Сегодня в СМИ появились сообщения о том, что ГК «Регион» стала владельцем 29,18% золотодобывающей компании Petropavlovsk (POGR RX). Есть вероятность, что это пакет, ранее принадлежавший «Южуралзолоту» Константина Струкова. Правда, это неточно, поскольку уточнений о продавце нет.
Выводы пока делать рано. Если свой пакет все-таки продала «Южуралзолото», то это позитивный момент, поскольку это, скорее всего, означает завершение корпоративного конфликта, который «тлел» в Petropavlovsk в течение 2 лет.
Логика «Региона» вполне понятна: на фоне растущих цен на золото резко просевшие котировки Petropavlovsk представляют определенный интерес в долгосрочном горизонте. GDR компании продолжают торговаться на Лондонской бирже под тикером POG LN, и сегодня бумага взлетела на новостях на 10%.
В моменте акции Petropavlovsk оценены по мультипликаторам очень низко: по форвардному P/E бумага торгуется на уровне 2,0х.
Когда можно ожидать восстановления? С одной стороны, золото растет. Но, с другой, геополитические факторы сегодня, безусловно, сильнее. В дальнейшем все будет зависеть от ситуации в Украине и «санкционных» взаимоотношений между РФ и Западом после того, как военная операция завершится. Не исключаем, что по сегодняшней цене 3,25 пенса бумага выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе.
Сегодня кажется диким писать о том, что те или иные российские акции выглядят привлекательно, причем можно выразиться по другому – экстремально дешево. Возможно, так оно и есть.
Какой риск? Прежде всего, могут запретить российским бумагам торговаться на Лондонской бирже, и тем, которые не подпали под санкции. Это нужно четко понимать, ну а решение в контексте риск/доходность принимать вам.