Как зафиксировать высокий процент на годы?

На днях на конференции обсуждал рынок с одним инвестором. Капитал у него — 100 миллионов. Говорит: «На депозите лежит, капает по 20 миллионов в год. Трачу понемногу, откладываю — всё замечательно». Ну, молодец.

Сейчас ставки высокие — это правда. Но долго ли они продержатся? Через полгода могут быть уже 16%, а дальше — ещё ниже. И тогда те, кто сидят в коротких облигациях и депозитах, могут и пожалеть, что не зафиксировали доходность заранее на годы вперед.

Поэтому, если хотите зафиксировать себе хорошую доходность на годы — смотрите на длинные облигации.

К сожалению, длинных корпоративных с высоким купоном почти нет. Максимальный срок, на который можно зафиксировать доходность 20%+ — это 3 года с небольшим. Есть небольшое количество «корпоратов», которые погашаются в 2029 году. И там будут кредитные риски. Все эмитенты высокой надежности размещали более короткие выпуски или с плавающей ставкой.

Но есть решение — длинные ОФЗ, которые предлагают около 15% годовых к погашению.

Государство на российском рынке самый надежный эмитент, как ни крути. Вы скажете, что 15% годовых сейчас выглядят достаточно непривлекательно. Но на горизонте 5 лет такие выпуски, скорее всего, покажут существенный ценовой рост. Что в итоге может дать те самые 20% годовых и, может, даже чуть больше.

В нашей стратегии «РФ. Российские облигации» мы держим выпуск с погашением в 2041 году, купленный по цене около 60% от номинала. Потенциал роста цены значительный.