Мы начали формировать портфель «Китай» в сервисе по подписке в начале августа, когда на рынке было страшно и лилась кровь. Мы не трогаем сектора с выраженными регуляторными рисками, а ищем идеи, где котировки смогут восстановиться быстрее индекса Hang Seng. Мы не спешим и до сих пор держим 40% портфеля в кэше. Так что к нам еще не поздно присоединиться ?

Несмотря на серьезную «недозагруженность», доход портфеля с момента запуска превысил 7%. Сегодня закрыли первые позиции, отыгравшие свой потенциал в короткие сроки. Это Legend Holdings (3396 HK), о причинах роста которой рассказывали здесь; закрыли позицию с прибылью 40%. Вторая успешная сделка – AAG Energy (2686 HK), которая привлекла нас экстремально низким EV/EBITDA. Расчет сработал, акция росла стремительно. Менее чем за месяц трижды фиксировали по бумаге прибыль на уровнях 16%, 46% и, наконец, 77%. 

Можно месяцами сидеть в упавших биг техах и надеяться на восстановление котировок. А можно вкладываться в недооцененные динамичные компании, находящиеся вне регуляторных рисков. Поверьте, на китайском рынке таких достаточно. 

Вчера, на вебинаре, представили множество идей китайского рынка с высоким потенциалом роста. Рассказали, какие отрасли будут развиваться опережающими темпами в ближайшее время, а также обсудили, с какими секторами связываться сейчас опасно.

Вы все еще сидите в Alibaba? Тогда мы идем к вам ?

Портфель «Китай» был открыт в нашем сервисе по подписке месяц назад и уже преподнес нам несколько классных историй.

Расскажем про Legend Holdings (3396 HK) – инвестиционный холдинг с фокусом на IT-бизнес. Основной актив Legend Holdings – производитель самых продаваемых в мире компьютеров Lenovo. Legend Holdings принадлежит 33% Lenovo, доходы от бизнеса этой компании приносят Legend Holdings порядка 90% выручки. Мы увидели значительный дисконт в оценке акций Legend Holdings по P/E и P/FCF на фоне самой Lenovo и аналогов.

В начале августа мы приобрели Legend Holdings в портфель «Китай», сейчас наш результат по этой компании +47%. Что помогло котировкам вырасти в такой короткий срок?

1. Выход сильной отчетности за I полугодие 2021 г. По сравнению с I полугодием выручка компании выросла на 34%, а скорректированная чистая прибыль – на 445%. Финансовые результаты превзошли ожидания рынка – компания выпустила самый сильный полугодовой отчет за всю свою историю.
2. Новости об открытии Пекинской фондовой биржи. Благодаря новой площадке инновационные малые и средние компании смогут рассчитывать на рост финансирования. Венчурное направление Legend Holdings соответствует приоритетам китайского руководства, поэтому на китайском рынке считают эту компанию одним из бенефициаров появления новой фондовой площадки. На новостях о Пекинской бирже акции Legend Holdings выросли сегодня на 13,4%.

Legend Holdings – одна из идей нашего китайского портфеля, реализовавшаяся в короткий срок. Котировки компании взлетели до двухлетних максимумов и, возможно, сейчас не лучшее время для формирования позиции.

В среду на вебинаре по китайскому фондовому рынку представим актуальные идеи инвестирования в Китай. Рассмотрим как Гонконгскую биржу, так и китайские бумаги, торгующиеся в США и доступные российским неквалифицированным инвесторам.
Будет живой диалог, поэтому количество участников ограничено.