Какие биржевые сделки бывают, как они проводятся и исполняются?

Казалось бы, простой вопрос?

С одной стороны, чтобы торговать на бирже необходимо глубоко знать и понимать биржевые инструменты, которыми вы торгуете, а также основы биржевой торговли. С другой стороны, современные технологические решения, которые предоставляют вам брокеры (приложения, терминалы и т.п.), позволяют избежать очень многих ошибок, связанных с оформлением и проведением биржевых сделок.

Торгуя на бирже, вы заключаете сделки, предметом которых являются различные ценные бумаги и инструменты, причем все происходит на стандартных условиях для каждого вида инструментов и каждого типа сделок.

Единственное, что отличает однотипные биржевые сделки, проведённые по одному и тому же инструменту в разное время — это количество лотов и цена.

Собственно, в этом и заключается весь смысл биржевой торговли для большинства участников рынка (спекулянтов или инвесторов).

Биржа выступает гарантом по всем заключаемым на ней биржевым сделкам. Даже, если один из контрагентов не выполнит свою часть обязательств, биржа сделает это вместо него.

Сделки заключённые вне биржи, а также сделки заключённые/зарегистрированные на ней, но минуя установленные биржей правила — биржевыми не являются. Так называемые внебиржевые сделки – это отдельная история, где все зависит от брокера, который проводит эту сделку.

Типы биржевых сделок:

1. По времени исполнения (TOD, TOM, SPOT, FORWARD).

Увидев эти символы в мониторе, вы сразу поймете, когда будет исполнена сделка и когда вы станете полноправным обладателем конкретной ценной бумаги или инструмента и сможете проводить дальнейшие операции с ним:

TOD (Today) – исполнение в день заключения;
TOM (Tomorrow) – исполнение на следующий день после заключения;
SPOT – исполнение через два дня после заключения;
FORWARD (T+N1+N2), где: Т — день заключения сделки; N1 – количество дней для поставки актива; N2 – количество дней для оплаты. Обычно N1=N2, то есть оплата происходит в день поставки, так называемый DVP (Delivery Versus Payment, порядок расчётов по биржевым и внебиржевым сделкам. Используется также русскоязычный вариант “поставка против платежа” или ППП)

2. По происхождению денежных средств, используемых вами для сделки.

Сделки заключённые на собственные средства;
Маржинальные сделки – заключаемые с использованием заёмных средств брокера. Мы не рекомендуем проводить такие сделки, особенно новичкам.

3. РЕПО сделки.

Один из важнейших инструментов рынка ценных бумаг, недавно уже говорили об этом достаточно подробно.

4. По торгуемым инструментам.

Кассовые сделки – обычная покупка или продажа биржевых товаров. Например, покупая акции или облигации, инвестор совершает кассовую сделку.
Срочные сделки:
• Форвардные – речь идёт о поставке товара в будущем. Причём на момент заключения такой сделки, самого товара может ещё и не существовать.
• Фьючерсные – разновидность форвардного контракта. Здесь также речь идёт о покупке или продаже того или иного биржевого товара (базового актива) в будущем. Основным отличием от форварда является стандартизация условий. Фьючерсные сделки редко доводятся до поставки реального товара – это спекулятивный инструмент.
• Опционные сделки – предполагают поставку товара в определённый срок и по определённой цене, после заключения контракта. В отличие от двух вышеперечисленных видов сделок, опцион предполагает право, а не обязанность покупки или продажи указанного в нём базового актива. Покупатель опциона всегда может отказаться от контракта, например: если цена на базовый актив изменилась в неблагоприятную для него сторону. При этом он потеряет лишь те небольшие деньги, которые были уплачена в качестве премии за опцион.

Эти и многие другие вопросы, в том числе особенности работы на фондовом рынке США, мы будем подробно разбирать в ходе нашего обучающего марафона по фондовому рынку США, который стартует 15 ноября.