Началось. Израиль и США начали крупные боевые операции в Иране.
Андрей Костриченко
Американские удары по Ирану наносятся с воздуха и моря. По данным СМИ, в Иране власти начинают отключать интернет. Вероятно, США и Израиль планируют вести атаки по Ирану несколько дней.
Трамп дал комментарии: (https://t.me/bitkogan_hotline/24526) Иран «никогда не сможет обладать ядерным оружием» Мы уничтожим их ракеты и сравняем с землей их ракетную промышленность Мы уничтожим их флот Мы обеспечим, чтобы Иран не получил ядерное оружие
Реакция рынков закономерная: Фьючерс на золото +2,3% — уже выше $5380. Фьючерс на серебро +4,8%. Фьючерс на нефть Brent +4,2% — выше $75 за баррель.
В этот конфликт вовлечены практически все страны Ближнего Востока. Происходящее носит глобальный характер и повлияет на все ключевые события в этом году: на промежуточные выборы в США, на парламентские выборы в Израиле и на переговоры между Россией и Украиной. Это очень серьезно.
Ближний Восток практически весь запылал. Удары пошли и по ОАЭ, и по Бахрейну, и по Катару. Вроде бы задет и Ирак. Известно, что ракеты перехватываются над Абу-Даби.
Красных линий сейчас просто не существует.
Воздушные пространства большинства стран Ближнего Востока закрыты. Хуситы заявили, что присоединяются к схватке на стороне Ирана. Соответственно, вероятны атаки на объекты в Красном море и в проливах. Главный вопрос — будет ли перекрыт Ормузский пролив.
Переговоры в Абу-Даби, которые планировались, судя по всему, перенесутся. Никто не прилетит.
И еще раз: не торопитесь избавляться от фьючерсных контрактов на золото и нефть. По всей видимости, удары продлятся не один день, и цены в понедельник будут значительно выше. Так что не спешите продавать.
Какие могут быть сценарии развития войны в Иране? И какова будет реакция рынков?
Что мы имеем на сегодняшний вечер? Удары в одну и другую сторону, риски для региона в целом и потерянные человеческие жизни… Завтра мы точно будем наблюдать развитие, которое будет либо подтверждать, либо опровергать наши теории. Давайте разберем, что можем ожидать на рынках.
Точечные удары по ключевым (прежде всего ядерным) объектам Ирана, точкам ПВО и центрам управления. Ответ Ирана подавлен и весьма символичен. Ормузский пролив останется открытым, проблему купировали.
Реакция рынков: Золото: краткосрочный взлет в понедельник, но быстрый откат. Тогда премия за риск может устраниться, вплоть до того, что цена на золото падает даже ниже уровней до атаки, так как фактор неопределенности снят с повестки. Фондовый рынок: если тема «закрывается» уже в понедельник-вторник, то фактор глобальной геополитики снижается и уходит в сторону. Активно развиваются темы, связанные с ноу-хау и технологиями израильских стартапов и уже существующих компаний. Долговой рынок: также как и на фондовом рынке, инвесторы сосредотачиваются и больше не отвлекаются на вопросы о неких угрозах. Все опять внимательно следят за тарифами, дефицитом бюджета и начинающимися уже на следующей неделе праймериз в США.
В пользу этой версии говорит сдержанная реакция биткоина.
Сценарий 2: «Тлеющий хаос»
Прямые удары приводят к коллапсу центральной власти Ирана и распаду страны на милитаризированные анклавы. Тысячи обученных офицеров КСИР уходят в подполье, создавая сетевой террор.
Золото: «Long-term Bullish». Золото окончательно становится базовым активом в портфелях на годы вперед. Постоянный риск терактов на танкерных маршрутах и дестабилизация Ирака/Саудовской Аравии создадут вечную «геополитическую надбавку» к цене.
Нефть по $120+ из-за страхов за инфраструктуру станет постоянным тормозом для экономики. Эээээ, возможно, но не очень верю (пока). Трамп не на то прикрутил Венесуэлу и давит на всех, чтобы снизить влияние цен на нефть…
Фондовый рынок: S&P 500 опять уходит в «боковик», а при неблагоприятном развитии ситуации — в минус. Ну тут давайте не забывать о всесильном ИИ — он у нас движитель индекса в последние месяцы. Возможно, авиаперевозки пострадают. Оборонка? (Lockheed Martin, Raytheon, Elbit Systems) — тут пока без изменений, Трамповское министерство войны, а не «обороны», будет двигать тему.
Долговой рынок? Есть, конечно, вероятность ускорения инфляции. Но, с другой стороны, всегда будет это уравновешено темой «бегства от риска». Но вот рост волатильности приобретет совершенно новый смысл — тут изменения могут происходить уже более резко.
Но в каждом сценарии есть и свои «нюансы»:
«Трамп-миротворец» или «Министерство войны»? Надо уже как-то определиться… Он в очереди в нобелевский комитет, или ему премии мира от ФИФА достаточно? Трампу не удастся уже запустить тему: «При мне не было новых войн, а эти идиоты жгут ваши налоги в пустыне». Ну и главное: 3–4 марта стартуют праймериз, которые открывают дорогу к выборам в ноябре. Это крайне чувствительная тема для Трампа.
