Казалось бы – десятки причин для падения.
?И рост доллара – вроде бы как RISK OF.
?И рост доходностей облигаций, предчувствующих новые повышения ставки. Если верить высказываниям ряда членов ФРС.
?И незадушенная инфляция.
?И продолжающийся банковский кризис.
?И серьезные проблемы в коммерческой недвижке.

Что происходит?

На днях мы с вами говорили о вариантах развития ситуации на рынке.

И там рассматривали и такой вариант – процитирую дословно.

«Что будет, если все-таки удержим уровень 4080?
Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились.
? Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300.

Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС.
АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ».

Слова Байдена – что договоренность близка. Ему вторил и спикер Палаты представителей Маккартни.

Вот вам и реакция рынков.

? Пока – ничего такого неожиданного я не вижу. К тому же не забываем – сегодня 19/05. Та Самая Пятница. Ведьмина, чтоб ей пусто было.

Время окончания значительного количества опционных контрактов. Вам объяснить, как крупные игроки манипулируют рынками (при таких мизерных оборотах – это вполне реально) для получения максимальных результатов?

Чего жду в ближайшее время?

По факту рынок удержал уровень 4080 и пошел наверх. Имеем 4200. Есть ли потенциал для дальнейшего движения? Да. Есть.

При текущих раскладах рынок, как мне видится ,имеет шанс подрасти еще на пару-тройку процентов. Как уже писал ранее – 4300 теоретически увидеть можем.

Означает ли, что нужно срочно резать все шорты?

Не уверен. Понимая, что ситуация достаточно неопределенная, в основном шорты составлял из наименее волатильного инструмента – SPXU.
Здесь сильного провала не жду. Можно и пересидеть повышения.

По золоту жду возвращения цен в коридор 1970-2050. Так что вчера немного увеличил аллокацию на золото.

Кстати, рекомендую обратить внимание на акции компании Newmont (NEM).
▪️Newmont договорилось об M&A с Newcrest за $19,2 млрд после нескольких отказов в сделке.
▪️Премия к рыночной цене Newcrest составила 30%. NEM на новости естественно снизилась в цене – на 3,3%.
▪️Плюс еще и просадка цен на золото.

Сделка интересна тем, что объединенная компания станет сразу самым крупнейшим игроком на рынке, обгоняя существенно Barrick Gold. А через 2 года – синергия цепочек поставок и сокращение административных расходов сократит расходы на $500 млн. Объединенная компания будет добывать по 8 млн унций золота в год и по 350 млн фунтов меди.

Но вернемся к рынку. Пока наблюдаю.
▫️Усиливать шорт не планирую – опасно.
▫️Резать – пока не спешу.
▫️Добавлять золота – возможно.
▫️TMF – скорее всего, можно будет немного и добавить.
Рынок закладывает возможность повышения ставки еще на 25 б. п.

?Сегодня в 18:00 по Москве будет выступать Великий и Ужасный. Его выступление может повлиять на рынки.

Так что… пока без резких действий. И… жесткий контроль над рисками.

Если рынок продолжит рост выше 4300 – будем принимать неприятные решения. С рынком спорить глупо. На рынке очень много шортов. Все, кто ждал и ждет дефолта Америки – посчитали своим долгом войти в шорты.

И не как мы с вами – очень осторожно и на небольшие проценты от портфеля. А, как говорится – «на всю котлету».
Им сегодня по-настоящему больно. Они получили классический шорт-сквиз. Возможно еще получат. А мы… Пока – ждем-с.

Мы же знаем, что бывает после шорт-сквиза. Главное – не суетиться.