1️⃣Налоговый период прошел, но заметного роста рубля мы не увидели. Предполагаю, что экспортеры переводят выручку в рубли равномерно в течение всего месяца. Возможно, так будет и дальше.
2️⃣Новость, что ЦБ с 1 августа начнет продавать валюту дополнительно на 2,3 млрд руб. в день пока не укрепила рубль. Начинают они завтра. Вот и посмотрим.
3️⃣Нефть растет. Urals за июль выросла с $57 до $68. Рубль это не укрепило, т. к. поставки нефти значительно сокращаются: в июле в среднем морем экспортировалось на 0,5 млн баррелей меньше, чем в июне. Так что рост цены на нефть, скорее, не дал рублю упасть.
Будет ли рубль крепчать в будущем?
С точки зрения фундаментальных факторов — рубль может укрепиться на горизонте нескольких месяцев по 2 причинам:
?Завтра ЦБ выходит с продажей валюты. ?Нефть дорожает.
?Не удивлюсь укреплению до 85. Но, честно сказать, не удивлюсь, и если рубль будет стоять на месте. Все-таки есть непредсказуемая сила, действующая на российскую валюту. И это вывод капитала. Тут невозможно угадать, увы. Риски есть всегда.
За полторы недели после выхода в прокат фильма «Барби» Греты Гервиг уже вошел в десятку самых кассовых фильмов года. Сборы превысили $700 млн и уверенно идут к отметке в $1 млрд. А соцсети заполонили картинки в стилистике барбикор, которые сгенерированы нейросетью BaiRBIE Me. ?
? Мы не стали проходить мимо и с помощью нейросети изобразили известных людей из мира инвестиций. ?
UBS банк объявил о закрытии счетов владельцев из РФ, которые не живут в Швейцарии
Швейцарский UBS, который получил доступ к клиентской базе поглощенного Credit Suisse, обнаружил что от 50% до 75% счетов русских, принадлежат тем, кто не является резидентом страны.
В итоге принято решение большинство счетов закрыть.
Вчера Julius Baer. Сегодня — UBS. Кто будет завтра, можно только догадываться.
? Друзья, если нужно срочно открыть брокерский счет в дружественной юрисдикции для перевода активов — обращайтесь.
▫️Выручка 1 249 млрд руб.| ↓ -28,37% ▫️Себестоимость продаж 705 млрд руб. | ↓ -29,9% ▫️Прибыль от продаж 467 млрд руб. | ↓ -29,4% ▫️Чистая прибыль 463 млрд руб. | ↓ -10,95%
❓Прежде чем читать пост, ответьте сами себе на вопрос:что такое деньги?
Миф «Деньги = спокойствие»
Спросите у любого миллионера про его главный страх? Скорее всего, он будет как-то связан с деньгами или их потерей. Кроме того, с большими деньгами приходит больше ответственности. И не только за себя, но и за других.
Миф «Деньги = статус»
Статус — это одобрение со стороны. Пока внутренней уверенности не будет, вряд ли получится завоевать уважение других. Чувствовать себя не в своей тарелке можно и с 1 рублем, и с 1 млрд на счету, уж поверьте.
Миф «Деньги = свобода»
Мы привыкли, что за деньги можно купить практически все. Но главное не забывать, что «за деньги» мы расплачиваемся крайне ценным ресурсом — временем.
В чем разница между бомжом и юристом крупной фирмы, получающим 600 тыс. рублей?
Бомж абсолютно свободен делать, что ему вздумается (разумеется, тут не говорим о возможностях). Это самый свободный человек с точки зрения времени.
Да, у юриста больше денег, но в разы меньше времени (возможностей при этом несоизмеримо больше).
Стоит стремиться к отходу от этих крайностей. Нужен баланс. Стараться увеличить доход – важно, но, например, всю жизнь тратить на работу большую часть дня… Вам это нужно? Отличный способ соблюсти баланс – заниматься любимым делом. Тогда это максимум свободы.
Ну, не томите, что такое деньги?!
Ответ: деньги — инструмент достижения целей.
Деньги не подарят вам счастья, спокойствия, уверенности и уж тем более свободы. Пока ее нет в вас самих. Любовь и уважение к себе, осознание собственной самоценности, которая не зависит от машины, на которой вы ездите или в какой одежде ходите.
Только не подумайте, что мы тут вас отговариваем деньги зарабатывать… Наоборот! Эти ложные установки мешают нам получать больше денег.
Одни за них цепляются в поисках священного грааля решения всех своих проблем, а другие — разбрасывают направо и налево, ведь деньги для них — единственный источник радости. И каждый по-своему несчастен.
Почему инвесторы не обращают внимания на проблемы? Например, на падение коммерческой недвижимости или на рост корпоративных банкротств.
Ответ простой: FOMO, в нашем случае, — это страх упустить рост рынка.
Инфляция в США замедлилась — и инвесторы решили закупиться заранее. Кто-то уже ждет снижения ставок, а там и до второго ИИ-бума недалеко…
Я на этот оптимизм смотрю скептически.
1) Окончание цикла повышения ставок не гарантирует, что кредиты станут дешевле, это так не работает. 2) Как я писал ранее, рынки уже выглядят перегретыми. Индекс S&P 500 вплотную торгуется с коэффициентом 20 к прогнозируемой прибыли.
Многие ждут очередного чуда от отчета Apple на этой неделе. ?Я почти не сомневаюсь, что он будет хорошим, несмотря на судебные разбирательства из-за комиссий в AppStore и возможного падения спроса, о котором говорят поставщики компании.
Однако мы видим, что даже сильные цифры по прибыли не гарантируют продолжения ралли в той же Tesla или Microsoft. Все-таки акции дороговаты. ?Я полагаю, что после отчетов бигтехов инвесторы захотят зафиксировать прибыль. И будут правы.
Негативные эффекты от высоких ставок еще проявят себя. А вот снижения самих ставок, возможно, придется ждать еще долго.
?ФРС любит проявлять бдительность по отношению к потенциальному росту потребительских цен, пока рынки спокойны. ?И снижать ставки начнет, когда инфляция опустится ниже 2% и простоит там какое-то время (а до этого минимум год). ?Либо на рынках начнутся неприятности.
Дело было еще в июне, когда SEC обвинила Coinbase в работе без регистрации в качестве биржи, брокера и клирингового агентства и посоветовала приостановить торги.
Цугцванг: ▫️Если Coinbase согласится — это будет прецедентом для объявления всех криптобизнесов в США вне закона, пока они не пройдут регистрацию в SEC. ▫️Если откажется — судьбу криптовалют будет решать суд.
По мнению SEC, все активы кроме биткоина — это ценные бумаги, требующие регистрации (которой не было).
Какие отрасли получат больше поддержки от китайских властей?
?Автопром и электромобили. ?Жилищное строительство. ?Бытовая и потребительская электроника, предметы интерьера. ?Услуги: общепит, культурный досуг и туризм, спорт, выставки и прочие развлечения. ?Медицина. ?Потребление в сельской местности и «новые виды потребления» (цифровое и зеленое).
Очевидно, что настроения на китайском рынке сменились на позитивные. Политбюро решило стимулировать спрос — рынок растет. Власти дали рынку больше конкретики — рынок растет. Иностранный капитал пока верит словам Компартии КНР.
Друзья, расслабляемся и выдыхаем. Пациент с картинки — это НЕ золото. Точнее НЕ золото на споте, которое в ту минуту, что я пишу данную заметку, стоит $1955 за тройскую унцию. ?Картинка — это декабрьский фьючерс.
А почему цена фьючерса так сильно превышает стоимость спот-контракта?
1️⃣Контанго. Когда во фьючерсе плюс-минус заложена стоимость денег, он дороже текущей цены актива. Это типичная ситуация для товарных фьючерсов, а для золота, которое и есть эквивалент денег, практически неизбежная.
Не забываем, что процентная ставка по доллару сегодня — 5,5 годовых. Так что вообще ничего удивительного в том, что в конце июля стоимость декабрьского контракта примерно на 2,2% выше спота, нет. Это примерно 5,2 годовых. ?Если судить по ценам фьючерсов на золото, то снижения ставок мы дождемся лишь в апреле 2025 года.
2️⃣Еще банальнее — спекулянты. Они вполне допускают, что к концу года (или до конца года) спотовая цена на золото может быть в районе 2000. С чем я, кстати говоря, абсолютно согласен.
А бывают ли ситуации, когда фьючерсные контракты торгуются дешевле спота?
Да, разумеется. Такая ситуация называется бэквордация. Обычно бывает тогда, когда на спот-рынке возникает острый дефицит товара по какой-то причине. Тогда «короткие» контракты взлетают, а в будущем ожидается возвращение к норме, и цены ниже.
Так было с энергоносителями и продовольствием год назад, а нефть и сейчас торгуется с выраженной бэквордацией. ?Фьючерсы на WTI от текущих $80 спускаются к $70 к концу 2025-го и до $60 и ниже к концу десятилетия.
?Однако золото и через 5 лет, и через 10 лет — золото. Реальные деньги, потому в вечном контанго. Вот как-то так… если коротко.
Индекс Мосбиржи уверенно прошел 3000 пунктов, а сегодняшняя динамика во многом определена сильным ростом Сбера. Не отстает и локомотив индекса — нефтегаз. Все бумаги из сектора продолжают свой рост, отмечаем префы Сургутнефтегаза, которые постепенно приближаются к максимумам 2021 г. Обороты торгов чуть выше средних.
Ведь он, этот рынок, — один из мощнейших факторов, влияющих на инфляцию во всем мире. Ситуация весьма творческая.
??Не успел рынок продовольствия отреагировать скачком цен на пшеницу после объявления РФ о выходе из зерновой сделки, как Индия добавила свои пять рупий — решила запретить экспортировать ряд сортов риса.
О планах Индии стало известно более полумесяца назад, и уже тогда экономисты забили тревогу. Как известно, на долю Индии приходится около 40% поставок риса.
Удар может прийтись на страны так называемого Глобального Юга, которые уже с трудом справляются с ростом цен на продовольствие и не в состоянии самостоятельно обеспечить собственную продовольственную безопасность.
Ряд экономистов, кстати, еще недели две назад опасались, что цены на рис к осени могут вырасти в 2 раза.
➡️Аргументация индусов была проста, как набедренная повязка Маугли: рост внутренних цен на продукты питания.
С учетом намеченных на следующий год в Индии выборов рост цен на базовые продукты правительству совершенно не нужен. Умеренная продовольственная инфляция всегда являлась положительным триггером для правящих элит Индии в преддверии избирательного трека. С учетом того, что внутренние цены на рис за последний год в стране выросли более чем на 10%, выход из ситуации для властей был очевидным.
➡️ В итоге правительство Индии не нашло лучшего аргумента, как сослаться на то, что к удорожанию привел увеличившийся экспорт, и попросту запретило его.
В целом рост за вторую декаду июля составил до 8%. ?Эксперты связали подобную динамику с запретом властей Индии вывозить из страны все виды риса, за исключением длиннозерного (элитного) сорта басмати. ?Как сообщалось ранее, эмбарго должно затронуть около 80% всего индийского экспорта риса.
??Пока на удивление рост цен немного остановился. Но будем внимательно следить за ситуацией. В зоне риска также поставки из Таиланда. Эта страна — еще один крупный производителя риса. Здесь может вмешаться погода.
Стоит отметить, что страны Азии и Африки были одними из крупнейших покупателей индийского риса.
Эксперты допускают, что тенденция удорожания риса сохранится в среднесрочной перспективе на фоне острой зависимости ряда азиатских и африканских стран от зарубежных поставок. ➡️В целом это может привести к усилению инфляционных рисков и продовольственного кризиса в указанных странах.
Какие еще продукты питания вызывают тревогу?
?Апельсиновый сок — цена за последний год почти удвоилась. ?Какао-бобы — цены также подросли за год примерно на 70%. ?Живой скот — рост цены за год примерно на 30%.
Вывод
Цены на продовольствие сегодня волнуют абсолютно всех. И зерно, и рис — в зоне риска. Погодные явления вместе с геополитикой не дают расслабиться.
Так что… пока наблюдаем. Но у инфляционных процессов в мире еще достаточно поводов показать свой весьма капризный характер.
Мировых лидеров по привлечению иммигрантов можно объединить в три группы стран:
1️⃣ Ближний Восток — лидеры по доле иммигрантов в населении страны, первая пятерка: ОАЭ — 88%, далее с небольшим отрывом идут Кувейт, Катар, Бахрейн и Оман.
▪️ОАЭ еще и на 6-м месте по общему числу иммигрантов — 9 млн. ▪️В Катаре наблюдается экстремальный демографический перекос за счет иностранных рабочих — 75% населения страны – мужчины. ▪️На 6-й строке между Оманом и КСА идет единственный среди азиатских тигров с высокой долей мигрантов — Сингапур (43%). ▪️7-е место — Королевство Саудовская Аравия (КСА) — 39% и 13 млн человек (3-е место по количеству).
2️⃣ Англосаксонские: Австралия с 30%, Новая Зеландия с 29%, Канада с 21%, Ирландия с 18%. Это страны исторически привлекали много эмигрантов.
3️⃣ Страны Западной Европы, преимущественно немецкоязычные: Швейцария с 29%, Австрия с 19%, Германия с 19%. А также Швеция с 20% на 16-й строке.
?? И единственная в топ-20 экс-советская республика — Казахстан — 20%.
? Страны с самой низкой долей иммигрантов: Куба — 0,03%, Китай — 0,07% (хотя здесь рост иммигрантов вырос более чем в 2 раза за 30 лет), Вьетнам — 0,08%, Индонезия и Мадагаскар — по 0,13%, Индия — 0,35%.
В абсолютных же величинах около 1 млн и 5 млн иммигрантов в Китае и Индии не так уж и мало.
?? Что интересно, Япония, которая всегда была образцовой по жесткой иммиграционной политике, сейчас стала далеко не последней в списке — здесь 2% населения мигрантов.
?По абсолютному количеству иммигрантов лидируют: США — 50 млн, Германия — 15 млн, КСА — 13 млн, Россия — 12 млн, Великобритания и ОАЭ — по 9 млн.
Среди 50 млн мигрантов в США 22 млн — из стран Латинской Америки, причем 10 млн — из одной только Мексики. Также в топе находятся Китай, Филиппины и Афганистан и лишь одна европейская страна в 30-ке — Украина.
При чем здесь ВВП?
Высокий уровень миграции в целом коррелирует с высокими стандартами качества жизни и развитостью экономики. И этот уровень растет, помогая большинству развитых стран противостоять снижению рождаемости.
?? ОАЭ имеет наивысший среди соседей ВВП на душу населения и привлекает множество работников.
?? Южная Корея имеет наивысший прирост иммиграции, т. к. с самыми низкими показателями рождаемости и старением населения реформировала иммиграционную политику, включая программу приглашенных рабочих и избирательные права для нерезидентов. Доля мигрантов возросла там с 0,10% до 3,37%, или на 3238%!
?? Похожая проблема в Германии: даже с ее текущим ростом числа мигрантов, ее ждет значительное сокращение населения. То есть шлюзы должны открыться еще больше, что может иметь свои культурные и политические последствия.
В России доля иммигрантов равна 8%. Эта цифра стабильна с 90-х. В абсолютных величинах наша страна находится на 4-м месте (12 млн человек). В своем субрегионе (https://tass.ru/obschestvo/7211493) она безусловный лидер.
А что у других с 1990 по 2020 год?
▪️Ближневосточные страны — прирост мигрантов на 57%. Лидер региона по приросту — Оман (https://t.me/bitkogan/6896) (177%), страна, которая пытается усилить влияние в регионе. ▪️У англосаксов иммиграция выросла в среднем на 84%, больше всего в Ирландии (172%), что связано с ее бурным развитием и возвратом части коренного населения. ▪️У немецкоязычных — на 92%. Германия лидирует по приросту (151%), вынуждает отчаянное демографическое положение.
А где был еще самый большой прирост за 30 лет?
В странах Латинской Америки — Перу, Колумбия, Чили, в среднем 1130% И в Восточной Европе — Болгария, Сербия, Румыния, в среднем 775%. Эти страны тоже включились в борьбу за человеческие ресурсы.
Откуда идет миграция?
Треть мигрантов — выходцы из 10 стран. Первое место занимает Индия (18 млн человек), затем идут Мексика (12 млн человек, почти все едут в США), Китай (11 млн человек), Россия (10 млн человек), Сирия (8 млн человек).
Число мигрантов в мире (https://m.vz.ru/news/2019/9/18/998395.html) растет: 272 млн в 2019 году, что на 51 млн больше, чем в 2010 году.
Что касается интеграции
Самая лояльная в Швеции. Неграждане ЕС здесь имеют равный доступ к образованию, правам на рынке труда и системе социальной защиты, а также строгие антидискриминационные законы.
В других странах работников ждут вызовы. В ОАЭ система кафала (спонсорства) построена так, что трудовые визы выдаются местными частными лицами или компаниями, а не государством. Это дает работодателям большую власть над своими работниками.
В новом канале рассказываем о неожиданных работах руки одного из самых востребованных художников современности.
В арт-сторе Sotheby’s выставлены на продажу скейтборды дизайнаМураками.Два десятка вариантов досок на любой вкус: от строгих черных до сверхъярких цветных.
Сколько стоит скейт от Мураками, почему покупка его работ — хорошая идея и чем еще знаменит художник, читайте на Art.Luxury.Money.
