GHP Group продала долю в транспортной группе Fesco (23,8%) еще в октябре 2020 года, но ее покупатель не раскрывался.

Им стал новый глава совета директоров группы Андрей Северилов.

Событие можно расценивать, скорее, как позитивное. В компании формируется новая структура акционеров, что может позитивно сказаться на финансовом положении в целом. Это уже отражается в виде сокращения долга на 23% по итогам 2020 года.

Писали про Fesco очень много ранее. Идея дала около 100% прибыли за два года – очень существенно.

В то же время, даже сейчас по своим коэффициентам Fesco (FESH RX) выглядит весьма привлекательно. Прогнозных значений у нас нет, но в моменте соотношение капитализации к чистой прибыли – на уровне около 4. А EV/EBITDA находится недалеко от отметки 6.

Текущая ситуация на рынке контейнерных перевозок (писали о ней сегодня), а также окончательное разрешение вопросов в структуре владения компанией, могут стать новыми и дополнительными триггерами для инвестиционной идеи.