Сделки с ними автоматизированы при помощи смарт-контрактов. Это позволяет снижать затраты и создавать принципиально новые продукты, которых нет на классическом рынке.

🟡В чем, собственно, прикол? Давайте для начала посмотрим на пилотные инструменты, коих набралось, ни много ни мало, целых 8 штук.

✅Кредиты «Т-Банка». Это долговой ЦФА, привязанный к денежному потоку по секьюритизированному портфелю потребительских кредитов, выданных Т-Банком. Инвестор получает доход от доли этого портфеля — по аналогии с паями в паевом инвестиционном фонде (ПИФ). Проценты по кредитам накапливаются и в конце срока автоматически выплачиваются на смарт-счет инвестора. Прогнозируемая доходность — до 27,5% годовых.

✅Смарт-портфель факторинга. Инструмент дает возможность зарабатывать на портфеле факторинга — финансовых обязательствах малого и среднего бизнеса. Максимально можно получить +5,5% к ключевой ставке (например, при ставке 21% это 26,5% годовых).

✅Смарт-флоатер. Это облигация на блокчейне с плавающей процентной ставкой, которая всегда больше ключевой ставки на 2,5%. Когда Центробанк ужесточает кредитную политику, доходность смарт-флоатера растет. При этом минимальный уровень доходности зафиксирован — это 23,5% годовых: владельцы смарт-флоатера получат их, даже если ключевая ставка упадет до 10%.

✅Арт-токены: Rose, Horsewoman, «Праздник жизни», «Ход конем». Арт-токены дают инвесторам цифровые права на доход от продажи картин современных художников. Эмитент — профильная галерея — берет на себя организацию показов и продажу искусства. Инвесторы получают деньги с учетом комиссии за ее работу. Верхний предел доходности не ограничен, а нижний — зафиксирован. Даже если картины не продадут, эмитент вернет инвесторам вложенные деньги и выплатит 15% годовых.

✅Стипендиальный токен. С этим инструментом физические лица могут стать партнерами стипендиальной программы Центрального университета. Вложенные деньги направляются на выплату стипендий лучшим студентам вуза, созданного при поддержке Т-Банка и других крупнейших российских компаний.

По-моему, вполне неплохо. Кто сегодня может пользоваться этим «меню»? Прежде всего, квалифицированные инвесторы. «Т-Банк» в партнерстве с «Атомайз» планирует запустить полноценную вторичную торговлю смарт-активами.

🚩Это означает, что у данных инструментов появятся стакан, маркетмейкеры и высокая ликвидность, отчетность и аналитика по продуктам, а также образовательные продукты, которые готовит «Т-Банк».

Данный инструмент инвестирует в государственные облигации с разным сроком погашения — в зависимости от прогнозируемого значения ключевой ставки.

◽️В чем тут фишка? Если опираться на прогноз по постепенному снижению ставки ЦБ, фонд инвестирует в среднесрочные и длинные облигации и зарабатывает на росте их стоимости. С другой стороны, в период повышения ключевой ставки фокус смещается в короткие ОФЗ и облигации с плавающей ставкой, так как они менее подвержены изменениям цен.

При этом, сегодня можно прогнозировать различные экономические сценарии. «Т-Капитал» опирается на наиболее вероятный и, учитывая размер купонного дохода, выбирает потенциально наиболее доходные ОФЗ.

◽️Что стало триггером для «Т-Инвестиций» для создания подобного инструмента? По различным прогнозам, будущий год может стать звездным часом для рублевых облигаций. Сейчас по понятным причинам физлицам более интересны банковские депозиты по высоким ставкам. Однако, в 2025 г. ситуация может измениться.

📎Прогнозируется, что при реализации одного из наиболее вероятных сценариев по динамике ставки доходность фонда может существенно превышать доходности ОФЗ. Но в текущих условиях сложно предвидеть, что будет ставкой к 2025 году. При том очевидно, что долгосрочные инвесторы получат еще один высоколиквидный инструмент для диверсификации своих портфелей.