Насколько перспективны вложения в нефтегазовую компанию?
Сколько-нибудь серьезного отскока по акциям компании после «провала» на фоне кризиса не наблюдается. С одной стороны – есть потенциал для восстановления, если на рынке энергоносителей ситуация начнет меняться в лучшую сторону. С другой, очень существенная долговая нагрузка. Соотношение Net Debt/Ebitda – на уровне около 5 по итогам 2019 года. В 2020 году ожидаем, естественно, серьезного ухудшения операционных показателей. Здесь вообще нельзя исключать и проблем с обслуживанием долгов.
Смотрел и на долговые обязательства компании. Со сроком погашения в 2024 году они предлагаю около 10% годовых. Пока считаю недостаточной компенсацией за риск.
Тот же SWN с примерно такой же доходностью выглядит устойчивее сейчас, хотя и немного разные масштабы бизнеса у компаний.
В любом случае пока остаюсь в стороне от бумаг Occidental Petroleum (OXY US), но наблюдаю и не исключаю точечных краткосрочных покупок на «отскок» цен.
