На днях вышло видео, где я подробно рассказал, что происходит на российском рынке и что делать. Среди прочего упомянул облигации. Зашел в комментарии и вижу: «О, опять какой-то гуру обещает 35% годовых по ОФЗ! Ну-ну…»
А до этого вообще обвиняли, что я, мол, «загоняю людей в ОФЗ». Не понимаю, почему такая трагедия. Если «загонять» означает дать возможность получить доходность выше 30% — то давайте будем честными, это самое приятное «загоняние», которое может случиться с инвестором. Или вы хотите спорить с законами математики?
▪️Во-первых, заработать 35% на облигациях реально. Причем уже в этом году.
Например, наша стратегия «РФ. Российские облигации» уже показывает больше 30% с начала года за счёт купонов и роста стоимости бумаг. К концу года будет примерно 35%, а может, и чуть выше.
Кто-то скажет: «Но это же доходность без учета налогов!». Верно. Налоги мы в своей статистике учесть не можем, так как чистая доходность у каждого своя. Если держите бумаги более трёх лет, доход до 3 млн в год можно полностью освободить от налога. А, например, если ваша доходность составит 3 млн рублей, часть НДФЛ придётся заплатить по ставке 15%. Вариантов масса.
▪️Во-вторых, в 2026 году на облигациях можно заработать еще больше.
Цель нашего Центробанка — выйти на нейтральную ставку к концу 2026 года. Если инфляция составит 4%, нейтральная ставка окажется ниже 10%. Но возьмём более консервативный сценарий, когда в начале 2027 года ключевая ставка будет 10%.
Предположим, что доходность по наиболее длинным ОФЗ также составит около 10%. Длинная ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году сейчас стоит около 59% и предлагает 13,80% годовых к погашению. Если доходность снизится в начале 2027 года до 10%, цена поднимется до 79,65%. Это уже около +35% за счёт роста стоимости. Но не забывайте и про купон в размере 7,10% годовых. Вот вам и более 40% за год😉
Еще раз. Мы говорим не только о том, что будет с облигациями, но и о том, что уже случилось. Наши клиенты за этот год заработают больше 30%. Думаю, они не очень расстраиваются, что я «загонял» их в инструмент, который дает такой процент за год.
Если есть вопросы — обращайтесь.
