Ввиду достаточно заметного укрепления рубля, а также отскока акций на нашем рынке от минимальных значений, давайте посмотрим насколько данную позитивную динамику поддержал госдолг РФ.
Все-таки именно в госдолге находятся самые «умные» деньги.
Сразу к цифрам. Напомним, еще неделю назад (24-26 января) доходности в ОФЗ доходили до 10% в короткой и средней части кривой.
По состоянию на конец вчерашней основной сессии картина следующая. ОФЗ до 5 лет давали от 9,6% годовых (5-ти летние) до 9,7% (год), от 7-ми до 25-ти лет доходности, соответственно, от 9,55% до 9,15% годовых.
Кривая имеет ярко выраженную инвертированную форму (более «короткие» облигации приносят более высокую доходность чем «длинные»). Снижение доходностей по всей кривой носит примерно такой же характер, как укрепление рубля и рост нашего рынка акций.
Дикого восторга и ралли не наблюдается, но и панические продажи сошли на нет. Рынок, скорее, в режиме попытки нащупать некий консенсус.