроков почти нет.
Раньше был закономерно популярен Polymetal. Иностранные аналоги — First Majestic Silver, Pan American Silver и др. Более специфичны и требуют глубокого понимания рынков. С учетом инфраструктурных сложностей и рисков, можно смело сказать, что это вариант на любителя.
