В силе осталось решение от 2021 г., согласно которому Apple не является монополистом в сегменте платежей в моб. приложениях для iOS. Но суд обязал Apple перестать запрещать разработчикам размещать в своих продуктах ссылки на сторонние платежные системы
С банкротства Silicon Valley Bank прошло чуть более месяца, но Армагеддона в финансовой системе США так и не произошло.
Люди добрые, и чего творится то? Что, кина таки не будет? Где кризис? Где обещанное шоу?
Все плохое УЖЕ случилось, или это сейчас только передышка?
Ситуация двоякая.
▪️С одной стороны, ФРС и Минфин не только словами, но и действиями дали понять, что «своих в беде не бросят».
▪️С другой стороны, рост процентных ставок создает угрозу рецессии, дефолтов и волны банкротств в корпоративном секторе.
Что вызывает беспокойство?
Мы с вами не так давно говорили – следующими выйдут на поле боя рейтинговые агентства. Вуаля – они таки УЖЕ тут как тут.
Рейтинговые компании начали кампанию по пересмотру кредитных оценок.
По данным Barclays Plc, только в США облигации на сумму около $11,4 млрд были понижены до статуса высокодоходных (мусорных) по итогам Q1.
С высокой долей вероятности до конца 2023 г. эта цифра может подскочить (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-19/corporate-bonds-are-being-cut-to-junk-at-fastest-pace-since-2020#xj4y7vzkg) до $80 млрд или около 2,2% корпоративных облигаций уровня BBB.
Перспективы так себе, мягко говоря…
А что там с региональными банками?
Дальнейшее снижение количества депозитов с высокой долей вероятности приведет к тому, что финансовые институты будут вынуждены повысить проценты по вкладам, даже когда ФРС возьмет паузу в ужесточении ДКП.
Как результат, скорее всего, в итоге упадет и чистая процентная маржа региональных банков.
Для компенсации потерь и снижении рисков, банки, вероятно, продолжат ужесточать кредитные условия.
Проблема в том, что в большинстве округов (https://www.wsj.com/articles/why-the-banking-mess-isnt-over-eb075a2f) США на малые и средние фининституты приходится 90% кредитов, выданных малым предприятиям.
Вывод.
Даже несмотря на поддержку со стороны регуляторов, учитывая более чем возможное продолжение роста ставок, экономика США будет замедляться.
Рано или поздно рынки также осознают снежный ком проблем, и начнут избавляться от рискованных активов.
Так что, скорее всего, процесс разорения или поглощения за копейки региональных банков США продолжится.
P. S. Кстати, что там с многострадальным FRC (First Republic Bank)? Он как раз намедни отчитался.
✔️Если сразу перейти к выводам, после анализа его баланса возникает стойкое ощущение – вопрос его существования – это лишь вопрос времени.
✔️Если до отчета в понедельник его акции росли аж на 12%, то на постмаркете уже после отчета мы видим минус 22%.
✔️Капитализация банка с $30 млрд долларов до начала кризиса упала до $3 млрд. И падение это видимо продолжится.
Комментарии требуются?
? Lido Staked ETH входит в ТОП-10 криптовалют по рыночной капитализации!
Сейчас капитализация составляет около $11,4 млрд после небольшой коррекции, опережая таких гигантов, как Dogecoin (DOGE), Solana (SOL) и Polygon (MATIC) ?.
✨ Lido Staked ETH – это токен ERC-20, разработанный в сети Ethereum ?. Эмиссия монет отражает стоимость активов владельцев и выпускается в момент стейкинга ETH и получения вознаграждений валидаторами.
? Ликвидный стейкинг набирает обороты! С момента активации обновления Ethereum Shapella, общая стоимость заблокированных активов (TVL) в протоколах ликвидного стейкинга показывает впечатляющий рост. Сейчас TVL составляет $17,06 млрд, при росте на 10% за последние 7 дней ?.
? Lido остается главным игроком на рынке ликвидного стейкинга, однако менее известные площадки также забирают свою долю рынка ?. Например, относительно новый протокол Agility сумел увеличить свой TVL с $62,9 млн до $336,29 млн ?.
? Аналитическая компания IntoTheBlock отметила неожиданное увеличение доминирования институциональных провайдеров и азиатских бирж на рынке стейкинга ETH, указывая на расширение интересов и возможностей инвесторов.
? Согласно данным Nansen, объем депонированных в стейкинг Ethereum значительно превышает объем выведенных из пулов монет. За последние 24 часа пользователи заблокировали 80 000 ETH, а вывели менее 5 000 ETH ?.
Все это свидетельствует о том, что обновление Shapella привело не к распродаже, а скорее к ребалансировке активов.
Только сегодня написали в HOTLINE про то, что LVMH стала первой европейской компанией с капитализацией выше $500 млрд.
По случаю решила поделиться с вами советами владельца холдинга и по совместительству — самого богатого человека в мире))
Бернар Арно — французский бизнесмен-миллиардер, президент и CEO Louis Vuitton Moët Hennessy.
Что же он советует?
▫️Не зацикливайтесь на деньгах
Арно считает, что надо делать и любить то, что ты делаешь, а деньги — это просто следствие: “Если вы хорошо выполняете свою работу, прибыль придет”.
▫️Не думайте о себе
Арно думает о продуктах своего холдинга, а не о продвижении себя: “Все, что меня интересует, — это продвигать свои бренды, а не себя самого”. А еще он любит превращать творчество новаторов и дизайнеров в бизнес и делать их идеи жизнеспособными.
▫️Верьте в свое виденье
Арно верил в свою стратегию, хотя, как он утверждает, люди говорили ему, что нет смысла объединять столько брендов. В итоге именно его виденье принесло ему успех, который конкуренты теперь пытаются повторить.
▫️Думайте, что ваша компания — стартап
Арно так часто говорит своей команде. Он убежден, что при любом уровне успеха, нельзя фокусироваться только на общей сухой картине доходов и расходов: важно понимать, как работает каждая деталь.
Так Арно заходит в магазины своих брендов каждую неделю и смотрит, как работают менеджеры.
Так думает французский миллиардер.
Товарищи, делитесь в комментариях, а что вы думаете по поводу советов самого богатого человека в мире?)
Эти страны — Бразилия, Чили, Нигерия и Казахстан. ЕС составил для них предложения по торговым связям, миграции, энергетике, эконом. развитию и безопасности.
Каждая из этих стран — потенциальная опора ЕС в регионах, где запад соперничает за влияние и ресурсы с Россией и Китаем.
«Мы справились с инфляцией, которая в феврале-марте скакнула до высоких уровней, сейчас инфляция 3%» – Силуанов.
Министр добавил, что у властей есть «план действий на случай сложных ситуаций, и этот план сработал».
Планы – это хорошо, но падающий рубль никто не отменял. Ожидаем разгон инфляции в РФ к концу года.
Главный вопрос – что дальше и куда может двинуться рынок?
Выдвину свою гипотезу. Для начала дам следующий тезис: 4133 пунктов – это достаточно важный уровень для S&P500 с точки зрения теханализа. Я неоднократно говорил, что редко принимаю решения на его базе, но упомянуть об это сегодня, считаю, будет нелишним.
Однако есть ряд фундаментальных факторов, которые могут оказывать давление на рынок в среднесрочной перспективе. Что имеется в виду?
1️⃣ Сезон отчетов корпораций за 1 квартал 2023 г. Пока он проходит с переменным успехом, и здесь вполне возможны неприятные сюрпризы.
2️⃣ Кризис региональных банков. Полагаю, тут расслабляться рано – «рвануть» может в самый неподходящий момент.
3️⃣ Разговоры про дефолт Америки. Пока к этому фактору я не отношусь серьезно, но сам факт того, что это обсуждается – уже негатив. Нас точно ждет поток тревожных новостей по этой теме до конца лета, т. к. партии очень далеки от договоренности по бюджету.
4️⃣ Ключевая ставка. В мае состоится очередное заседание ФРС, где, как прогнозирует рынок, ставку поднимут на очередные 25 б. п. Вряд ли здесь будут какие-то неожиданности. Но нужно внимательно следить за тем, что скажут представители ФРС по поводу дальнейшей политики. Непопулярных решений от Федрезерва вполне можно ожидать, т. к. у многих остается ястребиная позиция.
5️⃣ На этой неделе состоится публикация данных по ВВП США за 1 квартал. Аналитики ожидают замедление его роста с 2,6% до 2,0%. Если статистика выйдет хуже прогноза, на рынок могут прийти активные продажи.
Подведем итог.
Как понятно из контекста этой заметки, моя гипотеза предполагает, что с большой вероятностью рынок покажет коррекцию. Насколько сильной она будет? Для начала можем «прогуляться» до 4 000 по S&P500. Ну а дальше, если негативный фон будет усиливаться – вполне достижим уровень в районе 3 800 пунктов.
Конечно, это лишь предположение. Но сегодня ситуация на рынках такова, что нужно быть готовым к любому повороту событий. Поэтому не забываем про защитные активы, хеджируем ими портфели на 10–15%.
▫️Деловые ожидания растут 6 месяцев подряд — Ifo
▫️Индекс деловой активности на максимуме за 12 месяцев — S&P Global.
Причины? Растет сектор услуг, снижаются сбои в поставках, падают цены на энергию и материалы.
В отличие от зарубежных конкурентов, GigaChat способен общаться на русском языке более разумно, — пояснил Сбербанк.
⬆️?Внимательно слежу за тем, что происходит по линии доллар/рубль, юань/рубль.
Наше предположение оправдывается: рубль потихоньку идет на укрепление.
Начался активно налоговый период. Цены на нефть выросли, ряд commodities поднялись. Так что валютной выручки будет больше. Наполнение бюджета будет более активное во 2 половине месяца.
Не могу назвать точные уровни, на которые укрепится рубль. К тому же в любой момент может вмешаться геополитика.
Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.
Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
? Продолжаем тему про возможности, (https://t.me/bitkogan/21026) которые открывает ИИ в различных секторах экономики.
3️⃣ Роботизация производственных линий.
Приведет к замене многих ручных операций. С развитием ИИ роботы будут способны выполнять еще больше функций, поэтому многие ручные операции уйдут в прошлое.
Такие профессии как сборщики, операторы станков и другие, где требуется рутинный подход уйдут в прошлое. Goldman Sachs подсчитал, (https://www.cnbc.com/2023/04/15/these-are-the-tech-jobs-most-threatened-by-chatgpt-and-ai.html) что во всем мире число рабочих мест сократится на 20% или на 300 млн. Хотя 30% работников только в США не подвергнется риску замены со стороны ИИ.
4️⃣ Финансы.
С развитием ИИ, банки и другие финансовые учреждения смогут эффективнее использовать данные и принимать решения на основе анализа большого объема информации. Это может привести к сокращению штата экономистов, аналитиков и других специалистов, но одновременно создаст новые профессии, такие как:
▪️разработчики финансовых программ на основе ИИ
▪️и аналитики с навыками создания запросов искусственному интеллекту.
Например, ChatGPT уже может анализировать (https://www.cnbc.com/2023/04/12/chatgpt-may-be-able-to-predict-stock-movements-finance-professor-says.html) протоколы заседаний ФРС и заголовки новостей по компаниям. На их основе он может достаточно верно предсказать реакцию рынка на это событие.
Также мне интересно управление капиталом с помощью ИИ. И это не фантастика. Например, тот же самый HSBC в конце марта предложил (https://asianbusinessreview.com/retail-banking/news/hsbc-launches-ai-driven-structured-product-private-banking-clients-in-asia) клиентам в Азии возможность сформировать портфели на основе распределения ценных бумаг в индексе, обновляемым роботом каждую неделю. Кстати, в портфеле «Оптимальный» сервиса по подписке (http://t.me/bidkoganbot?start=V2) также применяется стратегия подбора акций при помощи ИИ.
5️⃣ Образование.
ИИ может значительно улучшить образовательный процесс, например, создавая персонализированные программы обучения. Вместе с тем, учительские профессии могут измениться, и обучение может стать более автоматизированным. Хотя, в образовании ИИ может подложить преподавателям «порядочную такую свинью».? Ведь школьники и студенты уже сегодня применяют (https://ria.ru/20230201/neyroset-1849094309.html) ИИ при написании проверочных работ и защите дипломов.
?К слову, при проверке на плагиат было обнаружено, (https://www.reddit.com/r/ChatGPT/comments/12q6ktf/ta_here_and_we_have_to_use_this_website_to_detect/) что на 92,26% Конституция США была создана в чат-боте!
Выводы
?Развитие ИИ приведет к изменению в работе очень многих специалистов и требований при приеме на работу в некоторых профессиях.
?Однако, также открываются новые возможности для создания уникальных профессионалов, что может привести к повышению уровня жизни и улучшению экономической ситуации в мире.
?Важно помнить, что ИИ является инструментом, который может быть использован для улучшения процессов и облегчения работы людей, но он не заменит человеческого интеллекта и человеческого творческого подхода в различных сферах деятельности.
?ИИ позволяет человеку более эффективно решать задачи и принимать решения, а также улучшить качество жизни, не говоря уж про спасение жизней, как в случае с медициной.
Поэтому, призываю вас продолжать развивать свои профессиональные навыки и умения, чтобы быть готовыми к изменениям, которые принесет с собой развитие ИИ.
Говоря коротко, многие смежные профессии могут быть объединены или большое количество рабочих мест может заменить один человек, если он владеет навыками по работе с профильными программы на основе ИИ. И если будете обучаться этим навыкам – то этим человеком станете вы. В предстоящих материалах расскажем больше об обучении работе с ИИ.
В четверг в Bitkogan hotline вышло сообщение о предложении СПБ перевести заблокированные акции и расписки российских компаний, зарегистрированных за границей, с неторгового на торговый разделы депозитария СПБ.
Всех волнует вопрос: почему в этом случае теряется возможность разблокировать бумаги в Euroclear??
Все просто. Если где-то прибыло, значит где-то обязательно убудет. В этом случае брокеры и, следовательно, их клиенты, потеряют возможность разблокировать именно эти бумаги в Euroclear, но зато они смогут торговать ими внутри российского периметра.
Речь идет о компаниях Cian, Fix Price, HeadHunter, Ozon, X5, TCS Group и Yandex.
Да-да, те самые компании, бумаги которых прекратили обращение на недружественных биржах и могут быть там делистингованы.
Фактически, частично возобновляется та самая торговля внутри российского периметра, которая происходила с марта по май включительно до объявления официальных санкций НРД в июне прошлого года (торговля внутри и блокировка снаружи периметра России). Помните, все удивлялись, почему внезапно были заблокированы бумаги, которые были приобретены уже после первой фазы санкций?
Каких бумаг коснутся нововведения?
Это коснется только тех бумаг, которые находятся внутри периметра РФ. Все, что находятся на счетах иностранных брокеров снаружи по-прежнему “недвижимо”.
С учетом того, что редомициляция (смена юрисдикции компаний эмитентов) практически “неизбежна” — это логичный выход.
Что будет дальше?
Ждем, чем закончится история с делистингом расписок этих эмитентов на американских биржах за периметром России. Если решение будет отрицательным (кто бы сомневался!), компании приступят к редомициляции и скорее всего, теперь уже окончательно, полностью вернутся домой или в дружественные юрисдикции.
Если есть вопросы – пишите, постараемся помочь.
Для справки:
«Яндекс», ЦИАН, Ozon, QIWI и HeadHunter – делистинг США
Обращение:
Yandex – Москва (Да), США (Нет), Казахстан (Нет)
Cian – Москва (Да), США (Нет)
Ozon – Москва (Да), США (Нет)
QIWI – Москва (Да), США (Нет)
HeadHunter – Москва (Да), США (Нет)
Fix Price – Москва (Да), Великобритания (Нет)
X5 – Москва (Да), Великобритания (Нет)
TCS Group – Москва (Да), Великобритания (Нет)
Цифровой рубль может войти в обращение до конца 2023 года
На днях появилась очень важная информация – до конца года глава государства примет окончательное решение о введении в оборот цифрового рубля. Об этом официально сообщил глава ЦБ… ЦБ Беларуси. И говорил он, естественно, о цифровом белорусском рубле ?
Кроме шуток, соседнее государство может стать «пионером» в вопросах внедрения цифровой валюты центральных банков (CBDC) среди почти 100 стран мира, занимающихся созданием с различной степенью успешности. К концу года, в случае одобрения инициативы, могут быть проведены изменения в законодательстве и представлена платформа для проведения платежей.
А что в России? Свернули проект с цифровым рублем или процесс идет?
Сразу хочу сказать – никакого инсайда по данной теме не имею. Однако знаю одно. ЦБ отлично понимает как все плюсы так и минусы данного вопроса. И главное в ЦБ отлично знают старый врачебный принцип – не навреди. Так что убежден, что никто шашкой ничего рубить не будет. Наоборот – подойдут к вопросу по принципу семь раз отмерь.
Думаю, хотят присмотреться к опыту коллег. И уж точно в пионеры-герои здесь никто не стремится попасть.
Свежих новостей после отмены назначенного на 1 апреля широкомасштабного тестирования не видно в СМИ. Представители Центробанка говорят, что предстоит пройти 2 этапа:
1⃣ «Мяч» на стороне Госдумы. Им нужно ввести такое понятие в законодательство. Простой пример: А как предпринимателю заплатить зарплаты и налоги в цифровых рублях? Пока ничего в этом вопросе не готово.
2⃣ 15 банков сейчас тестируют цифровой рубль. После этого к ним присоединятся торговые точки, чтобы проверить проведение платежей. Возможно, до конца года энтузиасты в России смогут увидеть цифровые рубли в своих кошельках.
Одной из свежих новостей о «цифровом деревянном» стало предложение по ограничению предельной суммы для пополнения кошелька каждый месяц не более чем на 300 тыс. рублей. Почему именно такая сумма? ? Вопрос пока в пустоту.
Многие предприниматели имеют оборот по счетам гораздо выше этой суммы. Возможно, у этих людей будут кошельки типа «Б», как в случае с ИИС, или будут применяться другие цифро-буквенные обозначения.
Вывод.
Пока говорить о широком тестировании очень рано. Возможно, ЦБ хочет учесть опыт Национального банка Беларуси.
▫️ Инструкция: как пользоваться ChatGPT из России
▫️ Инструкция: как установить на iPhone приложения санкционных банков
▫️ Проходим тест у брокера для покупки облигаций на Мосбирже
▫️ Как ограбить государство на 1 млн рублей?
▫️ Как получить налоговый вычет на лечение?
▫️ Как получать 500 тыс. рублей на пенсии?
На этой неделе видел новость о повышении аналитиками HSBC оценки по акциям NVIDIA сразу на 2 ступени. Они высоко оценили спрос на продукты для компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), т.к. спрос на видеокарты только начинает восстанавливаться.
Таким образом, у NVIDIA рейтинг от аналитиков либо покупать, либо держать, т.е. никто не оценивает акции нейтрально и даже не говорит об их продаже. Это очень редкая ситуация на рынке, и ажиотаж, отчасти, связан с ИИ.
Также задаюсь вопросом: почему уважаемое финансовое издание The Economist поместило сегодня на обложку еженедельного номера AI? Давайте разбираться!
Похоже, аналитики считают, что ажиотажный интерес к ИИ еще не скоро сойдет на «нет», в отличие от метавселенных или NFT. Согласен с ними, будущее может существенно преобразиться, благодаря освоению человеком ИИ.
Объясню, почему так считаю.
Жду больших изменений в профессиях, в первую очередь связанных с выполнением рутинных задач. Это может привести к исчезновению некоторых специальностей, но также открывает новые возможности для людей в различных секторах экономики:
1⃣ Информационные технологии (IT).
С развитием ИИ появятся новые профессии, связанные с его разработкой, управлением и обслуживанием. Вместе с тем, сократится потребность в программистах, ручном тестировании и системных администраторах. Например, версия GPT-4 уже может создавать программный код и полностью мобильные приложения, а также подскажет, в какой нейросети можно нарисовать картинки.
При этом может вырасти спрос на специалистов, занимающихся обслуживанием и настройкой ИИ, а также серверов и сетей. Уже сейчас кратно растет спрос на специалистов, обладающих знаниями по сочетанию обычных профессий с применением нейросетей. И в разы сокращается спрос на технических специалистов, копирайтеров, художников, дизайнеров, аналитиков и финансистов. Как это происходит, например, в Китае, о чем писал ранее.
Важно будет умение грамотно задать запрос нейросети, что снижает временные затраты в работе специалиста с нескольких недель до пары минут.
2⃣ Медицина.
Врачи и медсестры всегда будут нужны, а ИИ сможет помочь с некоторыми обязанностями, например при диагностике здоровья. Он поможет точно проанализировать данные, выявить ранние признаки заболеваний, которые человек может упустить из виду, что сократит затраты на лечение и спасет множество жизней.
Уже сейчас можно встретить такое понятие как «третье мнение», т.е. ИИ может обратить внимание врача на проблему. Но по законодательству окончательное решение о назначении лечения будет принимать только живой человек.
Кстати, интересный факт: в Колумбии судья Хуан Мануэль Падилья использовал чат-бот ChatGPT при вынесении решения по делу о медицинских правах ребенка.
Завтра продолжим говорить об ИИ и расскажем ещё о 3 областях, где он уже применяется и в которых скоро произойдут перемены.
