Вроде не раз поднимал тему рубля. Однако снова получаю вопросы на эту тему. Вот и ING запереживал.

Не нравятся им данные по профициту текущего счета. Можно подумать, что в этом есть что-то удивительное. Еще две недели назад мы об этом писали.

Кратко повторю тезисы:

1. Опасения по поводу развития второй волны вируса. Глобально тенденция пока не идет на спад.

2. Пока все сидели дома, влияние импорта было минимально. Сейчас ситуация меняется. Импорт становится все более востребован. При этом новых поступлений в страну не наблюдается и не предвидится. Сальдо торгового баланса с учетом сильно упавших цен на нефть может быть не таким бодрым, как раньше (это как раз то, о чем беспокоятся ребята из ING).

3. Закупки рублей и, соответственно, продажи валюты в рамках бюджетного правила уменьшаются в размерах. Нефть уже в районе 43.

4. Экспортеры, которые играют существенную роль в лоббизме, заинтересованы в более слабом рубле. Да и Гарант в целом придерживается концепции: ниже курс – больше доходы бюджета.

5. Пошла вторая половина года. И тут уж сезонный фактор явно не на стороне рубля.

6. Мировые рынки чувствуют себя уже не так комфортно, как в апреле-мае. А любая слабость рынков – это давление на валюты развивающихся стран. Скажу больше: рынки колбасит. Сегодня – вверх, завтра может быть и вниз. Хотя тренд наверх пока сохраняется.

7. Ставка сильно снижена и имеет шанс снизиться еще. Мораль: Керри трейдинг уже не так выгоден, как раньше. Если ставка снизится еще на 50-75 б.п., это может спровоцировать иностранцев начать потихоньку продавать наш внутренний долг. Хотя уже начали. По этой причине и по причине опасения получения РФ новых санкций.

8. На днях Великое Обнуление свершилось. Теперь тут же, не отходя от кассы, пошли темы о том, что нужно очень сильно менять законодательство. Эти изменения также могут выступать дополнительным фактором риска для рубля.

9. «Чем ближе к выборам в США, тем более может нарастать антироссийская конъюнктурная истерия. Значит, есть шанс на дополнительные санкции.» Это я писал две недели назад. Ну что же … продолжение следует. Теперь мы слышим о потенциальных санкциях. Теперь кибератаки….
Сегодня за кибератаки. Завтра … ну тут все понятно. Как говорится, повод всегда найдется. Все в рамках общего. Как говорится в том старом анекдоте, «надо же что – то делать…»

10. Шансы на победу Байдена пока растут. Байден умело преклоняет колено в честь борьбы с расизмом. Демократы не раз и не два говорили о том, что, прийдя к власти, будут разбираться с «плохими парнями», на которых, по их мнению, МегаДед «безответственно» недостаточно давит. Опять же, все тысячу раз еще может измениться. Но пока для рубля все это не очень хорошо.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Обидно. Когда несколько месяцев назад медь торговалась на уровне 5000 плюс-минус, крайне рекомендовал одному своему клиенту, торгующему медью, захеджироваться и купить опцион, страхующий от роста цен на медь. Получил отказ. Как сейчас помню: уговаривал долго. Подготовил исследование о том, что есть высокий шанс меди прогуляться высоко к звездам.

Эх. Похоже, и 7000 скоро не будет казаться слишком дорогим.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Сектор экологичных канадских релаксеров – еще один сектор, который имеет обыкновение расти рывками. Потом в течение какого-то срока отдыхать от кавалерийской атаки, с тем, чтоб начать новый цикл роста.

Отрасль хорошо отпрыгнула от низов и примерно на месяц пошла отдыхать. Так сказать, релаксировать. Есть легкое ощущение, что период отдохновения начинает подходить к концу.

Обращаю внимание на эту традиционную для меня тему инвесторов с повышенной склонностью к рискам.

Чтобы не получилось, как сегодня утром. Когда после безудержного роста акций золотодобывающих компаний (о чем я долгое время говорил и крайне рекомендовал инвесторам не обходить своим вниманием этот сектор), ко мне вдруг «заскочил на огонёк» старый знакомый и спросил: не поздно ли купить акции золотодобытчиков.
Эх, Семен Семеныч…

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Доброе утро, друзья. Если, конечно, утро понедельника бывает добрым.

Для тех, кто встречает утро в «лонгах», все и не плохо. А любители шортов, похоже, сегодня будут не в самом радужном настроении. Впрочем, все еще может десять раз измениться.

Рынки в пятницу совершили интересный кульбит. Начав день ни шатко, ни валко, закончили торговую сессию достаточно сильным рывком вверх.

Что случилось? Как я понимаю, причин несколько.

Во-первых, анализ практически всех нормальных аналитиков показывает: рынок перекуплен. Я бы даже сказал невероятно перекуплен.

Проблема в том, что текущий рынок, вследствие гигантской массы напечатанных средств, с трудом можно назвать нормальным. Давно уже классические методы анализа практически не работают. И не потому, что они устарели. Нет. Просто в системе элементарно слишком много денег.
Перекупленность толкает одних потихоньку увеличивать в портфеле долю кеша, ну а других, лихих кавалеристов, на шорт операции.

Как я понимаю, шортов на рынке немало. А тут пятница. Конец недели. Лучше, как говорится, от греха подальше. И понеслось. Есть такая штука, шорт сквизз называется.

Обратите внимание: где более всего шортов? Традиционно в акциях Tesla. Вот вам и новые +10%. «Не подкачали» и банки, акции которых были под сильным давлением все последнее время. Банки за один день отыграли 5-6% наверх.

Основная причина рывка вверх была понятна: закрытие шортов. И, естественно, колоссальная ликвидность. Миллионы инвесторов сидят на деньгах и с завистью смотрят на этот невиданный праздник жизни. У многих нервы не выдерживают. С криками «банзай и будь что будет» они спешат запрыгнуть в последний вагон убегающего поезда (для рынков, кстати, это не очень здорово).

Однако, есть и дополнительные причины для оптимизма.
1. На этой неделе начнут отчитываться за второй квартал банки. Весь негатив уже в цене. В случае, если даже отчеты выйдут не сахар, но не такие ужасные, как ожидалось ранее, это может дать мощный стимул для движения акций вверх.
2. В ближайшее время есть шанс, что Конгресс США будет рассматривать еще один пакет помощи экономике. Попахивает еще одним триллионом долларов вливаний.
3. Похоже на то, что Remdisivir действительно помогает значительно снизить смертность. Вопрос в быстром налаживании производства дженериков. Похоже, за этим дело на заржавеет. Ждём.

Поутру в понедельник рынки продолжают радовать любителей быков и раздражать почитателей мишек.

Фьючерсы на Америку в плюсе, Азия растет.

Таким образом, S&P и 3200 пробить наверх может. Особенно, если новый триллион вольется на рынок.

Еще раз хочу обратить внимание инвесторов на очень сильно просевшие за последнее время истории банков США. Если в отчетах не будет явных трагедий, рывок вверх очень возможен. Возьмите на заметку. Следите за отчетностью. Первым традиционно на тропу войны выходит JPM. Если не ошибаюсь, во вторник.

Друзья! Есть один момент, о котором я традиционно говорил и буду говорить.
Да, невероятный по масштабам уровень ликвидности толкает рынки вверх. И есть высокая вероятность того, что они и дальше действительно подрастут.
Однако, каждый должен отдавать себе отчет. Бесконечных праздников жизни не бывает. Даже если так и кажется.
Да и товарищ Байден, верный заветам Полиграфа Полиграфича и классиков марксизма, уже начинает поговаривать на тему «share capitalism».
В простонародье это называется «делиться надо». Например, налогами.

Рисков очень много. Будьте осторожны. Чудеса, конечно, бывают. Но все когда-то заканчивается. И, обычно, всегда не вовремя.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Оказывается, статистика по коронавирусу, которой мы «имели счастье» пользоваться, не вполне достоверна.
И заявляет об этом не кто иной, как Росстат!

Обожаю наш Росстат. Настоящие Зоркие Соколы, причем все ведомство – от главы и до уборщицы. Только их пронзительный и точный взгляд спас нас от чудовищной ошибки.

Нет, ну представляете, кто бы мог подумать?!
Боже, как дальше жить? Во что верить??

Впрочем, как уже писал ранее, верить могу лишь нашему дорогому Центризбиркому – уж эти не подводят никогда.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Очень мудрые мысли, а главное – cовременные, прогрессивные до сверх прогрессивности. Но как всегда – тут и там хотят остановиться на полумерах. Что это такое? Прогресс, так прогресс!

Взять отмену дня тишины. Абсолютно согласен – эта традиция давно себя изжила. В наш век цифровых технологий никто уж не может заткнуть нам рот, особенно, перед выборами. И вообще… что это за безобразие… тишина какая-то. Наступление на свободу слова!

Тем более, действительно, как сказала Элла Памфилова, контроль за соблюдением тишины отвлекает избирком от работы. (Кстати, от какой?). Думаю, вполне можно продолжать агитацию даже на избирательных участках. Право свободы слова должно быть у нас во главе угла!
Особенно свободы слова для нашей любимой Власти

Потом наблюдатели – планируется ограничить их выбор представителями Общественной палаты. Тоже верно – чем меньше там народа толчется, тем лучше. Тем более, когда они у нас какую пользу приносили, эти наблюдатели? Так, сидят, штаны протирают да кислород потребляют. Считаю правильным в принципе отменить этот институт. Мы что, не доверяем избиркомам?!

Вы что, друзья, в самом-то деле. Забыли, что именно там совесть и честь народа. Да кому ж доверять-то, как не им? Я б вообще выборы отменил.

Собрал бы представителей избиркомов, да и спросил – а ну-ка, ребятки, скажите. Что у нас там по вашим по участкам-то, по-честному, по-совести? Они б заранее все и сказали бы. Они знают. Ну скажем так, догадываются. Сердце подсказывает. Пламенное, горячее.

И, конечно, сроки голосования. Теперь предлагается растянуть процесс голосованию на три дня, а то и на неделю.

Во-первых, это, конечно, подарок для школьников, для которых период голосования теперь будет самым настоящим праздником.
Будем, например, недельку отдыхать, как обычно, за счет работодателя. Он у нас неприхотлив, все выдержит.
Понял уже буржуй, работать надо и за себя, и за сотрудников. Ибо, пока он там ерундой какой-то занимается – прибыль, к примеру, извлекает… прибавочную, так сказать, стоимость (Читай «Капитал» Карла Маркса, том 1), работники его делом важным занимаются, государственным. Голосуют. Изъявляют волю-волюшку народную. А это дело тяжелое, ответственное. Ну и отдых от него требуется соответствующий.

А во-вторых, я вообще так думаю, зачем останавливаться на нескольких днях? Мало ли кто в отпуск собирается, или в запой? Кстати, дело тоже серьезное, ответственное.
Поэтому я так полагаю, а давайте-ка начинать голосование за месяц. Да, впрочем, почему бы сразу не за 4 года? Одно голосование закончили, и тут же начинаем другое. Чтобы интереснее жилось, да всегда было о чем поговорить.

Кстати, и вообще, а чего на участки-то ходить? Не надо. Вирусы там всяческие разносить, людей напрягать. Все ONLINE делать нужно. И голосовать, и жить. И работать. И питаться и, особенно деток делать. Детки будут получаться красивые, без недостатков.

Что и сказать? Время наше интересное, и становится интереснее с каждым днем. Так однажды проснемся в Зазеркалье. Или, может быть, мы уже там?..

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Вытряхнуть себя из бумаг – поведение мелких и средних игроков внутри дня в коридоре цен. Они покупают бумаги в надежде на продолжение роста.
Но на рынке начинается проторговка внутри горизонтального коридора, игроки-держатели лонгов пугаются возможного падения и закрывают их около нижней границы.
Естественно, после этого рынок начинает расти, но уже без них.

Отлететь – то же, что и откатиться. Термин отлететь применяют к откатам после глубокого падения, в ходе которого цена достигает своего минимума.

Казачьи разъезды – небольшие позиции в нескольких бумагах с целью «прощупать» рынок.

Морщить лоб или морщить мозги – ежедневная работа любого трейдера. Анализ, куда пойдёт рынок, особенно утром, в первые полчаса торговли.

Сдавать – продавать.
«Сдавай всё, ничего не оставляй!!!»

Удар из другого масштаба – момент, когда на рынке начинается сильная тенденция.
Большинство игроков не успевают отреагировать и несут убыток. Особенно уязвимы скальперы.
Все дело в крупных игроках, которые начинает активно продавать или покупать.
Удар из другого масштаба называется так потому, что скальпер сосредоточен на относительно мелком масштабе игры: он смотрит на график за пару дней, его решения основываются на ценовых движениях максимум за пару часов.
По сравнению со скальпером, крупный игрок принимает решение на базе данных за несколько месяцев, или даже лет.

Стопарь – стоп-заявка.

Тугой (дальний) стоп – стоп, размещенный далеко от точки входа в рынок.

Жёсткий (чувствительный) стоп – стоп, размещенный близко от точки входа.

Пробойщик – трейдер, предпочитающий открывать позиции в сторону пробоя.
При такой тактике много неприятностей доставляют «Расширяющиеся треугольники».

Провалиться – сильно уменьшится в цене за короткое время.
Если трейдеры говорят, что рынок провалился, они имеют ввиду, что началось сильное падение.

Затариться на все деньги, на весь обьем – открываться на все деньги, крупным объёмом.

Маскарадничать:
1. поспешные, необдуманные действия на рынке, вызывающие иронию у опытных трейдеров;
2. задавать глупые вопросы.

Прогон:
1.резкое и сильное движение цены;
2.амплитуда внутридневных колебаний цены.

Заскакивать – покупать бумаги.

Заскакивать в день – покупать бумаги внутри дня.

Заскакивать на тренд – открывать позицию по тренду.

Пробить – характеристика движения цены. Например: «Цена пробила уровень пятьдесят», это означает, цена либо выросла выше, либо упала ниже этого уровня.
Такая ситуация называется пробой.

Дивы – дивиденды.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Один из наиболее часто задаваемых мне вопросов – как выбрать брокера?

Брокеров – профессиональных, с хорошей техподдержкой и грамотно выстроенными платформами – немало. Моя задача: показать тонкости и нюансы брокерского дела, таким образом, давая вам полезную информацию при выборе брокера.

Сегодня у меня в гостях – управляющий партнер европейской брокерской компании EXANTE Алексея Кириенко.

С чего началась и как развивалась компания?
Какие преимущества перед ключевыми конкурентами?
В чем уникальность предложений EXANTE?
Во что стоит инвестировать в наше неспокойное кризисное время?

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Вот и ответ на вопрос, который я задавал в предыдущей заметке.

В России усиливается контроль за оборотом наличности. Мы продолжаем закручивать гайки и вместо дерегулирования экономики идем по пути дальнейшего тотального контроля.

И вы думаете, все это поможет нам:

– Поднять доходы населения?
– Обеспечить экономический рост?
– Предотвратить бегство капиталов и мозгов?
– Слезть с нефтяной иглы?
– Улучшить инвестиционный климат?
– Понизить долю госсектора?

Насчет последнего вообще отличный пассаж: «Избежать жесткого контроля смогут госкорпорации, потребительские кооперативы, ряд некоммерческих организаций и ТСЖ.»

То есть, на госкорпорации все предлагаемое не распространяется.

Вопрос «по какому пути пойдем?», полагаю, можно закрыть. И в то же время – поздравить финмониторинг, который скоро будет завален работой и начнет активный поиск новых сотрудников. Без дела им там теперь не сидеть. Заодно подрастут зарплаты и бонусы руководства.

А как иначе? Сколько важной и ответственной работы впереди у настоящих героев нашего времени...

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Стратегия Европы на полный отказ от использования нефти и газа в течение 30 лет – это серьезный вызов для России.

С одной стороны можно сказать: 30 лет – это так много. Есть еще время перестроиться.

Путешествуя по Европе, видишь, как стремительно растет доля электромобилей, как много возникло и солнечных батарей, и ветряков и… всего того, что по идее должно начать замещать и нефть, и газ. То есть, процесс идет более чем быстро. В реальности у России крайне мало времени на перезапуск своей экономики.

Два варианта решения данной задачи:

1. Создать в экстренном порядке Министерство перестройки экономики. Разработать срочно в течение трех лет новую концепцию развития экономики, базирующейся на значительных государственных инвестициях в развитие несырьевой экономики. Дать задание Росстату фиксировать возрастание роли несырьевого сектора. Я в нем уверен. Росстат с задачей справится на отлично. Одновременно с этим дать задание МинЭку подготовить альтернативный план. Как говорится, ум хорошо, а два лучше. После получения двух альтернативных планов развития экономики поставить на народный референдум голосование – какой план лучше. Для формирования бюджета на перестройку экономики и будущий экономический рост поднять НДС до 25%, а НДФЛ сделать трехступенчатой.

2. Провести структурные реформы, понизить налогообложение бизнеса, провести дерегуляцию экономики, сократить количество чиновников, начать немедленные мероприятия по понижению роли и доли государства в экономике, создать кластеры развития, где законодательство в области бизнеса и прав собственности будет полностью выведено из подчинения Басманного и похожих на него судов. Принципиально изменить деловой и инвестиционный климат, а также вернуть к жизни парадигму роста капитализации. Ну и т д. Рецепты много раз были описаны.

Есть мнение – по какому пути пойдем?

Если по традиционному, не уверен, что вложения в нашу недвижку и наш фондовый рынок – это замечательная идея.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Был вопрос про достаточно экзотичную идею на рынке акций.

Акции растут на фоне коронавируса – это объяснимо вполне; при заоблачной оценке сравнительным анализом – вот это уже интересно. Одна из их игр – Ведьмак – когда-то была в мировом топ 3. На ноябрь анонсирована новая суперигра с Киану Ривзом в персонажах (пару раз переносили срок, но народ ждет).

Бумага показывает уверенный рост. До ноября есть еще время порасти. Долги есть, отрицательный поток от инвестиций есть, но входящий операционный денежный поток неплохой.

Финансы. В первую очередь отмечу: капитализация компании с момента обнародования отчётности по итогам первого квартала 2020 выросла почти в 1,4 раза – с $6,69 млрд до $9,08 млрд. Квартальная выручка в 1-м квартале 2020 снизилась относительно 4 квартала 2019 года с $55,3 млн до $49,2 млн, однако выросла на 138% относительно результатов 1 квартала 2019 года. Показатель EBITDA по итогам первого квартала 2020 вырос в 3,7 раза относительно отчётного квартала годом ранее, составив $27,3 млн. Маржа EBITDA поднялась с 36,4% до 55,4%. Чистая прибыль по итогам первого квартала составила $23,5 млн против $4,7 млн годом ранее, что даёт нам пятикратный рост. Прибыль на акцию по итогам квартала составила $0,23 против 0,05% годом ранее. При этом свободный денежный поток компания получила на уровне $46,4 млн против оттока на уровне $1,2 млн годом ранее. В целом, очень неплохо на фоне кризисной ситуации в мире.

Если обратить внимание на мультипликаторы, то они буквально поражают. Согласно текущим коэффициентам, компания с такой историей торгуется настолько дорого, что можно подумать, что мы имеем дело со стартапом. По показателю P/Sales на конец квартала компания торговалась на уровне 56!!! По соотношению P/Cash Flow – 68,54. По EV/EBITDA имеем соотношение 119. И, конечно же, классический индикатор P/E – на уровне 144.

Что дальше? Вообще с учётом коронавирусной истории, компания дала достаточно слабый прогноз на второй квартал, ожидая дальнейшее снижение выручки и чистой прибыли, на фоне отсутствия новых релизов – это вполне вероятно. Тем не менее, котировки акций растут на протяжении всего квартала, что как раз и можно увязать с ожиданием выхода новой игры Cyberpunk2077.

Рынок игр с учётом роста мобильного сегмента составляет уже около $149 млрд., причем половина его емкости приходится на США и Китай. Для достижения прогнозных показателей по выручке компании необходимо продать около 17,5 млн копий игры, хотя при должном уровне хайпа вполне вероятно, что удастся реализовать много больше, а это может снова удвоить цифры продаж. На сегодняшний день, с учётом высокого свободного денежного потока, компания имеет возможность инвестировать в создание новых функций для ожидаемой игры, в том числе разработку онлайн-режима игры, что в дальнейшем позволит монетизировать базу игроков, как это было с третьим Ведьмаком.

Покупать такую компанию, кончено, не рискну, несмотря на сильный рост операционных показателей и позитивные прогнозы. Но буду наблюдать. Интересная рыночная аномалия. Вот и с такой оценкой по мультипликаторам акции могут расти. Настолько рынок многогранен. А сравнительный анализ – порой ограничен.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Друзья! Рад сообщить, что завтра в сервисе Bidkogan мы запускаем новый портфель, новую стратегию по IPO американских акций.

Целевой инструмент для портфеля – новые имена на рынке, впервые размещающиеся акции на бирже. Географический фокус – пока США. Хотя компании, которые там размещаются, могут иметь и глобальный бизнес.

Цель – оценить и найти наиболее привлекательные размещения и получить максимальную прибыль в первые дни и месяцы обращения акций. Хотя это не исключает сохранение привлекательных позиций и на более долгосрочный горизонт.

Теперь о нескольких важных терминах IPO.

Срок подачи заявки или «дедлайн» – это последний день и время подачи заявки на IPO. У разных брокеров может отличаться время «дедлайна» для подачи заявки, но день – маловероятно.
Заявка на участие в IPO – подается через вашего брокера, в которой вы должны указать максимальную сумму, на которую готовы участвовать в IPO. До определения аллокации ваши средства будут заблокированы, и вы не сможете их использовать. Иногда потребуется указать цену, не выше которой вы готовы участвовать. Иногда заявка подается на участие по любой цене, которая сложится в ходе «прайсинга».

Техническое размещение и «прайсинг» обычно проходит через 1-3 рабочих дня после последнего дня подачи заявки. Определяется цена размещения акций и аллокация для участников. Вторичные торги могут начаться в тот же день или на следующий день. После определения аллокации для вас ваши не задействованные средства на счету будут разблокированы.

Аллокация – объем удовлетворенной заявки. Это – объем средств, на который ваша заявка будет удовлетворена. Может быть от 0% до 100%. Может отличаться у разных брокеров достаточно сильно.
Lock-up-период. Период блокировки для продажи акций – у многих брокеров может быть запрет на продажу акций в течении какого-то времен после размещения. В российской практике – обычно около 3 месяцев. Откуда возникает Lock-up? Это вытекает из обязательств брокера перед организатором размещения. Спрос бывает велик, и для того, чтобы получить какой-либо существенный объем акций, организатор накладывает на брокера определенные обязательства взамен на более выгодную аллокацию. Если вам удастся выйти напрямую на организатора размещения (обычно – крупнейшие мировые инвестиционные банки) – там не будет Lock-up-ов никаких. Но это – прерогатива крупных фондов, банков и прочих финансовых институтов. А если вы инвестор с небольшим портфелем – это, увы, практически невозможно.

Информация о возможных вариантах открытия счетов для участия в IPO доступна по запросу на @bitkogans, mail@bitkogan.com, +79055829895.

P.S. На днях в некоторых социальных сетях появилась недостоверная информация о том, что Евгений Коган предлагает за вознаграждение более высокую аллокацию на IPO. Скорее всего, речь идет о некотором недопонимании или, может быть, желании «подпиариться» на популярной теме. Официально заявляю, что это – неправда. «Вознаграждения» и прочие «бенефиты» не помогут вам получить большую аллокацию – это зависит лишь от решения ведущего организатора, а также брокера, который вам предоставляет возможность участия в IPO.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Вполне возможно, что спред будет потихоньку сужаться. Так что золото у нас уже в облаках.
Возможно, очередь серебра не за горами.

Держим в сервисе по подписке BidKogan ряд активов, линкованных на серебро: Fresnillo (FRES LN) и Полиметалл (POLY RX).
Возможно, будем усиливать позицию.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Как вы помните, примерно полгода назад торги акциями этой компании на LSE были приостановлены. Незадолго до этого акции демонстрировали серьезный рост.
Мы активно рассказывали про эту историю и в сервисе по подписке BidKogan: акции в портфеле Агрессивный давали доход более 100%.

Терпение было вознаграждено.
После открытия торгов бумага торгуется примерно по 12 пенсов, что дает около 63% прибыли от момента прекращения торгов или около 300% прибыли в целом по позиции в нашем портфеле “Агрессивный” в долларах США с учетом валютной переоценки.

Также портфель “Агрессивный” смог за счет роста позиции прибавить в доходности сразу около 5% доходности. Пока позицию не фиксирую, думаю, что возможно это не конец истории. Считаю это нашей маленькой победой.

Так может заработать каждый, используя информацию наших сервисов. Все прозрачно. Все по-честному.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Приходя на рынок, каждый из нас ощущает неуверенность, волнение, страх.
А в те периоды, когда рынки неустойчивы и склонны нас обманывать – вообще непонятно, за какую хвататься соломинку.

Год назад мы создали сервис, который дает самостоятельному инвестору возможность избежать неуверенности и почувствовать себя победителем на рынке ценных бумаг.

• Что он дает?
• Какие задачи решает?
• Как с его помощью вы сможете укрепить свою уверенность на фондовом рынке?

Подробно говорю об этом в новом видео на YouTube канале Bitkogan.

Бонус: основные результаты сервиса за год работы.

Остались вопросы? Пишите в комментариях под видео, обязательно на все отвечу.

https://www.youtube.com/watch?v=i_wunX-xo1s&feature=youtu.be

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Компания подтвердила факт подписания c UBS и запуск конкурентного процесса сделки продажи (как я и писал 5 июля), а также подтвердила факт подписания договора с CITIC Merchant.
Оба мандата на основе исключительно вознаграждения за успех: UBS и CITIC Merchant заработают только, если сделка состоится: менеджмент правильно структурировал мотивацию банкиров.

Акции компании возобновили торги серьезным ростом. По сравнению с ценой закрытия рост почти на 80%.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

За ценами на которые я внимательно слежу!

1. Золото. С ним все ясно. Денежная масса, которую боязливые инвесторы должны были куда-то направлять, пошла строго по адресу. Куда ей и было предначертано идти. Ничего особо умного. Мы держим значительный обьем средств в инструментах, связанных с золотом. За последнее время стали немного сокращать данные позиции. С отличной прибылью продан NUGT. Немного сократили долю GOLD и JNUG. Однако по-прежнему доля этих и других инструментов, связанных с золотом и серебром, не мала. По мере роста активов будем продолжать неторопливо фиксировать прибыли.
2. Промышленные металлы и, прежде всего, медь. Цены на медь за последнее время продолжают спокойно, но неуклонно расти. С минимальных значений в районе 4600 долларов они уже поднялись более чем на 35% и вернулись на докризисные уровни. Сегодня 6330. За последний месяц рост больше чем на 15%. Для меди – более чем сильные колебания. Индикатор этот важен. Это, с одной стороны, для нас индикатор ожиданий восстановления спроса и выхода экономики из застоя, с другой – собственно говоря индикатор того самого обесценивания валют относительно стоимости активов, что мы имеем за последнее время. Также очень серьезно стоит следить за ценами на никель, сталь, руду, палладий и т.д. На мой взгляд, цены на палладий – следующий кейс и кандидат на хороший рост. Возможно сегодня подумаю, о том, не стоит ли прикупить в портфель.
3. Нефть. Тут намедни ребята из MMI проводили опрос: где прогнозируется уровень равновесной цены на ближайшие несколько лет. Консенсус между 40 и 50 долларов.
Выскажу свое осторожное мнение. Нефть – это абсолютно непредсказуемая субстанция. Слишком многофакторная модель. Однако, если немного пофантазировать…. Мое мнение: возврат на 60-е уровни вполне возможен. Может, и выше. Почему? На мой взгляд, потому, что огромная денежная накачка не сможет в итоге не отразиться и здесь. Да, предложение сегодня видится безграничным. Да, спрос конечен и иногда имеет проблемы. И в короткую давать прогноз…. самоубийство.
Однако, в долгую вот эти два фактора более чем серьезны:
– огромная мировая денежная накачка;
– сокращение финансирования отрасли за счет переоценки рисков.
Так что с нефтью все более чем творчески, хотя, опять же, в порядке легкой фантазии… Полагаю, в ближайшее время цена на нее может быть еще немного выше.

4. Доходности облигаций. Индикатор очень показательный. На эту тему подготовлю отдельную заметку. Пока скажу коротко: есть много чего, над чем стоило бы задуматься и даже немного насторожиться. Подробнее чуть позже.

Валютные пары.
На рынках тишь и благодать. И одновременно с этим идет небольшая девальвация доллара США относительно большинства базовых валют.
Думаю, сильно не упадет. Масштаб колебаний не драматичен. Но вообще это один из важнейших индикаторов Risk on.

Пока в короткую доллар относительно евро дороже 1,15-1,17 не вижу. Так же как и британца дороже 1,3, и канадца дороже чем 1,31.

А вот что интересно: это валюты развивающихся стран. Вот здесь на мой взгляд будущие драмы.
Особо интересуют такие валюты, как мексиканский песо, бразильский реал,
турецкая лира, южноафриканский ранд и индийская рупия.
С китайским юанем отдельная история.
Все эти валюты достаточно серьезно упали (особенно ранд, песо, и реал) в марте. Потом мы наблюдали мощный отскок. Похоже, отскок закончился и сегодня идет подготовка к новой серии падений. Пока лишь подготовка. Если хотите, некая консолидация.
Более чем внимательно слежу за валютными парами.Буду много и часто писать об этом.

Весь мир замер в ожидании. Что будет дальше? Начнут ли снова серьезно проседать рынки? Ждать ли новых неприятностей?

Для понимания процессов нужно очень внимательно смотреть за всеми этими и десятками других индикаторов. И немного учиться по ним прогнозировать.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Что происходит? Опять небольшое сокращение.

Баланс центрального банка в США упал до 6975799 USD млн. (6975.799 млрд. USD) в июле 2020.

Максимальный баланс достигал 7113208 USD млн.

Если вы помните, пару недель назад я уже обращал внимание на этот показатель.

На начало февраля 2020 размер баланса составлял примерно $4,1 трлн, на конец апреля – уже $6,2 трлн, а на начало июня 2020 – $7,1 трлн. То есть рост за 4 месяца – более чем на $3 трлн.

В последнее время тенденция начала потихоньку меняться.
За июнь – сокращение на символические 100 миллиардов долларов.
За последние две недели – еще на 25 миллиардов.

И в данном случае что важно – не абсолютная цифра. Она в пределах стат погрешности.
Важен тренд.

Бойкие ребята из ФРС решили немного отдохнуть.

Ну что ж, отдыхайте, ребята, после трудов праведных. Готовьтесь к тяжелой работе осенью.

Ну а мы будем очень внимательно следить за этими цифрами. И делать свои выводы.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Золото торжественно, как и было обещано, воцарилось на 1800 высоте.

Многие спрашивают: что дальше? Пошла коррекция? Все?

Пока посмотрим. Я аккуратно, неторопясь, сервисе по подписке BidKogan фиксирую прибыльные позиции. И слежу за развитием ситуации. Глобально, думаю, и 2000, и может 2500 увидим.
А вот в короткую – посмотрим.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге

Получил тут в личку вопрос: «Вот вы тут, господин хороший, рыдаете о жутко упавших доходах населения нашего…. А чего доходы, не шибко и упали!»

Друзья! Я абсолютно согласен с нашим гениальным МинЭком.
Доходы у нас вообще не упали. Можно сказать, даже выросли.

Главное – это научиться правильно считать.
Не верите? Спросите у Батьки.
Или у нашего ЦентрИзбиркома.

Принял решение: иду на курсы правильного счетоводства. При Хогвартсе. Вечерние курсы на факультете Пуффендуй.

Хотя говорят, что «и на цыганском факультете» хорошее образование в области правильного учета получить можно. Главное – желание учиться в правильных местах, и способность усваивать нужную информацию.

@bitkogan

Читайте в нашем блоге