Пора покупать замещающие облигации.

Лично я считаю: без замещающих облигаций сейчас портфель неполноценен. Замещайки — это те же привычные облигации, но доходность они предлагают в валюте (доллар, евро, юань). Это выгодно, т.к. рубль вполне может потерять 15-20% в этом году. Почему — объяснял много раз.

Сколько можно заработать на замещайках?

По высоконадежным эмитентам можно вполне рассчитывать на 5-7% годовых В ДОЛЛАРАХ. Дополнительная доходность — от падения рубля.

Если американская валюта вырастет на 15%, замещающие облигации по итогу принесут более 20% годовых. Это сравнимо с рублевыми облигациями высокой надежности.
А если доллар вырастет на 20%, доходность будет свыше 25% годовых.

Есть также бумаги, номинированные и в евро, и юанях, которые можно спокойно покупать за рубли. Доходность по юаневым, кстати, чуть выше. Примеры и механизм действия этих инструментов мы разбирали на нашем вебинаре вчера. Можно посмотреть в записи.

Какую долю замещающих облигаций держать в портфеле?

Все зависит от ваших расходов в валюте. Я бы сказал, следует держать не менее 15-20% от всех облигаций — в замещайках. Они обеспечивают валютный хедж для портфеля. В нашем приложении в стратегии «РФ. Российские облигации» доля подобных инструментов более 15%.