Читатель попросил рассказать про основные индексы китайского рынка.

Действительно, все знают, чем S&P 500 отличается от Dow Jones и Nasdaq. Другое дело с менее освещаемыми индексами китайского рынка – на минутку, второго крупнейшего по капитализации рынка в мире. Разберем эту китайскую грамоту вместе.

В Китае работает 4 фондовые биржи, расположенные в Гонконге, Шанхае, Шэньчжэне и Пекине. Когда говорят «биржи материкового Китая», подразумевают Шанхай и Шэньчжэнь, котирующиеся там акции называют А-акции. Пекинская биржа, конечно, тоже относится к материку (mainland China), но пока важной роли не играет: открыли ее совсем недавно, всего здесь торгуется меньше ста компаний.

Шанхайская биржа – третья крупнейшая в мире, сразу после NYSE и Nasdaq. Здесь котируются акции 2 тысяч компаний с общей капитализацией порядка $8 трлн. Основной биржевой индекс – взвешенный по капитализации SSE Composite, он же Shanghai Composite. Отслеживает ежедневное изменение цен всех акций, торгующихся в Шанхае.
Вторая крупнейшая фондовая биржа на материке Китая расположена в городе Шэньчжэне, здесь торгуется 2600 компаний с капитализацией около $6 трлн. Основной индекс SZSE Component отражает изменение котировок 500 крупнейших по капитализации компаний, торгующихся на бирже Шэньчжэня.

CSI 300– удобный индекс для отслеживания торгов сразу на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. CSI 300 включает акции 300 крупнейших китайских компаний, торгующихся на материковых биржах. Наибольший вес в индексе занимают производители алкоголя Kweichow Moutai (5,7%) и Wuliangye Yibin (1,8%), крупнейший в мире производитель аккумуляторов CATL (3,6%), China Merchants Bank (3,0%), страховая компания Ping An Insurance (2,8%), производитель бытовой техники Midea (1,7%). 23% индекса приходится на финансовый сектор, 15% – на производителей товаров повседневного спроса.

С материком разобрались, переходим к Гонконгу. Гонконгские акции называют H-акции. В отличие от материковых бирж, Гонконгская более интегрирована в мировую финансовую систему, здесь больше иностранных и институциональных инвесторов. Касались других важных отличий в этом посте. Китайские компании с листингом в США если и имеют второй листинг в Китае, то, как правило, это Гонконг. После просадки в 2021 г. Гонконгская биржа опустилась на 7 место в рейтинге крупнейших бирж мира, уступив 6 строку Шэньчжэню. Основной индекс Гонконгской биржи Hang Seng насчитывает 64 компании – крупнейших по капитализации представителей основных секторов. В этом году число компаний планируется увеличить до 80. 37% в индексе занимает финансовый сектор (с наибольшим весом у HSBC, AIA, CCB), 26% – технологический (Tencent, Meituan, Alibaba).

Есть у китайских бирж и свои аналоги Nasdaq. В Шанхае это STAR Market с основным индексом Star 50, в Шэньчжэне – ChiNext с индексом CNT. В Гонконге динамику технологического сектора отслеживает Hang Seng TECH Index. Однако в англоязычной прессе эти индексы используются сравнительно редко.

Говоря о китайских рынках, наиболее часто ориентируются на Hang Seng, а также материковые SSE Composite и CSI 300.