Сегодня в некоторых СМИ прошла, на первый взгляд, незначительная новость о том, что американская инвесткомпания Capital Group увеличила долю в капитале «МосБиржи» (MOEX RX) с 4,9% до 5,1%.

На первый взгляд, ничего примечательного. Если посмотреть с другой стороны, то становится понятно, что инвесторы из США не просто так увеличивают свой stake в MOEX. Когда позиция превышает 5% – это уже портфельная стратегическая инвестиция. На долгие годы, с перспективой увеличения.

Котировки «МосБиржи» с начала апреля выросли почти на 25% и превысили докризисные уровни. Возможно, Capital Group «пылесосила» рынок, чем подталкивала акции наверх.

На мой взгляд, главная причина – в росте интереса российских граждан к фондовому рынку и, соответственно, увеличении уникальных счетов на бирже. В 2019 г. этот показатель вырос в 2 раза, а в 1 квартале 2020 г. еще на 20%.

Есть несколько очень показательных примеров российских акций, которые сегодня торгуются выше, чем в январе 2020 г., то есть до падения. Российский рынок оказался на локальном дне в середине марта 2020 г. Вот примеры компаний, которые с этой точки отсчета неплохо выросли и превысили докризисные уровни (середина марта – сегодняшний день):

• Полюс (PLZL RX) +66%;
• Полиметалл (POLY RX) +63%;
• МосБиржа (MOEX RX) +58%;
• ФосАгро (PHOR RX) +37%;
• X5 Retail Group (FIVE RX) +38%;

Почти обо всех из них мы говорили в канале. Они дают на сегодняшний день отличную абсолютную доходность.

Продолжаем следить за рынком и искать интересные идеи. Они есть всегда, нужно просто уметь их увидеть

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Я думаю, многие, кто перешел на домашний режим, и ведет бюджет, заметили, что счета в продуктовых магазинах в апреле выросли. Это и неудивительно, ведь для многих ежедневный поход в магазин стал единственным развлечением вне дома.

Если смотреть на ситуацию с инвестиционной точки зрения, нужно присмотреться к продуктовым сетям. Отчеты за второй квартал могут быть весьма сильными.

Пока некоторые сети рапортуют о рекордах по он-лайн торговле продуктами. Так, X5 Retail Group (FIVE RX) в апреле увеличила онлайн-продажи (через супермаркет Perekrestok.ru и экспресс-доставку “Доставка.Пятёрочка”) в 4,7 раза по сравнению с показателем за апрель 2019 года, до 1,7 млрд рублей. Впрочем, это пока капля в общем объеме выручки. Но она указывает на то, что сектор фуд-ритейла может порадовать результатами.

Акции X5 держу. Пока показывают результат +4%, продавать не собираюсь, думаю, можем увидеть другие цены на акции.
Также обязательно посмотрю остальные компании сектора.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Основной фокус: на какие истории обращать внимание, какие сектора и отрасли в текущей ситуации могут сохранять стабильность или даже расти против рынка.

Не открою Америку, если скажу, что на российском рынке эти идеи имеют примерно тот же смысл, что и на Америке. Продуктовый ритейл, телекомы, золотодобывающие компании, электроэнергетика.

Что конкретно я имею в виду? В частности, недавно были открыты позиции в следующих бумагах: X5 Retail Group (FIVE RX), МТС (MTSS RX), «Полиметалл» (POLY RX), «МосБиржа» (MOEX RX). Сейчас они в хорошей прибыли.

Результаты по портфелю также, на мой взгляд, весьма приличные. Доходность в годовом выражении превышает 20%, и удается существенно опережать бенчмарк. Это при том, что примерно половина портфеля состоит из облигаций.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Многие спрашивают: какие идеи в первую очередь надо покупать на таком рынке, который мы имеем сейчас? И надо ли покупать вообще?

Друзья, если вы ведете портфель инвестиций с прицелом на несколько лет (2-3 года), то потери после того, что было, неизбежны. В подобном случае в период высокой волатильности и неопределенности основная задача управляющего – не проигрывать бенчмарку.
И это задача минимум. А задача максимум (увы, не всегда достижимая) – постараться этот бенчмарк неплохо обыграть.

Для этого есть много способов. К примеру, инвестиции в «шортовые» инструменты, такие как SDS или SOXS. Другой вопрос – это сопряжено с высоким риском, поскольку эти инструменты имеют высокую «бету», причем отрицательную. Поэтому с ними тоже можно встрянуть серьезно, так что использовать их надо крайне аккуратно.

Но есть и другая тактика: покупка на просадках и продажа на отскоках. Рынок, какой бы негативный фон на нем ни был, дает такую возможность. (Просто нужно думать чуть-чуть вперёд. Постараться быть хоть немного, но впереди происходящих событий. Поскольку сегодня народ сходит с ума и его поведение четко описано во многих учебниках по психологии толпы в кризисных ситуациях. Перечитайте. Найдете много любопытного)
А если еще и выбирать правильные акции, то эффект может быть очень неплохим.

Купил акции продуктового ритейлера X5 Retail Group (FIVE RX). Идея простая – народ на фоне карантина бежит за гречкой и консервами, а значит, акции таких компаний спекулятивно могут вырасти в цене.

Сегодня закрыл эту историю с прибылью более 15%. Согласитесь, за пару дней это очень неплохая доходность. Особенно на таком рынке.

Почему продал, почему не оставил в портфеле? Да потому что на таком рынке надо уметь пользоваться моментом. Возникла прибыль в спекулятивной позиции – фиксируем. Ведь завтра акции самой привлекательно в фундаментальном плане компании могут со свистом полететь вниз. За последние недели таких примеров – масса.

О том, на какие конкретно акции обращать вниманиe в наши непростые времена, завтра подробно и предметно расскажу на вебинаре.

@bitkogan