Традиционно раз в неделю даю информацию по бондовому пенсионному сертификату.

С 3-го декабря стоимость сертификата выросла со 100,93% до 101,25%, или на 0,3% (16,48% годовых).
Основу сертификата составляют высоконадежные еврооблигации, такие как Pemex, Xerox, Petrobras и Goodyear; в сумме они составляют более 40% от портфеля и приносят около 5% текущего купонного дохода. Так называемая “подушка безопасности” сертификата. (Понятно, что мы не ориентированы на такую доходность, но это лучшая альтернатива просто деньгам в портфеле).

Качественным вторым эшелоном являются Gamestop и Турция, они дают свыше 6% годовых к погашению и занимают около 20% от портфеля.

Около 10% – высокодоходные еврооблигаций South Western Energy и US Steel: свыше 7% годовых к погашению.

Отдельно следует сказать об Украине. Надежды на нее оправдались: бумаги растут на 2 п.п. до 92,50% после новостей о новом транше 5,5 млрд долларов от МВФ. Сейчас занимает около 12% в сертифитате. Подрастет еще на 2 п.п. – буду сокращать до 5%.
Сегодня знаковый день в политическом плане – встреча президентов РФ и Украины, переговоры, в том числе, и по газу. В свете ожидания позитивных новостей растут украинские бонды-варранты им. г-жи Яресько Этот рост отражается в росте цены наших сертификатов (ISIN 0480424537)

Сохраняю определенную долю кэша, около 20%, для быстрого входа в интересные идеи. Жизнь у нас волатильная, что-то обязательно появится.

Основная задача: держать значительную “подушку” безопасности, которая приносит стабильный доход около 5% и отрабатывать истории, которые приносят примерно в два раза больше.

Экологическая тематика, к которой приковано пристальное внимание, продолжает развиваться.
О новых «зелёных» инструментах под моим управлением читать тут

Сообщаю, что завтра заканчивается подписка на сертификаты, портфель которых будет инвестирован в акции и облигации компаний, работающих на рынке медицинского каннабиса.
С 10 по 17 декабря данные сертификаты можно будет приобрести через своего брокера на внебиржевом рынке, а с 17 декабря инструмент выходит на торги на Швейцарскую биржу.

Вся дополнительная информация о продуктах – по запросу на 8-968-080-7285, 8-9055829895, 8-903-1431132 или mail@bitkogan.com

@bitkogan

Читайте также Украинские еврооблигации – что их ждет

В свое время писал о крайне интересном для инвесторов, но достаточно невыгодном для эмитента инструменте.
Речь идет об украинских еврооблигациях. Тех самых, с погашением в 2040 году.

Как я их называю – «Варранты имени госпожи Яресько».

https://t.me/bitkogan/4940
https://t.me/bitkogan/4941
https://t.me/bitkogan/4942

Не скрою, примерно на 12% от объёма вложений инвест сертификатов включил эти инструменты. Поскольку Украина и МВФ заключили новое соглашение о помощи на сумму $5,5 млрд, ожидаю в понедельник неплохого роста цен на эти облигации, а также другие украинские евробонды.

https://www.rbc.ru/politics/08/12/2019/5dec25c59a7947999a244961?from=from_main

Кстати, Кирилл Тремасов также пишет о хорошей «buying opportunity» в настоящий момент по еврооблигациям Украины. Они неплохо росли в цене за последние полгода. А в последнее время немного корректировались.

Абсолютно согласен с Кириллом – сейчас, особенно в ситуации, когда капитал активно ищет новые возможности, когда ставки по облигациям на минимальных уровнях, когда рынок акций перегрет, данная тема может быть очень интересной.

https://t.me/russianmacro/6502

Однако мне видится, что из всего многообразия евробондов Украины, данные варрианты наиболее любопытны.
Сегодня они стоят примерно 90,5% от номинала. Посмотрим, какова будет их цена через месяц-другой.

Скажу откровенно – держатели инвест сертификатов попросили меня уменьшить количество этих бондов. Многие не хотят брать риск Украины. Понимаю, что бумаги могут прибавить в цене и 10% и 20% и более. Однако…
Vox populi – vox Dei.

На уровне 94-95 планирую продать как минимум половину варрантов. Таким образом и цена сертификатов еще поднимется, ну и долю рисковых активов подсокращу.

Так что – удачных вложений.

@bitkogan

В последнее время сектор «экологов» радует как позитивными событиями, так и ростом котировок. Вслед за новостями о том, что в США могут декриминализовать «растения» на федеральном уровне, появилась информация о новых, необычных вакансиях в этой индустрии.

В отрасли происходит много интересного, что меня веселит – в хорошем смысле этого слова. Напевая под нос солнечные хиты Боба Марли читаю о том, как один из американских интернет-ресурсов по продаже медицинского каннабиса ищет на работу нового сотрудника – сомелье по «растениям»!
Основные обязанности – тестирование продукции и представление клиентам подробного обзора по ней. Причем это относится не только непосредственно к «растениям», но и к вейпам, маслам и прочим производным. Ежедневное употребление и регулярная обзорная деятельность, и все это за $36,000 в год! Нужно только обладать достаточно тренированной психикой и относительно здоровым организмом. Хороший слог и обладание харизмой рассказчика тоже приветствуется.

Если серьезно, то есть ощущение, что сектор понемногу выходит из штопора. Приходит в себя после истории с CannTrust и последовавшей вслед за ней переоценкой. Полагаю, что возможная легализация в Штатах на федеральном уровне, а также постепенное решение бюрократических проблем в Канаде, дадут компаниям новый импульс.

На днях выпускаю новый сертификат (ISIN CH0480424651), который включает в себя покупку акций ключевых компаний сектора «экологов». Буду понемногу, без спешки заходить в отрасль. Те инвесторы, которые готовы к инвестициям в риск, смогут купить сертификат на бирже уже после 17 декабря.

Если вы хотите зайти в этот продукт, рекомендую сделать это не через покупку на торгах, а через подписку. Подписка будет до 10 декабря.
Почему? Ваши комиссионные будут значительно ниже; вы заплатите меньше, чем покупая на торгах. По подписке же комиссия 0%.

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести этот инструмент, по запросу на@bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.

@bitkogan

Предыдущие статьи по теме:

Вчера появились очень важные новости для сектора канадских «экологов».

На рассмотрение Юридического комитета Конгресса США поступил законопроект о легализации «зеленых растений» и продуктов из нее. Ориентировочно на следующей неделе может пройти голосование по законодательной инициативе.

На сегодняшний день только в 3 штатах полностью запрещена марихуана в любом виде, а в 11 штатах она полностью легализована для личного потребления. В остальных штатах одобрено медицинское потребление, а если поймают с пакетиком “зелени”, то будут применены очень мягкие санкции.
Если инициатива получит одобрение Сената и президента (по информации СМИ, вероятность этого достаточно высока), это событие приведет к новой «экологической» революции.

Канадские производители «растений» на внутреннем рынке столкнулись с определенными трудностями регуляторного характера, которые мешают им наращивать продажи. Легализация на американском рынке – глоток свежего воздуха для них.

Жду повышения объемов производства канадскими компаниями, и совместных интересных проектов в области CBD и других продуктов из «растений».
Пока продолжаю держать HEXO (HEXO US) и Organigram (OGI US). Они выглядят сильно недооцененными по сравнению с другими производителями.

Вместе с тем, сектор пока в целом оценен рынком очень высоко: средневзвешенный мультипликатор P/S на 2020 г. составляет около 5,5. Однако, возможная легализация американского рынка заставит переоценить ожидания по выручке, что приведет к принятию рынком других ценовых ориентиров.

Вчера был очень бурный рост в секторе. Некоторые акции (например, HEXO) доходили до +40% в течение торговой сессии. Сегодня пока вполне допустимая коррекция. Вместе с тем, есть ощущение, что сектор возвращается к жизни.

Ничего исключать нельзя, волатильность и спекулятивная составляющая здесь очень велика. Но, тем не менее, появились фундаментальные предпосылки для восстановления.

Рад сообщить, что в настоящее время в лечебно-профилактических и релаксационных целях ведется активная работа по запуску экологического инвестиционного сертификата. Подробности – совсем скоро в канале.

@bitkogan

Предыдущие статьи по теме:

Перейти в блог

Получаю большое количество сообщений в личку насчет «экологического сектора»: неужели сектору грозит уничтожение? Каковы его дальнейшие перспективы?

Друзья. «Зелёный» сектор – новый сектор экономики. Бум – по всему миру.
Очень скоро легалайз будет в Мексике, на очереди еще значительное количество стран. В том числе и наши соседи.

Канадцы опередили всех: создали мощные компании, перерабатывающие мощности. Вывели эти компании на биржу.
Это очень важно: биржа – механизм мобилизации активов.

По идее канадцы, пользуясь лидерством на рынке, могли начать (и начали) мировую экспансию. Но – увы – частично захлебнулись в собственной бюрократии.
Если мы с вами посмотрим отчетность этих компаний, то увидим: основная проблема – продажи. А в продажах – точки продаж. Спрос огромный, в магазинах очереди. А вот новых точек открывается относительно немного.
Причина одна: бюрократия.

Экспорт в каком-то смысле спасает, но надежды на рост были гораздо более сильными.

Опять же, большой спрос на CBD компонент, на то, что CBD будет проникать в самые разные темы.

Огромную ставку компании делали на различные продукты с содержанием полезных элементов конопли. Пока все только начинается, но, возможно, ожидания были излишне оптимистичными. А, возможно, это просто должно потихоньку войти в рынок.

Мое мнение: рост сектора будет продолжаться, как и экспорт «экологического» продукта. Проникновение в различные продуктовые ниши – вопрос ближайшего будущего.
Как любой новой теме, сектору нужно время, а компаниям – запас прочности.
Очень подробно писал об этом чуть ранее.

Что сейчас делать? Продавать?
Думаю, на текущих уровнях не стоит. Хотя, исходя из текущей ситуации, может быть еще ниже. Увы.

Покупать? В принципе, все дешево. Но, как уже сказал, может быть еще дешевле.
Однако, рано. Рынок должен дать сигнал.

Мое мнение: время собирать фонд и готовить средства.

Почему именно сейчас, когда кругом пессимизм и желание забыть о данной теме?
Именно в такие моменты и можно начинать по-серьезному входить в отрасль. Не спеша. Спокойно выбирая те компании, где большой запас наличности (прочности), возможность пережить непростые времена и перспективы поглощение конкурентов.

Мною, совместно с швейцарским банком Vontobel, был успешно запущен первый сертификат. Пенсионный. Состоящий исключительно из облигаций.
Народ активно подписывается.
Ожидаю по нему доходность на уровне 7-8% годовых. В долларах. Если получится больше – буду счастлив.
В качестве пенсионного продукта, вполне достойно.

Следующий сертификат – как раз экологический. Планирую его запуск в самом начале декабря.

Те, кто успеют на подписку, войдут в него по наиболее комфортным условиям.

Инвестировать полученные средства буду очень неторопливо. Выжидая того момента, когда рынок даст необходимые для этого сигналы.

Каковы инвестиционные ожидания от нового продукта?
Таргетировать доходность по данному продукту – штука неблагодарная. Если повезет и мои оценки ситуации будут близки к истине – заработок может быть очень внушительным. Ну а если нет… Может быть и убыток.

Мне позвонил мой товарищ, хочет вложиться и в тот, и в другой продукт. Поскольку ему уже далеко за 40, я порекомендовал не более 10% от инвестиций направить в рискованный и не менее 90% – в бонды.
Это к слову о рисках.
Впрочем, каждый решает сам.

Хочу ещё раз предупредить.
Новый «экологический» продукт будет ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО для тех, кто ГОТОВ И ХОЧЕТ РИСКОВАТЬ.

@bitkogan

Перейти на главную страницу

Продолжаю знакомить читателей с результатами недавно анонсированных инвестиционных сертификатов.

Вообще, на мой взгляд, это отличный инструмент. Особенно для консервативного инвестора, который хочет максимально дистанцироваться от нашего любимого государства и накопить себе на достойную пенсию.
Основная проблема тех, кто хочет консервативно, без лишнего риска вложить свои средства в инструмент с некой разумной долларовой доходностью – это лотность. К примеру, минимальное вложение в российские евробонды – $200 000.
Получить более или менее диверсифицированный портфель еврооблигаций можно, лишь управляя достаточно большими деньгами.

Исключение – торгующиеся на Московской бирже ETF RUSB, там сумма вложений минимальна. Но это ETF с жестко зашитым соотношением активов.

Сертификат позволяет получить хорошую диверсификацию даже на вложении $100.
Он ликвиден – торгуется на швейцарской бирже, то есть его можно купить или продать в ЛЮБОЙ момент.
Ожидаемая чистая доходность по нему 6-8% годовых в долларах, что выше, чем по целому ряду других инструментов.
Разумеется, это НЕ ГАРАНТИРОВННАЯ доходность, а ОЖИДАЕМАЯ.
Пока, кстати, доходность – выше 15% годовых. Впрочем, срок инвестиций пока не настолько велик, чтобы этот результат был действительно показательным.

До конца года планирую выпустить еще как минимум один подобный сертификат. Но уже не для консервативных инвесторов. Это будет сертификат надежды. Сертификат экологии и релаксации.

А пока время подвести итоги месяца.

С начала октября стоимость инвестиционного сертификата, сформированного из еврооблигаций, увеличилась почти на 2 п.п. с учетом купонного дохода. На мой взгляд, результат отличный. Посмотрим, как дело пойдет дальше – темп задан хороший.

Чем была обусловлена такая высокая абсолютная доходность? Тут сыграли (и играют) два фактора.
Во-первых, это удачный тайминг (время входа в бумаги, составляющие сертификат). Во-вторых, это, собственно, набор активов, которые включает в себя сертификат.
Посмотрим, какие бумаги показали наиболее сильный рост за прошедший месяц:
Фунтовый Jaguar Land Rover +7,4%; US Steel +3,1%; Украина2040 +2,5%; Турция2025 +1,6%; SWN`2026 +1,5%; GameStop +1,5%.

Каковы перспективы? Полагаю, есть возможность дальнейшего роста. Прежде всего, доходности ряда облигаций сертификата, по моим оценкам, еще достаточно высоки, а это значит, что цена может вырасти. Например, по украинскому евробонду, где ситуация после победы Зеленского такова, что будущая доходность этого бонда, после его роста за последние полгода на 80%, может быть 30-40% годовых даже на текущих уровнях. (Не так давно писал об этих облигациях-варрантах достаточно подробно).
Или по долларовому Jaguar Land Rover, на фоне решения проблем с Brexit.
Не стоит забывать и про US Steel, который зависит от сделки между США и Китаем, находящейся в стадии подписания первой фазы соглашения. Кстати, на днях компания хорошо отчиталась по финансам за 3 квартал, акции подросли на 15%. Вполне могут подрасти и бонды.

Очень активно смотрю новые идеи для сертификата и ожидаю дальнейшего роста его стоимости.

Детальное описание нового продукта, инвестиционных сертификатов – здесь.

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт – по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.

Напомню: при подписке на сертификаты до 15 ноября мы компенсируем брокерскую комиссию.
Присоединяйтесь!

@bitkogan

Получил очень интересный вопрос от подписчика, касающийся REIT (Real Estate Investment Trust).

Что это за зверь такой? Обо всем по порядку.

REIT – компания, которая за счет коллективных инвестиций покупает недвижимое имущество и управляет им или занимается застройкой.
REIT получает доходы как от роста стоимости долей, так и от аренды недвижимости. Бывают три вида REIT: долевые, ипотечные и гибридные. Эти инструменты причисляются к консервативным и могут давать доходность 5-7% в долларах США.

Отмечу, что REIT считается классическим защитным активом, как инвестиция, связанная с недвижимостью. Можно купить дом или квартиру, сдавать их в аренду, получая пассивный доход. Это хорошая защитная стратегия. Но не у всех есть деньги на такие приобретения. Тогда на помощь приходит REIT.

В принципе, REIT – вполне жизнеспособная тема, которая всегда будет интересна определенным группа инвесторов.

Есть несколько моментов, на которые надо обращать внимание.
Во-первых, это ликвидность, ведь большинство этих инструментов неликвидны на рынке.
Во-вторых, это риск снижения цен на недвижимость. Кризисы в этом секторе никто не отменял. Поэтому сказать, что REIT дает железобетонные гарантии, нельзя. Этот инструмент можно иметь в своем пенсионном портфеле, но он нуждается в дополнении.

Например, инвестиционными сертификатами, которые на порядок ликвиднее, чем REIT, да и доходность могут дать побольше. Или дивидендные акции, при условии реинвестирования полученных дивидендов.

Что касается ликвидности вашего портфеля, то это очень серьезная тема.
Часть пенсионного портфеля обязательно должна состоять из высоколиквидных инструментов, которые в случае чего можно быстро и без существенных потерь продать. Мало ли что может произойти, и деньги нужно «вытащить» сразу и быстро.

Правильный пенсионный портфель – это сочетание различных активов. Причем должны быть диверсифицированы и валютные, и страновые риски, и риски, связанные с разными классами активов.

Если пофантазировать, то примерная структура портфеля мне видится такой: 20-30% это REIT, 20-30% это качественные бонды или инвестиционные сертификаты, 20-30% – дивидендные акции. Кроме того, можно включать в портфель такие активы, как золото, акции технологичных компаний и др.

@bitkogan

Продолжаю знакомить читателей результатами недавно анонсированных инвестиционных сертификатов.
Октябрь подошел к концу; самое время подвести итоги месяца.

С начала октября стоимость инвестиционного сертификата, сформированного из еврооблигаций, увеличилась на 1,5 процентных пункта с учетом купонного дохода. На мой взгляд, результат отличный. Посмотрим, как дело пойдет дальше – темп задан хороший.

Чем была обусловлена такая высокая абсолютная доходность? На мой взгляд, тут сыграли (и играют) два фактора.
Во-первых, это удачный тайминг (время входа в бумаги, составляющие сертификат), который подобран оптимально.
Во-вторых, это, собственно, набор активов, которые включает в себя сертификат. Посмотрим, какие бумаги показали наиболее сильный рост за прошедший месяц. Фунтовый Jaguar Land Rover +7,4%; US Steel +3,1%; Украина`2040 +2,5%; Турция`2025 +1,6%; SWN`2026 +1,5%; GameStop +1,5%.

Каковы перспективы? Полагаю, есть возможность дальнейшего роста. Прежде всего, доходности ряда облигаций сертификата, по моим оценкам, еще достаточно высоки, а это значит, что цена может вырасти. Например, по украинскому евробонду, где ситуация после победы Зеленского начинает успокаиваться.
Или по фунтовому Jaguar Land Rover, на фоне укрепления фунта из-за решения проблем с Brexit.
Не стоит забывать и про US Steel, который зависит от сделки между США и Китаем, находящейся в стадии подписания первой фазы соглашения. Кстати, сегодня компания хорошо отчиталась за 3 квартал по финансам, акции растут на 15%. Вполне могут подрасти и бонды.

Ожидаю дальнейшего роста стоимости сертификата.

Детальное описание нового продукта, инвестиционных сертификатов,здесь

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу наmail@bitkogan.com, @bitkogans, +79055829895.

Хорошая новость: при подписке на сертификаты до 15 ноября мы компенсируем брокерскую комиссию.
Присоединяйтесь!

@bitkogan

За прошлую неделю сертификаты подросли в цене на 1 процентный пункт. Даже немного страшно озвучивать доходность, которая составляет порядка 50% годовых в долларах США.

Кто-то скажет – так не бывает. Скажет и ошибется, потому что факт, как известно, самая упрямая в мире вещь.

Пробежимся вкратце по цифрам.
Одни только бонды Украины, которые прибавили в цене более 2,7%, чего стоят.
Основные составляющие роста облигационного сертификата: Турция`2025 с 105,34% до 107,39% (+1,95%), US Steel с 81,09% до 85,10% (+4,94%), Jaguar Land Rover с 82,24% до 86,55% (+5,2%), GameStop c 99,50% до 100,14% (+0,64%).

Подробное описание нового продукта, инвестиционных сертификатов, здесь.

Современная жизнь удивительна. Для того, чтобы зарабатывать хорошую доходность, не нужен инсайд. Анализ, расчет, логика, и результат не заставит себя ждать. Как говорил профессор Преображенский «здесь лишь здравый смысл и жизненная опытность»!

Вы скажете: может быть, поздно? Все уже priced in? Нет, все только начинается.

Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу наmail@bitkogan.com, @bitkogans, +79055829895.

@bitkogan

Так, на 11:30 (МСК) его курс относительно доллара исторически превысил 1,3. В последний раз такое было примерно в мае 2018 г.

Что происходит? Газета «Daily Mail» сегодня охарактеризовала ситуацию вокруг Brexit после понедельника недвусмысленной фразой: «Welcome to Hell». Понять можно. Парламент опять всех запутал и поставил премьера Джонсона в неловкое положение.

Напомню: Палата общин не приняла никакого решения по новому соглашению с ЕС. Он вынужден вновь просить отсрочки, хотя обещал этого не делать. О том, как выступил в ответ премьер, сегодня можно прочесть в любой газете. Важно другое.

Есть шанс, что все решится уже сегодня. Bloomberg пишет, что в понедельник британские парламентарии все же могут принять проект нового соглашение Джонсона. Это, скорее всего, добавит оптимизма рынкам. И, кстати, не исключаю, что еще прибавят в цене долларовые бонды Jaguar Land Rover, купленные в портфель нашего инвестиционного сертификата https://t.me/bitkogan/4935 (https://t.me/bitkogan/4935)

Как будет на самом деле? В этой «Саге о Великом Выходе» предсказывать что-либо о ходе процесса еще бессмысленнее, чем в «Саге о Великой Торговой Войне». Почти наверняка можно сказать только одно – ДОГОВОРЯТСЯ. Рано или поздно.
Сделка, в конечном счете, нужна всем.
@bitkogan