Рост акций ZIM Integrated (ZIM US) на американском пре-маркете составляет порядка 8.5%. Причина – сильная финансовая отчетность. Компания достигла рекордных показателей по чистой прибыли, перешла на режим ежеквартальных дивидендных выплат, а также повысила прогноз по ключевым financials на 2021 г.
Отличные новости! Писали о ZIM неоднократно, указывая на привлекательность этой бумаги. Очень рады за тех инвесторов, кто послушал нашего совета. С начала года котировки ZIM увеличились в 4️⃣ раза.
Закончился октябрь, но проблемы с логистикой в США так и не удалось решить.
По последним данным 60 тыс. контейнеров находятся в двух центральных портах страны (33 тыс. в Лос-Анджелесе и 27 тыс. в Лонг-Бич). Товары на несколько млрд долларов все ещё не могут добраться до американских компаний и потребителей.
Не помогает и ужесточение правил хранения. В попытке ускорить разгрузку порты объявили, что с 15 ноября будет взиматься дополнительная пошлина в размере $100 за контейнер. Однако сам штраф будет подниматься ещё на $100 за каждый дополнительный день простоя. Такой налог коснется тех товаров, которые больше 9 дней не забирают водители грузовиков или 3 дня не могут забрать поезда. Исполнительный директор порта в Лос-Анджелесе уже объявил, что под эти санкции попадут 40% всех контейнеров, которые сейчас находятся на разгрузке.
Не лучше ситуация обстоит и с товарами, которые даже не добрались до портов. Корабли просто не в состоянии выгрузить груз и отплыть. Согласно последним подсчетам, таких кораблей сейчас насчитывается около 170. О своих штрафных санкциях заговорили и крупнейшие контейнерные перевозчики. К примеру, Maersk собирается переложить дополнительные финансовые потери на плечи импортеров. В итоге стоит ждать очередного витка повышения цен на товары и снижения продаж.
Многие сегодня пишут фразу: «перебои в цепочках поставок». Не все понимают, что это означает на практике. Просто такой фразой стало удобно объяснять сегодняшние проблемы глобальной экономики. Однако вышеописанная ситуация – классический пример того, что такое перебои на практике.
Не исключаем, что на этом фоне может последовать новый виток роста стоимости фрахта не только контейнеровозов, но и «балкеров». На этот случай держим в одном из портфелей акции морских перевозчиков ZIM Integrated (ZIM US) и Navios Maritime (NMM US).
Давно следим в канале за акциями израильского морского перевозичка ZIM Integrated Shipping Services (ZIM US).
За последнее время акция существенно скорректировалась (примерно на 25%) после даунгрейда целевой цены от JP Morgan.
Сегодня котировки ушли ниже уровня «таргета» JP Morgan, который составил около $46. Не исключаем, что это хорошая возможность нарастить долю (или зайти) в фундаментально привлекательном и недооцененном активе. Именно это мы и сделали в .
Стоимость морских грузовых перевозок в последнее время стремится к экстремумам.
С начала года мировой контейнерный индекс (WCI, World Container Index) вырос примерно в 2 раза. При этом, мы не исключаем, что этот рост может продолжиться.
В этом контексте интересно будет рассказать о компании ZIM Integrated (ZIM US), о которой мы уже упоминали в канале. Сегодня раскроем тему более подробно, тем более, что такой запрос от подписчиков был.
Компания весьма интересно выглядит в фундаментальном плане. Во-первых, в 2021 г. на фоне роста стоимости фрахта прогнозируется феноменальный рост финансовых показателей ZIM. Так, выручка может увеличиться почти в 2 раза, EBITDA – почти в 3 раза, а чистая прибыль – в 4 раза.
Во-вторых, компания имеет комфортную долговую нагрузку. Так, на декабрь 2020 г. соотношение чистого долга и EBITDA составляло около 1,2х. Это очень немного. Более того, на конец 2021 г. с учетом ожидающегося роста EBITDA коэффициент Net debt/EBITDA может снизиться до 0,4х.
В-третьих, акции ZIM выглядят экстремально недооцененными по рыночным мультипликаторам. Форвардный EV/EBITDA, по нашим оценкам, составляет порядка 1,8х, а форвардный P/E – около 2,0х. Средневзвешенные коэффициенты по сектору составляют 5,0х и 4,5х соответственно.
На наш взгляд, это интересная история. Безусловно, нужно учитывать, что волатильность на рынках растет, и не исключена коррекция. Тем не менее, полагаем, что акции ZIM заслуживают внимания как долгосрочная инвестиция.
Даже на таком негативном рынке, как сегодня, есть «островки» оптимизма.
После отчета сильно недоцененная компания ZIM Integrated Shipping Services (ZIM US) растет на 7% (покупали совсем недавно в портфель «Агрессивный» сервиса по подписке).
Очень интересный инвестиционный «кейс». Акция пока останется в портфеле, но, может быть, часть прибыли сегодня зафиксируем.
Котировки акций компании ZIM – ZIM Integrated Shipping Services Ltd.
