Российский рынок мотает, а мы не суетимся

Переговоры идут сложно и небыстро. Вчера на вечерке по IMOEX были почти 3000, сегодня — уже скатились к 2900.

Сейчас рынок бурно реагирует на каждую новость, связанную с геополитикой.

Что делать?

Оставайтесь с холодной головой. За каждым движением не угонишься, да и незачем. Лучше сосредоточиться на инвестиционной составляющей. Не на спекулятивной.

Теперь к конкретике

1⃣Мы по-прежнему делаем ставку в этом году на финансовый сектор — Сбер, Совкомбанк, ВТБ. Ключевой драйвер — потенциальное снижение ставки.

2⃣В наших стратегиях в приложении есть и аллокация на нефтегазовый сектор, даже учитывая текущие трудности в отрасли.

Фавориты:

Самый дешевый ЛУКОЙЛ, который торгуется по EV/EBITDA на уровне 2,0х;
«Татнефть» как дивидендный аристократ;
префы «Сургутнефтегаза», которые способны дать дивдоходность порядка 19%, по нашим расчетам.

И это лишь часть идей.

Вывод

Неопределенность остается с нами. Но в среднесроке мы видим рынок значительно выше.

Рынок вверх могут подтолкнуть:

Мирное соглашение
Снижение ключевой ставки
Ослабление рубля, которое приведет к переоценке экспортеров
Начало дивидендного сезона

В общем, драйверы имеются. Нужно лишь терпение. В нашей рубрике «Кризис. Что делать» мы подробно рассказываем о наших действиях и мыслях по рынку.