Все больше вопросов о вложении в юань как альтернативе доллару и евро.
Сегодня некоторые крупные банки представляют возможность открыть счет в юанях. Учитывая недавние ограничения ЦБ на снятие наличной валюты, если вы планируете использовать юани за рубежом, есть смысл привязать к счету карту китайской UnionPay. Сейчас все больше российских банков планируют использовать карты этой платежной системы.
Вернемся к юаню, который также называют Renminbi («жэньминьби», RMB).
1️⃣ Юань – надежная валюта, обеспеченная второй крупнейшей экономикой мира и сильным торговым балансом. В 2021 г. внешнеторговый профицит Китая вырос до рекордных $676 млрд. Кроме этого, национальную валюту Китая поддерживают гигантские международные резервы – $3,2 трлн.
2️⃣ Невысокая волатильность. Разница между максимальным и минимальным значением USD/CNY за последние 10 лет – всего 18,5%. Для сравнения, спред между максимумом и минимумом индекса доллара DXY за этот период составляет 30,7%. Про рубль громко промолчим.
3️⃣ Начиная с конца 2020 г. юань укрепляется к доллару сильнее, чем последний к корзине валют. Причина в рекордном притоке валюты в страну за счет роста экспорта и иностранных инвестиций. Экспортоориентированной экономике КНР не выгоден сильный юань, поэтому регулятор неоднократно делал попытки его ослабить: в 2021 г. дважды снижал норму банковского резервирования и повышал норму валютных резервов. Как видим, укреплению юаня эти меры не помешали, как и не мешают первые шаги Народного Банка Китая по снижению основных ставок в начале этого года.
4️⃣ Обменять юани на местную валюту можно во многих странах мира. Спасибо за это китайским туристам, чье число и активность стремительно росли в допандемийное время. С карты UnionPay можно снимать местную валюту в банкоматах, поддерживающих эту платежную систему. Список стран, где это можно сделать, приведен на сайте UnionPay.
5️⃣ Крупный финансовый рынок Китая также поддерживает ликвидность юаня в мире. Общая капитализация компаний, чьи акции торгуются в юанях на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, превышает $14 трлн. Долговой рынок Китая оценивается еще выше – в $18 трлн.
6️⃣ Растет и популярность юаня в международных расчетах. В прошлом году на долю юаня приходилось 2,7% трансграничных платежей. Больше рассчитываются только в долларах, евро и фунтах стерлингов.
7️⃣ Относительная стабильность курса за счет регулирования. Курс юаня к доллару устанавливается Народным Банком Китая ежедневно на основе закрытия предыдущей сессии. Во время торгов юань может колебаться в пределах 2% от базового курса, при усилении колебаний регулятор стабилизирует курс через валютные интервенции.
8️⃣ Юань не является свободно конвертируемой валютой, т.к. в Китае действуют ограничения на валютные операции, включая обмен и вывод валюты за рубеж. Поэтому в мире функционирует два вида юаня – материковый CNY и офшорный CNH. Последний свободно торгуется за пределами материкового Китая и используется для международных платежей. Различия между CNY и CNH – технические, в незначительной разнице обменного курса на другие валюты.
Совсем недавно мы писали, что заработать в этом году, вложившись в юань, вряд ли получится из-за того, что его дальнейшее укрепление ограничено. Реалии изменились – сейчас мало кто говорит о заработке, в приоритете сохранить свои средства или обойтись минимальными потерями. Учитывая ограничения на валюты «недружественных» стран, в России юань как «валютное убежище» вполне может быть альтернативой доллару и евро. Нравится вам или не нравится лик Мао Цзэдуна, напечатанный на каждой китайской банкноте ?