Нефтегазовые доходы за I полугодие 2023 г. сократились почти вдвое по сравнению с 2022 г.
Их объем снизился на 47% г/г, составив 3,38 трлн руб.
Ненефтегазовые доходы при этом составили ~9 трлн руб. и выросли на 17,8% г/г.
Купить NFT можно через расширение для хрома Inspect
Звучит страшно, но это было ожидаемо — цены на чипы памяти снижаются уже более года. Склады переполнены, а восстановление потребительского спроса под вопросом.
Помочь отрасли может бум ИИ. По данным аналитиков, ориентированный на ИИ сервер требует в среднем в 4-6 раз большего объёма памяти. Это может оказать поддержку рынку памяти уже в следующем полугодии.
? Герман Греф назвал лучший актив для вложения ₽1 млн.
Поднимите руку, кто удивлен ? На самом деле мы разделяем позицию Грефа, на данный момент акции Сбера — в нашем топе по российскому рынку. Уже писали, почему
Для российских «неквалов» будут доступны сразу 8 ETF, по 6 из них расчеты можно проводить и в гонконгских долларах, и в юанях. Большинство ETF — на гонконгские акции, но есть фонды, дающие аллокацию на материковые биржи КНР и на 10 стран Азии.
Клиенты BlackRock – крупнейшие институциональные инвесторы, такие как страховые компании, пенсионные фонды и состоятельные частные лица. Аналитики считают, что в текущей экономической ситуации именно клиенты захотели получить доступ к биткоину, что заставило Ларри Финка поменять свое мнение о BTC.
Клиент всегда прав, а поскольку клиенты, похоже, хотят биткоин, а кто такой BlackRock или Ларри Финк, чтобы отказать клиенту? Компания не стала бы управляющей активами на 10 триллионов долларов, не прислушиваясь к их мнению.
Замахнемся, так сказать, на Вильяма нашего Шекспира.
Так что не до шуток. Нужно думать. А то, сами понимаете, не так оттрансформируемся, кто потом будет виноват? Ясен пень – Коган. Не тем местом думал, не туда рекомендовал смотреть. На Чубайса-то теперь вину не скинуть. Эх, Анатолий Борисович, не вовремя вы уехали. На кого теперь все списать, если что-то пойдет не так? Может, вернетесь?
А насчет вчерашнего, первого дня Финансового конгресса Банка России. Прозвучало немало интересного.
Взять, к примеру, цифровой рубль.
Эксперимент скоро начинается. Есть у меня легкое подозрение – годика через полтора или два современная банковская система останется лишь в наших воспоминаниях и снах. А та, что будет, она будет иной.
С одной стороны, это невероятный вызов и огромные возможности. С другой – традиционный взрыв мозга и большой пучок сомнений и опасений. Если Россия в самом деле перейдет на цифровой рубль, то идея Председателя Правительства – о стране как единой, прозрачной и весьма оперативно управляемой цифровой платформе станет абсолютно реальной.
Биг бразер с нами.
Так и вижу: покупаю, к примеру, редиску на Ленинградском рынке, а Михаил Владимирович и Эльвира Сахипзадовна оперативно все видят…
– А что это вы, господин хороший, задумали? И кого, кстати говоря, в виду имеете?
А если, страшно подумать, решу купить веревку и мыло? Просто чтобы по горам полазить и помыться предварительно. А вы о чем подумали?
А биг бразер о чем тут подумает?!
Не скрыться. Не спрятаться. Даже набор продуктов должен теперь быть патриотически выдержан. Сбалансирован. Не пойду я, пожалуй, больше в магазин. Не дай Бог, чего идеологически неверного куплю. Ладно бы Текиллу, это – дружественная субстанция. А если, о ужас, бордо или виски? Доказывай потом, что это были идеологически правильные виски. Нет, пусть теперь жена отдувается.
И пусть никого не успокаивает тот факт, что первоначально лимит на пополнение цифрового рублевого кошелька составит 300 тыс. рублей в месяц. Я так понимаю, внедрение может быть достаточно оперативным.
Теперь к деталям.
▪️По словам зампреда регулятора, КРУБ не станет средством сбережения – Банк России не будет начислять проценты на остаток цифровых рублей в кошельках и, конечно, не будет выдавать кредиты в цифровых рублях. Банкиры, нервно следившие за экспериментом, похоже, могут выдыхать.
▪️Что касается технических возможностей, то собственные IT-ресурсы позволяют гибко реагировать на изменение требований и оперативно вносить все коррективы. То есть те, кто надеялся, что будущее не наступит из-за отсутствия оборудования, ошибались. Оно наступит, и очень скоро.
▪️Регулятор также прорабатывает схему продажи замороженных иностранных ценных бумаг российских инвесторов нерезидентам с премией. Для расчетов предлагается использовать средства на счетах типа «С». Движение есть, теперь ждем прогресса.
Одну вижу проблему. На счетах типа С денежки-то не только буржуинские. Там и наших граждан – тоже имеются. Просто зашедшие в ином обличии.
▪️Наконец, спикеры не обошли стороной тему перспектив развития российского рынка капитала. Среди предложенных инициатив – перезапуск накопительных пенсий, создание условий для корпоративных программ и собственных накоплений, запуск ИИС-3 (новый вид инвестиционного счета) и т. д.
Удастся ли вернуть доверие инвесторов?
Вопрос сегодня более чем непростой. Может, начнем со стабилизации курса российской валюты? О каком росте инвестиций может идти речь, когда рубль скачет, как блоха на американских горках?
Одним словом, работы невпроворот. Ждем интересных откровений от второго дня форума.
Штаты открылись резким падением основных индексов. «Минутки» ФРС показались инвесторам слишком жёсткими, поэтому их оценка ведёт к выходу из рисковых активов. Причем сброс идет и в казначейских бондах США — доходность дестилеток уже превысила 4,03% годовых.
Статданные выглядят несколько смешанно:
первичные заявки на пособия по безработице выросли, но при этом выросло число открытых вакансий на рынке труда JOLTS. Смешанные вышли и данные по деловой активности. В любом случае, негативный импульс получен. Хотя это пока небольшая коррекция на «новом» «рынке быков».
Поэтому в 18:00 МСК буду ждать вас на традиционном стриме «Ответы на вопросы», и уже в прямом эфире расскажу все, что известно к текущему часу
Подключайтесь!
Что для этого нужно?
1️⃣ Разобраться в принципах работы криптовалюты. И лучше всего сделать это с помощью наглядных объяснений, так чтобы все стало понятным даже для тех, кто не имеет представления об этой теме и боится сложности и непривычности ее устройства.
2️⃣ Узнать самую актуальную информацию о возможностях извлечения финансовой выгоды из криптовалюты. Понять, сколько необходимо вложить, чтобы увидеть рост вашего капитала, и конечно же, оценить возможность старта без дополнительных вложений, чтобы избежать неоправданных рисков.
3️⃣ Наконец, получить проверенную информацию о базовых инструментах, необходимых для начала работы с криптовалютой. Как минимум, узнать, как завести свой собственный криптокошелек.
Возможно, в данный момент вам это не пригодится, но поверьте, никто из нас никогда не знает, когда возникнет острая необходимость в чём-либо.
В данном посте я хочу объединить самые важные материалы по теме, чтобы каждый из вас смог изучить все детали и нюансы.
❗️Прямо сейчас вы можете забрать три крайне информативных пособия, которые я подготовил специально для вас — моих читателей. Скачать их можно здесь.
Для тех, кто пропустил, напомню, о каких пособиях идёт речь:
Пособие №1: «Криптовалюта — инвестиционный инструмент или раздутый пузырь, который уже несколько лет пытается лопнуть?».
Пособие №2: «8 актуальных способов заработка на криптовалюте в 2023 году».
Пособие №3: «Как завести свой криптокошелек? Пошаговая инструкция по установке».
Я уверен, что эти материалы станут для вас надежными помощниками, к которым вы сможете обратиться в случае возникновения каких-либо вопросов, связанных с миром крипты.
? Не упустите возможность получить эти бесплатные сборники, перейдя по ссылке.
▫️Запустят эксперимент с 13 банками;
▫️Можно будет открывать кошельки и делать переводы, оплачивать товары и услуги;
▫️Планируемый порог перевода — 300 тыс. руб. в месяц из безналичной валюты в цифровой рубль.
И чего же в голове крутится один лишь вопрос. А кто ж контролировать все это хозяйство будет? Как говорится, а кто то комплаенс внедрит? И как?
Мы же знаем, за что так любим сегодня банки? Правильно — за комплаенс. Душевная такая штука. Добрая. Клиентоориентированная.
А тут кто будет платежи контролировать, если говорить простыми словами?
? Друзья, в ответ на вал ваших вопросов записал небольшой видео-комментарий происходящем с курсом рубля. Хотя, если честно, записал это видео несколько дней назад. Но…. какая неожиданность – еще актуально. И даже …. еще более актуально.
Конечно, ситуация меняется довольно быстро. Например, прямо сейчас я нахожусь в Санкт-Петербурге на форуме ЦБ, где то и дело звучат сенсационные заявления.
Поэтому в 18:00 МСК буду ждать вас на традиционном стриме «Ответы на вопросы», и уже в прямом эфире расскажу все, что известно к текущему часу.
Ссылка на стрим будет опубликована в этом канале за 5 минут до начала стрима.
Рубль получил очередное «дно в подарок» в первой половине дня, но оттолкнулся обратно.
Вряд ли это связано с тем, что ослабление национальной валюты видят в Кремле. Скорее, пошел сброс на фоне фиксации прибыли.
Пока сложно сказать, будет ли ещё один заход, но тренд определенно видится на дальнейшее ослабление. Быть может, оттуда снова постучат.
Как мы выяснили, одной из главных причин падения российской валюты стало снижение нефтегазовых доходов.
Есть ли надежда, что цены вырастут, бюджетные цели будут достигнуты и девальвация рубля сменится укреплением? — На мой взгляд, крайне маловероятно. И вот почему:
?Предложение на рынке остается стабильным.
?Рынок получит дополнительные 1,8 млн баррелей/день от США, Бразилии, Норвегии, Канады и Гайаны.
?Мировая экономика замедляется (снижение индекса деловой активности в Германии, промактивности в Китае и производства США).
?ФРС по-прежнему не исключает рецессии.
И все это в лучшем случае, если опять ничего не сломается.
Ребята из Morgan Stanley ухудшили свой прогноз цен на нефть марки Brent на $5, до $70 за баррель.
Долго ли рубль будет падать?
Рубль вполне может продолжить идти вниз какое-то время, т.к. сейчас мы видим панику. В дальнейшем ситуация может начать выправляться.
Причин для немедленного и продолжительного укрепления рубля я не вижу: быстрого восстановления экспорта не будет, а геополитические проблемы тоже никуда не денутся.
Что может помочь рублю?
? Если ЦБ выйдет на валютный рынок его спасать. Но пока глава ЦБ говорит, что в этом нет необходимости.
? Если ЦБ повысит ставку. Кстати, это вполне может произойти на следующем заседании. Но значительно укрепить рубль такая мера не поможет.
? Рост цен на нефть. Тогда вырастет валютная выручка экспортеров и укрепится рубль. Скоро ли это случится? Вряд ли. Кстати, в этом вопросе нам бы очень помог Китай, но его экономика до сих пор восстанавливается слишком вяло, чтобы повысить цены на нефть.?
Что делать?
?Успокоиться.
?Не бежать сейчас, сломя голову, в обменник покупать доллары. Вполне вероятно, что паника спадет и рубль скорректируется.
? Ввести для себя правило – систематически покупать валюту. Хотя бы раз в месяц.
? Держать акции экспортеров, они позитивно реагируют на ослабление рубля (Русал, Сегежа, Татнефть…).
Продавать ли сейчас наличные доллары?
Лучше сидеть смирно. Больше на комиссиях потеряете.
Число новорожденных за этот год составит около 1,2 млн. Это следует из данных о том, что за первые 4 месяца 2023 года родилось 407 тыс. детей.
Cо своих пиков в 2015 году рождаемость упала на 35%. Если прогноз окажется верным, то в этом году нас ждет худший результат с 2000 года.
Что это значит для нас?
▪️Меньше детей означает меньше трудоспособного населения в будущем.
▪️Нехватка рабочей силы чревата долгосрочным снижением экономического роста. То есть будет падать ВВП. Но это полбеды.
▪️Основная проблема в том, что снижение рождаемости будет все больше усугублять нехватку средств на социальные выплаты. Простым языком: работоспособных людей будет меньше, а пенсионеров — больше. Государство будет вынуждено повышать налоги. Но будет ли расти их собираемость? — Вопрос хороший.
Россия, к сожалению, попала в мировой тренд. С кризисом рождаемости сегодня столкнулось подавляющее большинство стран мира, кроме Индии и стран Африки.
Все это означает, что с годами
➡️налоговая нагрузка на работоспособную часть населения будет только расти,
➡️ а пенсионный возраст — повышаться.
Из такого порочного круга выйти уж очень непросто. А правительствам стран, судя по всему, придется искать небанальные решения для повышения рождаемости.
Индекс Мосбиржи в шаге от обновления максимума апреля прошлого года на уровне 2835 пунктов. Вслед за девальвацией продолжают свой рост экспортеры — ЛУКОЙЛ, Алроса, ГМК, Мечел и другие. Сегодня дивидендные гэпы в Башнефти и ЛСР. Обороты торгов остаются средними
Во всем этом процессе есть только один плюс: 100 рублей равно 1 евро. Считать в уме просто.
Ах, ну да… значительная часть бюджетного дефицита при таких раскладах будет сокращена.
Но какой ценой?1️⃣Рост инфляции.
Инфляция вырастет выше прогнозируемых значений, значит, увеличатся расходы на индексацию пенсий, зарплат и т. д., ускорится отток капитала, возрастет спрос на иностранную валюту. Более того, уход рубля ниже отметки 100 к доллару может спровоцировать уже и панику населения. Ну, а лечить такую проблему весьма и весьма дорого. В частности, ставку опять придется поднимать не на 50-100 б. п, а значительно выше.
2️⃣Важный момент — возрастание непредсказуемости ведения бизнеса.
Дело в том, что резкие прыжки курса национальной валюты — это крайне негативная тема для значительного количества предприятий. И даже если ты на 100% все производишь из местного сырья, все равно, у тебя идет возрастание себестоимости финального товара. К примеру, сотрудники могут начать требовать повышения зарплат. Возрастание же цены может быть для многих фатальным. Товар просто перестанут брать.
3️⃣Ужесточение монетарной политики.
Это связано со скачком цен. На это, кстати, уже намекнул заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин. Здесь есть две проблемы: мало того что повышение ставки пусть не сразу, но отразится на экономике, так еще и снизит доступность кредитов.
4️⃣Все это, кстати говоря, не значит, что до конца года нас обязательно ждет волна банкротств, но жизнь российских предпринимателей от такой ситуации лучше явно не станет. Население тоже не «вздохнет свободнее», учитывая, что долг россиян перед банками на 1 мая достиг 30,22 триллиона рублей. Однако наивно полагать, что девальвация обесценит долги и их станет легче отдавать. Точнее кому-то, возможно, и станет. Кто все средства в валюте держит. Но большинству — как раз сложнее.
5️⃣Почему станет сложнее отдавать долги?
Это отдельный разговор. Да потому, что в среднем покупательская способность населения явно в таких условиях расти не будет. Значит, процент возвратности кредитов явно имеет шанс снизиться. Так что большой привет банкам и МФО.
6️⃣Наконец, есть еще один любопытный нюанс. Традиционно считается, что для государства девальвация — благо. Ибо растет доходная часть бюджета. С этим трудно поспорить. Однако есть другая часть вопроса. Дело в том, что концу 2022 года доля инструментов с плавающей ставкой в портфеле Министерства финансов составила 38%. Таким образом, неизбежно произойдет рост стоимости обслуживания долга.
Ну, и дополнительный момент. Не забываем: вместе с ростом налоговых поступлений из-за девальвации, с другой стороны, есть шанс получить:
?замедление деловой активности,
?снижение инвестиций,
?стагнацию экономики,
которые как раз могут ударить по налоговым поступлениям и, как следствие, по доходам бюджета.
Подводя итог, можно сказать, что дальнейшая девальвация не отвечает интересам ни государства, ни бизнеса, ни населения.
Если оставить ситуацию на произвол судьбы, то в результате под ударом окажется вся финансовая система.
Как в данных условиях российская экономика сохранит темпы роста — не вполне понятно. Масла в огонь добавят и новые санкции, нехватка рабочей силы и серьезные проблемы в области демографии.
