Обратите внимание ожидающийся рост продаж (см. таблицу). Кроме того, если посмотреть на квартальные показатели, то уже там видно, что увеличение идет близко к прогнозу.

Хороший рост выручки и EBITDA в 2020 г. будет сигнализировать о том, что компании ведут целенаправленную работу по экспансии на новые рынки, росту продаж и контролю издержек. Плюс ко всему, почти у всех компаний сектора компаний низкая долговая нагрузка.

Покупать сейчас бумаги или держать те, что показывают большой убыток по портфелю?
На мой взгляд, тактика тут может быть такая: 1) не закрывать убыточные позиции (сам держу OGI и HEXO); 2) не торопиться с покупками, так как рынки сейчас очень нервные.

Буду очень внимательно следить за ситуацией и делиться своими мыслями.

@bitkogan

Недавно производитель заявил о реструктуризации и увольнении 9 тыс. сотрудников; после объявления об этом акции HP рухнули на 10%.

Порой всем нам приходится принимать непопулярные решения. И в жизни, и в бизнесе. При этом бизнес должен приносить деньги, рентабельность – расти, а акционеры – получать дивиденды. Иначе в чем тогда смысл?

Увольнение 9 тыс. работников – тяжелое решение, и, полагаю, менеджеры HP отдавали себе в этом полный отчет. При этом HP рассчитывает в результате реструктуризации получить в следующем году около $3 млрд свободного денежного потока, 75% которого планирует пустить на дивидендные выплаты.

Оправдается ли ставка на сокращение издержек и рост эффективности бизнеса? Вопрос. Перед глазами пример Teva (TEVA US), у которой пока не очень получается. Но если над Teva довлеет высокий уровень долга, то у HP с этим все в порядке: совокупный долг примерно равен количеству кэша на счетах. Принципиально выигрышная позиция.

Посему в целом к бумаге отношение, скорее, позитивное. Настолько, что даже рискнул и купил после падения небольшое количество в наиболее рискованный портфель в новом сервисе @bidkoganbot. Пока позиция в небольшом минусе, но я не тороплюсь.

@bitkogan

Прочитал о поисках новых рецептов роста экономики, вспомнилось вечное:
В Одесской филармонии на фортепьянном концерте карманник Фима Залкинд смотрит на пианиста и бормочет:
— Такие великолепные пальцы, и такой ерундой занимаются!

Уважаемые небожители! Зачем мы опять ищем новые рецепты, не убирая старые, всем известные, проблемы, которые действительно мешают росту экономики?!

1. Попросите Дядю Степу только одним заниматься: движение регулировать. Все остальное – не надо.
2. Ограничьте литературные потуги на ниве законотворчества некоторых особо рьяных думских (и не только) представителей. Иногда лучше мемуары писать, чем новые, откровенно вредоносные, законопроекты.
3. Позовите к себе на заседания ребят из Финмониторинга и попросите, опять же очень нежно и ласково, поменьше счета морозить, с Дедом Морозом дружить. Вдруг бизнесу чуть легче жить будет?

Перестаньте, пожалуйста, нашу экономику мучить и учить жизни, трогать, регулировать. Лет эдак 10. Отойдите все вместе от неё.

Она умная. Сама разберется.

Много чего можно на эту тему сказать. Доброго. Светлого.
Лексики чуток не хватает.

@bitkogan

Рынки вновь в красной зоне.

Вчерашняя погода в Москве и ее прогноз на ближайшие дни – как серпом по ленинским местам.

Сегодня понедельник, что само по себе отвратительная новость. А тут еще и рынки, будь они не ладны.

В свежих статьях – все та же мыльная опера. Китайцы, понимая, что Трампу из-за внутренних проблем в США как воздух нужны победные реляции, тут же перешли в атаку.
Как известно, в этот четверг начинается новая серия переговоров. Китайцы обьявили, что намерены сузить повестку торговых переговоров с США, и хотят исключить из обсуждения вопросы реформирования китайской промышленной политики и правительственных субсидий, которые были одними из главных требований Вашингтона.
Ушлые ребята!

Рынкам, конечно же, такие финты не нравятся: есть риск срыва переговоров и, соответственно, падений рынков.

Японский рынок уже отреагировал: минус почти 1%.
Фьючерсы на европейские рынки и S&P в минусах.

Плюс внутриполитические разборки в США. И турки – до кучи. Опять янычары воинственно пытаются тормошить свои ятаганы и начинают кучковаться на границе с Сирией.

Всем доброе утро – у кого оно доброе, и не забываем утеплиться

@bitkogan

Скопированы полностью: никнейм, красивая картинка – аватар канала, некоторые торговые сделки из канала @bitkogan.

По отзывам моих внимательных подписчиков, на разнообразных площадках клонов меня становится все больше.

С одной стороны, это говорит о большей узнаваемости и популярности.
С другой, будьте внимательны: ВСЕ СТРАНИЦЫ В СОЦСЕТЯХ, К КОТОРЫМ Я ИМЕЮ ОТНОШЕНИЕ, ПЕРЕЧИСЛЕНЫ В ОПИСАНИИ КАНАЛА @bitkogan.
Никаких иных площадок у меня нет.

ВАЖНО: я не несу никакой ответственности за действия индивидуумов, выдающих себя за меня.
Для уточнения информации, связанной с каналом, пишите @askbitkogan

Пару слов ребятам – воришкам и имитаторам. Уж лучше ставьте на аватар фото Ясира Арафата! Говорят, жулик был ещё тот

Авторы признают золото «источником мудрости.» Не знаю как вам, а мне тогда понятно: мудрость – штука, которая всегда в дефиците.
Если так, то и 2000, и 4000 – любая цена за «мудрость» – не предел.

Я шучу, конечно, а ежели серьезно?
Серьезно то, что достаточно резкую просадку по золоту рынок достаточно быстро выкупил. И мы с вами немного насладились процессом
По крайней мере если так же, как и я, «проехались» на фьючерсах.
Удержаться не смог.

Разумеется, в закрытом канале @bidkoganbot (детали https://t.me/bitkogan/4302 ) увеличил в агрессивном портфеле долю GOLD.

По силе обратного движения можно сделать вывод: потенциал дополнительного роста еще есть.

Как на этом заработать?

1. ЕTF на золото (GLD). Ликвидный и понятный инструмент.
2. Фьючерсы на золото. Кстати, торгуются на FORTS. Удобно, просто. Но опасно. Не забываем: фьючерс – это хорошее плечо. Скажем так: без няньки можно остаться без глаза.
3. Акции золотопроизводителей, типа GOLD, PLZL, NEM и другие. Это то, что я очень люблю. Можно назвать это «золото плюс дивидендный поток».
4. Есть еще много различных инструментов: физическое золото, золотые монеты, опционные контракты на золото и т.д. Этим всем не торгую по разным причинам. Но право на существование они, без сомнения, имеют. Как говорится, на любителя.
   @bitkogan

Пока не открылись рынки, наслаждаемся статьей.

Друзья, Китаем пока не занимаюсь и в краткосрочной перспективе не планирую.

Отвечу тезисно.
Во-первых, китайская экономика, как огромный паровоз, сейчас только в начале своего тормозного пути. А поскольку махина огромна, то и путь может быть длинным. Если в 2018 г. ВВП Поднебесной рос на 6,6%, то в 2019 г. ожидается 6,2%, а в 2020 г. – 6,0%. Если тенденция продолжится, это не замедлит сказаться на фондовом рынке.

Вы скажете: какая разница, все равно темпы достаточно высоки! И тут мы переходим ко второму пункту. Для того, чтобы заниматься китайскими компаниями, нужна очень серьезная страновая экспертиза. Более того, нужно нанимать целый огромный отдел аналитиков-китайцев, которые будут знать все подводные камни. А иначе вы выиграете один раз, второй, а на третий очень сильно обожжетесь.

В-третьих, есть мнение, что в некоторых секторах китайского рынка существуют массивные пузыри. Когда они лопнут – не знает никто, но, как правило, это происходит в самый неподходящий момент. Не забываем также и про долговой кризис: долги китайских домохозяйств составляют уже более половины ВВП.

Конечно, вы можете пойти и начать торговать китайскими акциями. Осознавая при этом все риски. Безусловно, вам может улыбнуться удача.
Я пока такой риск брать на себя не готов.
@bitkogan

Нас всех можно поздравить с новой волной падений на рынках?

Народ встревожен. Получаю в личку большое количество посланий:

• Это начало кризиса?
• Все пропало?
• Все продаем и уходим в кэш?

Друзья! Идентифицировать сегодня что-то однозначно, сложно. Можно и ошибиться. Однако мое мнение таково: происходящее – не кошмар и ужас.
Попадали. Испугались. Бывает.

Начало кризиса? Вопрос творческий. Эту тему подробно разберу в выходные.
В целом – не уверен: сегодня вниз, завтра, может, и подрастем.
Пока ничего драматического, заставляющего пить корвалол и на все деньги покупать SDS, еще не случилось.

Коррекция рынков? Давно назрела.
Согласен с коллегой (смотрите прилагаемую статью): очень важный индикатор выйдет завтра (в пятницу). Динамика цифр по рынку занятости в США крайне важна. Вполне возможно, Трамп получит новый аргумент в борьбе «за рабочее дело» с ФРС. До нуля никто, разумеется, ставку снижать не собирается. Но оперативнее отрезать еще 25 bp – святое дело.

По моему мнению, рынки сегодня попробуют немного вернуть утраченные позиции. Опять же, серьезно к этому я бы пока не относился.
Все самое важное будет в пятницу.

Посмотрим.

Но вот про защитные инструменты, которые неплохо растут в такие моменты, я бы не забывал.
Если вы забыли – напоминаю: https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov

Вполне возможно, если сегодня рынок попробует подрасти, прикуплю на всякий случай и SDS, и прочую полезную всячину. Слежу за ситуацией. Если что буду делать – дам знать.

@bitkogan

Старый (почти как мир ) вопрос все больше волнует прогрессивное человечество. Что важнее: новый айфон или Mercedes, или золотые слитки в сейфе?

Шучу, конечно, но все же. Сторонники теории того, что золото скоро будет стоить 2000 или 3000, находят множество серьезных и разумных доводов.
Другие полагают, что век золота давно прошел, и находят не менее элегантные и рациональные доводы.

Моя позиция очень проста.

Во-первых, нельзя не согласиться с доводами сторонников того, что золото будет и дальше дорожать:

• глобальное снижение ставок,
• накачка экономик мира ликвидностью,
• торговые и валютные войны,
• рост геополитической напряженности в мире.

Со всем этим не только не собираюсь спорить, но и полностью согласен.

Однако, есть еще один дополнительный фактор: поиск альтернативы.

Пока в мире, по гамбургскому счету, альтернативы доллару еще не существует.
Вот нет, и все. Нет ни одной валюты, в которой было бы столько ликвидных финансовых инструментов, которая бы росла в случае практически любых мировых катаклизмов. Которая была бы обеспечена такой огромной и экономической и, одновременно с этим, административной, технологической и, наконец (это тоже не стоит забывать!), военной мощью.

Есть лишь одна альтернатива: золото.
Поэтому, не имея иных вариантов, центробанки большого количества стран вынуждены будут, желая уменьшить зависимость от США, покупать в свои резервы все больше и больше золота.

Поэтому понимаю ситуацию достаточно просто. Когда идет хорошая коррекция по золоту (к примеру, как было вчера), спокойно покупаю, понимая, что в условиях растущего тренда риск превратиться в долгосрочного инвестора поневоле, стремится к минимуму.

Надеюсь вчера те, кто последовали моему примеру, неплохо заработали.

@bitkogan

Поздравляю с предстоящим импичментом, который, разумеется заставит всех поволноваться, но закончится ничем, и желаю тебе всего самого доброго. Нету у меня ни одного другого дедушки-политика, о котором я бы так сильно переживал; только ты у меня один остался.
Конечно, Боря из-за речки и косит под тебя чуток, но разве оригинал возможно переплюнуть?! Правда он, говорят, тоже рыжий. Значит может теоретически когда-нибудь и до твоих высот дорасти… но это не совсем точно

А вчерась мне было сплошное расстройство! Прочитал я, что хотят вражины твои треклятые, волки демократичные в овечьих шкурах, устроить тебе, дедушка, госпереворот. Хотят недобрые «отобрать у народа голоса, свободы и права, а также армию и пограничную стену.»

Дедушка, ты ведь знаешь: политика штука грязная. Так ты найди селедку, начни чистить её, но не с хвоста конечно, а с головы, а потом ейной мордой им всем в харю тыкай. Так и победишь всех. Верно говорю! Селедка, если в харю ей тыкать – штука верная. Помогает.

Милый дедушка, сделай божецкую милость, возьми, да и прогони их, супостатов, куда-нибудь! Может, в какую деревню, а то нету никакой моей возможности более наблюдать, как они обижают тебя!

Обнимаю тебя и буду вечно бога молить, чтобы ты не расстраивался и всех их победил.

Приезжай лучше к нам в гости.

А пока пишу тебе на деревню, дедушке Донни.

Внучек твой Ванька Жуков.

@bitkogan

Получил вопрос в личку: «А на какой вы, Евгений Борисович, бирже такой дешевый фьючерс на золото купили? По 1466. На бирже такой цены не было.»

Ответ прост.
Я, когда что-то делаю на фьючерсах (это касается и позиции по USD/RUB, и золота) специально указываю цены НЕ ФЬЮЧЕРСОВ, а СПОТ рынка. Дело в том, что 90% читателей вряд ли вполне в курсе, сколько в каждый конкретный момент стоит фьючерсный контракт, находится он в беквордации или контанго и т.д.
Поэтому, для простоты понимания, я всегда указываю ту цену, которая понятна всем. Главное, и это для меня ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО важный момент. Я никогда не позволяю себе давать цены не ONLINE. Все должно быть по-честному. И убыток, и прибыль. И когда я вчера купил на уровне 1473, а потом все пошло ниже, значит был убыток. Вышло – поторопился немного. Поэтому как появилась возможность – усреднился сегодня. Кстати, мог дешевле. Цены до 1459 доходили. Но … страшновата было, не скрою. Потому предпочел докупиться, пусть и дороже, когда увидел, что цена начала расти.
@bitkogan

Неважная американская статистика по ISM Manufacturing (рухнул до минимума за 10 лет!) и Construction Spending, вышедшая в 17-00 (МСК), развернула американский рынок вниз. Золото при этом взлетело на $1485 за унцию, а доллар США пошел ниже.

Совсем недавно писал о том, что купил фьючерс на золото, по $1466 и $1473, а потом начал понемногу фиксировать прибыль. Временная коррекция окончилась, и золото возвращается в растущий тренд? Посмотрим.
Не исключаю, что часть продам, а часть «дотащу» до цены в $1500 за унцию.

@bitkogan

Защита бедного инвестора от коварных и жадных брокеров, банкиров, форексеров и прочих хищников и флибустьеров, обитающих на просторах финансовых морей, святая обязанность нашего мудрого Регулятора. Никто и не спорит.

Имею полное право высказать свое мнение по этой долгой дискуссии, так как ещё 25 лет назад работал старшим советником по инвестициям в зарубежном банке. По нашему – старшим инвестиционным консультантом. Те дискуссии и обсуждения, что я вижу, мне несколько странны.

Ребята! Все уже давно придумано и тщательно продумано, до нас. Мы же пытаемся изобретать свой велосипед.

Я бы вообще, к примеру, не делил инвесторов на категории. В принципе. Мы создали институт консультантов? Создали. Пускай инвест консультант и решает. У него, у инвест консультанта, должны быть очень понятные методики. Главное: очень высокий уровень знания рынка, понимания жизни. Инвест консультант должен иметь не менее 10 лет опыта работы на финансовых рынках, желательно на разных позициях, должен иметь очень хорошее образование. Он должен сдать очень непростой экзамен, где огромное внимание будет уделено не только знанию рынков и инструментов, но еще и этике работы. Психологии инвестиционной деятельности также должно быть уделено самое серьезное внимание.
Я бы вообще ввел на этой позиции некую «клятву Гиппократа». Смысл: не навреди.
Это должна быть очень элитная позиция на рынке. И человек должен бояться рисковать и потерять этот статус. И хорошие заработки. Ему должно быть ЧТО ТЕРЯТЬ.

Приведу пример. Приходит ко мне бабушка, у неё 10 миллионов рублей – все, что осталось в жизни от мужа. У неё нет и никогда не будет никаких дополнительных доходов. Она кто? Квал или супер квал инвестор?
Не смешите.
С ней надо быть очень и очень аккуратным. И не важно, сколько у нее миллионов: 5 или 10. Ее инструментарий работы должен быть самым надежным и консервативным.

Другой пример. Приходит молодой парень, изучающий экономику и финансы. Ему родители выделили 100 тысяч рублей, чтоб чему-то научиться. А как научиться, не торгуя? Ему надо понять, что такое к примеру деривативы. Ему надо, я бы сказал – НЕОБХОДИМО, своим нутром понять, как легко деньги потерять. Он ДОЛЖЕН набить себе шишек. Он должен иметь возможность покупать многочисленные инструменты на иностранных площадках. А как иначе научиться?! И что, ему практически все не разрешено? Смешно.

Хотим развивать рынок? Давайте максимально развивать институт НЕЗАВИСИМЫХ инвест консультантов. И давайте именно этим людям и доверим решать: что и кому можно делать на рынке.
Или страшно довериться?

@bitkogan

Целый ряд очень важных событий произошел за вчерашний день.

Во-первых, продолжается неуклонное укрепление доллара США относительно других валют. Индекс DXY вплотную приблизился к отметке 100. Относительно евро пробит важный психологический уровень 1,09.
Причина: плохой прогноз по росту экономики Европы и, в частности, Германии на 2020 год.
Причина вторая: есть опасения, что ФРС не будет в дальнейшем спешить с продолжением снижением ставки.

Во-вторых, опять же на фоне укрепления доллара, началось сильное падение цен на золото. От максимальных значений золото скорректировалось уже на 90 долларов, или почти на 6%. Это много. Пошла молва о том, что золото, в принципе, не особо защитный инструмент. Что дальнейший его рост под большим вопросом и т.д.

В-третьих, опять же на фоне плохих прогнозов по экономическому росту в Европе и укрепления доллара, а также новостей о том, что саудиты полностью восстановили производство нефти, цены на нефть опустились ниже важной границы в 60 долларов.

Все это не могло не повлиять на курс рубля: моментально коснулись уровня 65.

С утра рубль немного корректируется, до 64,75.
Нефть пытается вернуться на 60 уровень.
Золото продолжает снижение. К 7 утра – уже 1465.

Короче, не скучно. Народ переживает. У всех, я бы сказал, достаточно нервное состояние.
Если его коротко описать, все чувствуют: что-то не слишком хорошее может случиться. Что-то не вполне понятно.

Попробую осторожно высказать свою точку зрения.

1. Доллар. Теоретически, может по DXY пробить уровень 100. Евро технически вполне может уйти на 1,07. Однако, долго, по моему мнению, такая ситуация длиться не будет. Никуда ФРС не денется. До конца года ставку хотя бы один раз снизит. Да и европейцы очень скоро вполне могут начать осторожные разговоры о шагах по увеличению монетарной помощи экономике. Фискальные меры стимулирования вряд ли осуществятся (слишком много нахлебников). А вот еще увеличить программу выкупа активов и дополнительно накачать экономику ликвидностью – элементарно. В 1,07 по паре EUR/USD в короткую поверю. А вот на более длинном временном плече скорее вижу 1,15, чем 1,02.
2. Золото. Технически, конечно, теперь вполне могут пойти разговоры о возврате на уровень 1300 уровень. Пока не верится. Холодный душ на головы тех, кто поверил в безудержный рост без остановки, был разумеется необходим. Но в дальнейшем… Скорее нынешнее падение ПОКА напоминает просто сильную коррекцию, чем разворот глобального тренда. Пока причин для смены тренда не наблюдаю. Вчера взял небольшую позицию на фьючерсах на рост золота. Возможно, сегодня еще немного позицию усилю. Хотя спешить не стоит. Пирамидиться ни в коем случае не буду. Думаю, что в октябре 1500-е уровни еще углядим. И в мире не спокойно, и с китайцами еще не до конца ясно как все пойдет. Но главное: мировую экономику продолжат пичкать монетарными лекарствами. А от них вполне понятный побочный эффект – рост цен на золото. Утверждать, что разворот произойдёт сегодня-завтра я разумеется не могу. Это было бы слишком самонадеянно. Но в долгое падение золота пока тоже не верю.
3. Нефть. Товар слишком волатильный и малопредсказуемый. Я бы не рискнул делать прогнозы.
4. Рубль. С одной стороны, дальнейший рост доллара в мире может способствовать походу на 65+. Да и налоговый период завершился. С другой стороны, видим огромное количество позитивных прогнозов мировых крупных инвестбанков по рублю и рублевым инструментам. Вывод: сильно рубль не упадет. Как я уже говорил ранее, вряд ли увидим в ближайшее время поход на 67- 69. Скорее пока уровень 64-66 будет более реалистичен. А уж про прыжки «глубоко за 70» тем более мало верится.
5. Фондовый рынок. Катаклизмов пока не жду. Хотя дальнейшее укрепление доллара чревато неприятностями.

@bitkogan