Золото взошло на $3000. Кто «виноват» и что делать?

Глобальные цены на золото в моменте «пробили» уровень в $3000 за унцию. Каковы причины, что будет дальше, и, главное, как на этом можно заработать? Давайте разбираться.

Что сейчас привело к росту цен на золото?

1⃣Нестабильная геополитическая ситуация. Те «качели», которые в последнее время мы наблюдаем в отношении потенциального урегулирования российско-украинского кризиса, явно тревожат инвесторов. Как результат — уход в традиционно защитную «золотую» гавань.

2⃣Торговые войны на глобальном уровне, которые, возможно, станут следствием протекционистской политики Дональда Трампа.

3⃣Рецессия в США? Эти опасения, на наш взгляд, нельзя считать иррациональными. Некоторые свежие макроэкономические данные косвенно об этом говорят. Например, прогнозная модель ФРБ Атланты указывает на снижение ВВП США в 1 квартале на 2,4% в годовом выражении.

Или Индекс потребительских настроений Conference Board, который упал в феврале до 98,3 после 105,3 в январе. Индикатор идет вниз третий месяц подряд, и это крупнейшее снижение с августа 2021 года. Особенно заметным стало сокращение индекса ожиданий на 9,3 пункта до 72,9, что опустило его ниже порога 80, традиционно сигнализирующего о возможном наступлении рецессии.

4⃣Прогнозы по прибыли от американских корпораций. Текущий сезон корпоративной отчетности в США не столь оптимистичен как прошлые. Да, результаты у большинства компаний по-прежнему сильные, а вот что касается прогнозов…

Снова приведем пару примеров:

Delta Airline снизила ожидания роста выручки в 1 квартале 2025 года с 7-9% до 3-4%, а ожидания прибыли на акцию сократились с $0,7-1 до 0,3-0,5 центов.
Крупный производитель удобрений Mosaic в 2025 году изначально планировал произвести 8 млн т продукции, но скорректировал этот план до 7,2 – 7,6 млн т. Причины — снижение спроса и цен на фосфатные и калийные удобрения и изменения курсов валют.
Израильский морской перевозчик ZIM Integrated, акции которого торгуются на фондовом рынке США, в 2025 году прогнозирует снижение тарифов на контейнерные перевозки и замедление мировой торговли из-за тарифных войн.

И это лишь несколько примеров.

5⃣Возможный шатдаун в Штатах. По словам главы американского Минфина Скотта Бессента, потенциально прекращение работы американского правительства с конца текущей недели будет «невероятно разрушительным» для США и навредит экономике.

На этом фоне мировые ЦБ продолжают приобретать золото в слитках. Статистика говорит сама за себя: по данным World Gold Council, в 4 квартале 2024 года центробанки увеличили закупки драгметалла почти на 80% по сравнению с 3 кварталом. И главное — сегодня многое указывает на то, что подобная тенденция продолжится и в 2025 году.

Короче говоря, ситуация тревожная, но эмоции нужно оставить и подумать, как на этом можно заработать?

Рынок РФ

Акции золотодобывающих компаний. Наименьшим риском среди эмитентов РФ, по нашим оценкам, обладает «Полюс». Следом идет ЮГК, но в этой бумаге не исключена повышенная волатильность.
ПИФы и БПИФы на золото. Различаются величиной комиссии. Такие инструменты предлагают все крупные российские брокеры.
Фьючерс на золото на Мосбирже.
Физическое золото — монеты и слитки.

Глобальные рынки

Также эмитенты, причем на том же американском рынке выбор очень широкий: от «крупняка» типа Newmont или Barrick Gold до более мелких компаний — B2Gold, Kinross и т.д.
ETF на золото. Наиболее крупные и ликвидные — SPDR Gold Trust (GLD) или iShares Gold Trust (IAU).
Высоковолатильные «плечевые» ETF, такие, как Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT US) или Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG) — инструменты на акции золотодобывающих компаний малой капитализации.
Фьючерсы и опционы на золото.