После январского падения индекс S&P 500 долгое время торгуется в достаточно узком диапазоне. Однако пятничная просадка показала, что шанс на ретест предыдущего минимума (4200-4250) весьма высок. При этом полагаю, что до сильного обвала вряд ли дойдёт.

Главное:

• рынок труда сильный;
• экономический рост хороший;
• денег в системе много.
  И пусть мы с вами и ждем кар небесных и земных за прошлогодний аукцион безумной щедрости, основное пока – огромное количество денег, «сидящих на заборе» в ожидании хороших цен.

Спокойно жду интересных уровней по S&P 500 для дальнейших покупок. Логика – продать страховочные инструменты и на вырученные деньги и припасенный кэш закупиться чем-то интересным. Чем? Будем думать вместе.

Полагаю, что неплохой потенциал есть у компаний из традиционного автопрома, производителей продуктов питания, банков. И, разумеется, сильно просевших бумаг технологического сектора. Мы много говорили об этих идеях в прошлом. Будем говорить и в будущем. Идей этих достаточно много. А потом, открою страшный секрет – не знаешь, что купить, бери ETF на наиболее интересные, по вашему мнению, сектора или просто ETF на S&P. Глобально вряд ли проиграешь.

Может ли рынок просесть ниже 4200-4250? Да элементарно, особенно учитывая происходящие в геополитике процессы. Не исключено, что просадка будет более сильной.
4200-4250 – это как первая цель. Теоретически можем прогуляться и на 3800, но практически – пока сомневаюсь. Так что реализовывать прибыль по защитным инструментам и покупать просевшие интересные бумаги буду неспеша.

Ждать ли в этом году кризиса на рынках или просадок на 40-50%, как предупреждают многие гуру рынка?
Однозначно сейчас ответить сложно. Но… катастрофы пока что-то не видно. При этом, если индексы от своих максимальных отметок успели просесть на 10-12%, то ряд бумаг реально уполовинились, а то и потеряли 60-70% от своей максимальной стоимости.

Причина в каждом конкретном случае своя. Но четко прослеживается тенденция: то, что безудержно росло на хайпе, теперь достаточно быстро возвращается на более или менее разумные уровни. И это в принципе неплохо. Рынок избавляется от пузырей.

Вместе с тем, компании с хорошим и понятным денежным потоком и растущим бизнесом и сегодня чувствуют себя неплохо, их котировки или растут, несмотря на общее снижение, или не собираются пока сильно снижаться.

Рынок вполне сильный. На нем много средств и относительно невысок уровень маржи. А вот шортов в последнее время явно прибавилось, и это вселяет надежду на скорый разворот.

Полагаю, что, несмотря на грядущий подьем ставки и намеки на будущие продажи активов с баланса ФРС, мы уже в первой половине 2022 г. можем увидеть разворот рынков и поход на 5000 по S&P.

Что насчет российского рынка?

Здесь все гораздо интереснее. С одной стороны, на фоне всего происходящего хочется лишь сказать «Ой, мама моя родная…»

Не время покупать? Трудно сказать. Несмотря на невероятно высокий уровень дивидендной доходности по значительному количеству эмитентов, все не так просто.

По всем признакам рынок крайне недорог и потенциал его роста весьма и весьма значителен. Однако, учитывая тот факт, что санкции в той или иной форме практически неизбежны, и вопрос лишь в том, каковы они в реальности будут, сложно точно сказать – дешев сейчас рынок или дорог.

Увы, считать – а в действительности, уже дорого или по-прежнему дешево, мы, вероятно, будем уже по факту обретения новых условий бизнеса.

Каковы они будут и что в данных условиях может выручить инвестора – будем подробно обсуждать на предстоящем вебинаре.