Рубль валится, что делать?

За последние 5 дней рубль потерял более 4%:
доллар на Forex уже выше 82 руб.;
юань — чуть выше 12.

Почему падает рубль? Все дело в приостановке бюджетного правила.

Продажи валюты со стороны государства снизились с 16,5 млрд руб. до 4,6 млрд в день.
А на валютный рынок пока поступают слабые нефтегазовые доходы за декабрь и январь от продажи российской нефти по цене около $40 за баррель.

Стоит ли в панике скупать доллары и юани?

Если вам нужна аллокация на валюту, то соответствующие инструменты мы рекомендуем покупать регулярно в любом случае.

Мы считаем, что до конца года рубль может ослабнуть, но в ближайшие месяцы не ждем его обвала. Более того, к апрелю-маю не стоит исключать, что рубль может даже укрепиться. Все-таки до валютного рынка дойдет выручка за март, которая складывается выше.

Что покупать, чтобы защититься от падения рубля?

Замещающие облигации — самый релевантный способ снизить валютный риск портфеля. Например, замещающие облигации ТМК и «Лукойла» дают выше 4% годовых в долларах.

Нефть летит наверх. Ждать ли укрепления рубля?

Цены на нефть в Персидском заливе достигли $150 за баррель. При этом Brent и WTI сейчас отстают от цен на Ближнем Востоке.

Рост котировок в один день никак не меняет прогнозы по рублю. Но если обмен ударами по нефтяной инфраструктуре приведет к эскалации войны в Иране, то стабильно высокие цены на нефть поддержат рубль даже при работающем бюджетном правиле.

В таком случае рубль может укрепиться через 2-3 месяца обратно ниже 80 рублей за доллар.

Если у вас есть вопросы — обращайтесь.