Казалось бы, совсем недавно случился крах FTX, а сегодня во всем мире обсуждают возможный крах Binance. С начала года доля Binance снизилась более чем на 20% и продолжает снижаться.
Что происходит?
Если вкратце, у американского правительства накопились претензии к криптобирже.
?Американский Минюст ведет расследование в отношении Binance и Чжао, обвиняя в отмывании денег.
?Ранее Binance и Чжао также попали под прицел Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США, которые обвиняли их в целом ряде нарушений и несоблюдении нормативных требований.
?Кроме того, Binance обвиняют в сотрудничестве с РФ. В Binance думали, что они умнее всех, оставляя возможность p2p торговли для россиян, но спустя несколько месяцев началось расследование, лавочку пришлось прикрыть, а позже биржа и вовсе заявила об уходе из страны.
Все эти расследования больно бьют по компании. ➡️В этом году она уволила по меньшей мере 1 500 сотрудников, чтобы снизить свои расходы. ➡️Крупные руководители массово покидают свои посты.
Изначально было выпущено 200 млн BNB. Но, ежеквартально совет директоров Binance направляет 20% прибыли компании для покупки токенов BNB, которые впоследствии сжигаются. Сжигания будут продолжаться до тех пор, пока эмиссия не сократится в 2 раза, то есть до 100 млн. BNB.
Но зачем они это делают ?
Чтобы ограничивать предложение, тем самым бороться с инфляцией и повышать стоимость BNB. Операции по сжигания не проходят бесследно – они записываются в блокчейн как транзакция, Поэтому любой может проверить, что монеты действительно были уничтожены.
На данный момент это стало повсеместной практикой. Различные биржи публикуют отсчеты о сжигании своих нативных токенов – Huobi, Binance, KuCoin.t.me/cryptokogan/4310
Рыночная доля Binance в криптовалютной торговле, номинированной в евро, с более чем 30% снизилась до ~15% за пол года.
“Компания сосредоточена на соблюдении требований нового законодательства Европейского Союза.”, – Представитель Binance
“Доля Binance на мировом рынке спотовой торговли в июне снизилась до 42% — это четвертый месяц подряд снижения с пикового значения в 57% в феврале.”, – CCData
Суд в США отклонил запрос Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США на заморозку активов американского подразделения крупнейшей в мире криптовалютной биржи Binance. Об этом писали коллеги в нашем новостном канале HOTLINE.
Это очень интересное событие. Суд встал на сторону не государства в лице SEC, а криптобиржи. Но юридические баталии далеки от окончания, уверен, что еще не раз буду писать о них.
Ведь уже в четверг регулятор может представить более сносный вариант ограничений на деятельность Binance US, позволяющий бирже ?выполнять свои обязательства перед контрагентами, ?платить зарплаты сотрудникам.
?А, вообще, видится мне, что США очень и очень серьезно пытаются зарегулировать крипторынок.
Не так давно, выступая в эфире CNBC после подачи иска к Coinbase, глава SEC Гэри Генслер сказал, что криптовалюты, по сути, вообще не нужны.
?«Нам не нужно больше цифровой валюты. У нас уже есть цифровая валюта. Она называется доллар США. Она называется евро или иена. Теперь они все цифровые».
На мой взгляд, сегодня на ниве крипты происходят крайне любопытные события. ?Если хотите – идет столкновение концепций.
Как известно, Гонконг и США планируют достаточно серьезно регулировать крипторынок, особенно стейблкоины. К 2024 году все должно быть готово.
Идея Гонконга: ?стать центром Web3 и блокчейна, ?максимально развить этот рынок,?предоставить максимальную защиту инвесторам.
Идея США (по крайней мере, Гэри Генслера ): ?максимально зарегулировать тематику, ? по сути, выдавить этот сектор из легального поля.
?Итог Марлезонского балета: все рискует перейти в серую зону.
Глобально: США совершают огромную ошибку, которая вкупе с еще рядом действий и упущений приведет к ?ослаблению роли доллара, ?деградации своего влияния на мир.
Ну что же… Отрицательная селекция или нежелание понимать основы мироздания?
И, правда, а зачем? Если что, введем санкции. Никто и не пикнет.
Может, и не пикнут. А просто переведут свои активы из США в другое место. И в тот момент будет уже поздно пить Боржоми. Ибо почки откажут.
▫️Прокуратура США уведомила Трампа об уголовном деле из-за документов ▫️Выручка крупнейших публичных компаний в России в 2022 году выросла на 4% ▫️ЦБ смягчил контроль за внешнеторговыми расчетами для импорта нужных товаров в Россию
На этой неделе криптовалютный рынок находится под существенным давлением, но лично я не верю, что это окажет существенное влияние на биткоин и альткоины. Скорее, даже наоборот.
Как писали коллеги на канале Bitkogan Hotline американский регулятор Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала иски против криптовалютных бирж Binance и Coinbase а продажу токенов, являющихся незарегистрированными ценными бумагами, как сказано в обвинении. ?
Похоже, что глава SEC Гэри Гэнслер поставил себе очень четкий дедлайн в 1 год на предъявление обвинений, ведь 6 июня 2022 года появились сообщения о расследовании регулятора в отношении Binance.
Лично у меня ощущение, что судебные процессы против криптобирж могут затянуться на месяцы и даже годы. ?Регулятор будет стремиться всеми силами притянуть за уши действующее законодательство по ценным бумагам к криптовалютам. ?Binance и Coinbase будут напирать на то, что законоадетльства, которое могло бы четко сказать, что так делать криптокомпаниям нельзя попросту не существует.
И они будут правы, ведь уже много лет SEC и CFTC тянут одеяло друг на друга в попытках признать крипту ценными бумагами или товаром, а законопроекта так никто и не представил из них.
Варианты развития событий:
1️⃣Вероятнее всего, может повториться судьба поданного в 2020 году иска SEC к Ripple. Судя по последним новостям, чаша весов правосудия склоняется в пользу Ripple. Регулятор не смог предъявить весомых аргументов, в чем ошиблась криптокомпания. Поэтому вполне возможно повторение истории и с новыми исками.
2️⃣Криптокомпании не получат серьезное наказание по итогам судебных баталий, вероятнее всего, они заплатят не столь существенный штраф (хотя все более склоняюсь к мысли, что победа будет на их стороне).
Однако, любое из решений по искам против трех криптокомпаний станет прецедентным и может повлечь за собой новые иски против отрасли, если победит SEC.
От себя добавлю, что криптовалюты и отношение к ним со стороны государств могут прететерпеть изменения. Вероятно, ?присущая цифровым валютам свобода может уйти в историю, и ?государства постараются ограничить ее хождение на законодательном уровне. Ожидаю, что в ближайшие годы на сцену выйдут государственные цифровые валюты (CBDC), которые потеснят децентрализованные криптовалюты.
Что касается акций Coinbase, аналитик Berenberg Марк Палмер подсчитал, что около 37% чистой выручки платформы окажется под угрозой, если SEC нацелится на торговлю токенами и услуги стейкинга. Возможно, что риски потенциальных потерь уже заложены в цены, поэтому любой позитивный сдвиг в судебном иске будет воспринят рынком, как повод для покупок ценных бумаг.
Лично я уже присматриваюсь к акциям Coinbase и считаю, что они на привлекательных уровнях.
Вывод
?Как писали коллеги в канале в СryptoKogan, несмотря на текущий упадок, криптовалюты остаются важной частью глобального финансового ландшафта. Поэтому инвесторы верят, что криптокомпании смогут отбить атаку в судах.
?Законодательной базы попросту нет, иначе сектор давно стерли бы с лица земли.
И график в вопросе оценок исков показателен – после просадки на 5% Bitcoin после выдвинутых претензий против Binance вырос на 5,8% на следующий день, нивелировав все снижение.
? Дата-провайдер Kaiko сообщает о значительном сокращении доли криптобиржи Binance на спотовом рынке за последнюю неделю. Несмотря на успешное начало 2023 года, Binance начинает терять позиции после доминирования в 2022 году (в моменте доля рынка была более 70%).
? Эксперты Kaiko считают, что важную роль в падении доли Binance сыграли финансовые регуляторы США:
1️⃣ NYDFS потребовал прекратить выпуск BUSD, собственного стейблкоина Binance. 2️⃣ SEC направил эмитенту стейблкоина, Paxos, предупреждение о начале расследования. 3️⃣ CFTC подал иск против Binance и ее CEO, Чанпэн Чжао, за возможное уклонение от исполнения федеральных законов.
? Эти события вызвали увеличение оттока средств с Binance, так как инвесторы и трейдеры стали опасаться худших сценариев.
? Аналитики Kaiko предполагают, что Binance будет сложно вернуть доминирующие позиции в ближайшем будущем. Вероятно, криптобиржи, такие как Coinbase, Bybit, Deribit или OKX, перетянут клиентов на свои платформы и захватят часть объема деривативов Binance. ?
?Экспертный комментарий:
? Важно понимать, что для безопасности криптоэкосистемы, нужно избегать монополизации торговли на спот-рынке, чтобы не создавать единую точку отказа. Однако, несмотря на проблемы с регуляторами и угрозы для Binance, мы все же сомневаемся, что другая биржа сможет быстро сменить Binance на лидирующей позиции. ?
Binance не просто биржа, но и целая экосистема, включающая одноименный блокчейн, с развитой внутренней экосистемой и понятной ценностью. Это делает экосистему вокруг биржи уникальной и недоступной для конкурентов. ?
Хотя давление со стороны регуляторов может привести к некоторому изменению в рыночной доле, Binance имеет все шансы преодолеть трудности и сохранить свое лидерство на рынке. ?
Вместо попыток скинуть Binance с пьедестала, другие биржи должны сосредоточиться на улучшении своих услуг и разработке уникальных продуктов, чтобы сделать рынок более устойчивым. ?
