Акции канадских «экологов» HEXO в пятницу обвалились на 27,5% от предыдущего закрытия и остановились на уровне $2,3.
Разберемся, в чем причина такого резкого падения.
Дело в том, что 19 августа наши «экологи» объявили о намерении привлечь $140 млн для покрытия денежной составляющей сделки по приобретению других канадских растениеводов (компания Redecan), и для выплат акционерам приобретаемой компании после закрытия сделки. Предполагается, что размещение бумаг будет закрыто примерно 24 августа 2021 г., то есть завтра.
Размещение по большей части зависит от рыночных условий, но здесь важно отметить ряд моментов: согласно информации андеррайтеры согласились приобрести 47457628 за единицу «паёв» компании по цене $2,95. Каждый такой пай структурирован так, что состоит из одной обыкновенной акции HEXO и половины ордера на покупку обыкновенных акций HEXO.
Каждый целый ордер на покупку обыкновенных акций HEXO представляет собой варрант с ценой исполнения $3,45, который может быть использован для приобретения одной акции в течение пяти лет после даты закрытия размещения. Помимо этого, компания представила андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку дополнительных 7118644 паев, описанных в проспекте эмиссии, на тех же условиях.
В чем суть? Похоже, парни из HEXO, покупая Redecan, всерьёз намерены занять первое место на канадском рынке рекреационной марихуаны. В частности, первое место на крупнейших канадских рынках – в Альберте, Британской Колумбии, Квебеке и Онтарио. Сделка также обеспечит HEXO одним из самых надежных брендовых портфелей в стране. Так, объединенная компания займет лидерские позиции по ключевым категориям потребительских товаров, имея при этом стабильные, устойчивые каналы сбыта по всей стране. Руководство также надеется, что приобретаемая компания с 30-летним опытом в сельском хозяйстве позволит улучшить будущие финансовые показатели, увеличив потенциал генерирования денежных потоков в дальнейшем.
Что ж, мы неоднократно упоминали HEXO в наших постах и продолжаем внимательно наблюдать за ситуацией вокруг компании. Да, их бумаги в последнее время снижаются, но мы видим потенциал. Тем не менее, пока посидим на берегу и понаблюдаем.
Более подробно о том, как работает механизм варрантов, мы расскажем в канале в ближайшее время. Пока можно сказать одно – инструмент весьма спекулятивный, но очень интересный.
Следите за обновлениями.