Друзья, вы тоже это видите?

Почему инвесторы не обращают внимания на проблемы? Например, на падение коммерческой недвижимости или на рост корпоративных банкротств.

Ответ простой: FOMO, в нашем случае, — это страх упустить рост рынка.

Инфляция в США замедлилась — и инвесторы решили закупиться заранее. Кто-то уже ждет снижения ставок, а там и до второго ИИ-бума недалеко…

Я на этот оптимизм смотрю скептически.

1) Окончание цикла повышения ставок не гарантирует, что кредиты станут дешевле, это так не работает.
2) Как я писал ранее, рынки уже выглядят перегретыми. Индекс S&P 500 вплотную торгуется с коэффициентом 20 к прогнозируемой прибыли.

Многие ждут очередного чуда от отчета Apple на этой неделе.
Я почти не сомневаюсь, что он будет хорошим, несмотря на судебные разбирательства из-за комиссий в AppStore и возможного падения спроса, о котором говорят поставщики компании.

Однако мы видим, что даже сильные цифры по прибыли не гарантируют продолжения ралли в той же Tesla или Microsoft. Все-таки акции дороговаты.
Я полагаю, что после отчетов бигтехов инвесторы захотят зафиксировать прибыль. И будут правы.

Негативные эффекты от высоких ставок еще проявят себя. А вот снижения самих ставок, возможно, придется ждать еще долго.

ФРС любит проявлять бдительность по отношению к потенциальному росту потребительских цен, пока рынки спокойны.
И снижать ставки начнет, когда инфляция опустится ниже 2% и простоит там какое-то время (а до этого минимум год).
Либо на рынках начнутся неприятности.