Фонды ликвидности — это биржевые паевые фонды, которые дают стабильный ежесуточный доход, близкий к ключевой ставке Центробанка. Покупая паи фонда, вы становитесь его совладельцем. Сами паи торгуются на бирже, как акции.
Как они зарабатывают?
Основной инструмент — РЕПО. Фонд одалживает деньги под залог государственных облигаций на очень короткий срок (часто на один день). Разница между ценой покупки и обратной продажи — это и есть доход. Риски минимальны, потому что есть залог.
Доходность фонда плавает вместе с краткосрочными ставками на денежном рынке, близкими к ключевой ставке ЦБ. В России ставки ограничиваются процентным коридором ±1 п.п. вокруг ключевой ставки, поэтому доходность предсказуема и стабильна.
Зачем инвестору?
Сохранить капитал с минимальным риском. Это альтернатива депозитам, накопительным счетам и просто свободным средствам. Когда инвесторы не видят идей ни в акциях, ни в облигациях они покупают фонды ликвидности. Особенно это актуально при ожиданиях кризиса.
Знаете сколько Вы бы потеряли с фондом ликвидности в феврале-марте 2022 года? Нисколько. Фонды принесли 1,6% за 2 месяца.
Еще один плюс — это ликвидность. В отличие от депозитов, при выводе средств все накопленные проценты остаются у вас.
Есть и минус — чтобы продать паи, должен быть торговый день на Мосбирже. В самую острую фазу кризиса биржа может не работать. Как правило, счет идет на недели, а не месяцы.
На что обратить внимание при выборе фонда?
Стратегия фонда. Должны быть преимущественно операции РЕПО. Комиссии. Чем ниже расходы УК и депозитария, тем выше ваш доход. Ликвидность. Есть ли в биржевом стакане должно быть обилие заявок, а отклонения цены от стоимости пая должны быть минимальны.
А если хотите разобраться, какие комиссии являются нормой на рынке, как работает процентный коридор и какой фонд ликвидности самый ликвидный, читайте наш бесплатный ликбез в приложении Bitkogan.
