Переговоры идут сложно и небыстро. Вчера на вечерке по IMOEX были почти 3000, сегодня — уже скатились к 2900.
Сейчас рынок бурно реагирует на каждую новость, связанную с геополитикой.
Что делать?
Оставайтесь с холодной головой. За каждым движением не угонишься, да и незачем. Лучше сосредоточиться на инвестиционной составляющей. Не на спекулятивной.
Теперь к конкретике
Мы по-прежнему делаем ставку в этом году на финансовый сектор — Сбер, Совкомбанк, ВТБ. Ключевой драйвер — потенциальное снижение ставки.
В наших стратегиях в приложении есть и аллокация на нефтегазовый сектор, даже учитывая текущие трудности в отрасли.
Фавориты:
Самый дешевый ЛУКОЙЛ, который торгуется по EV/EBITDA на уровне 2,0х;«Татнефть» как дивидендный аристократ;префы «Сургутнефтегаза», которые способны дать дивдоходность порядка 19%, по нашим расчетам.
И это лишь часть идей.
Вывод
Неопределенность остается с нами. Но в среднесроке мы видим рынок значительно выше.
Рынок вверх могут подтолкнуть:
Мирное соглашениеСнижение ключевой ставкиОслабление рубля, которое приведет к переоценке экспортеровНачало дивидендного сезона
В общем, драйверы имеются. Нужно лишь терпение. В нашей рубрике «Кризис. Что делать» мы подробно рассказываем о наших действиях и мыслях по рынку.
Про долларовые замещайки писал (https://t.me/bitkogan/26764) недавно: эти бумаги номинированы в долларах, но сами расчеты производятся в рублях. Это дает возможность инвестору защитить
На днях Газпром отчитался по МСФО. И, знаете, цифры неплохие на первый взгляд.
Скорректированная чистая прибыль — 1,43 трлн руб. Это значит, что теоретически компания может заплатить
США отказались быть посредником в переговорах